التكنولوجيا المالية في الهند

بحسب المسح الاقتصادي الذي نشرته "إنفست إنديا"، الوكالة الوطنية لتشجيع وتيسير الاستثمار، حققت 44 شركة ناشئة هندية لقب " يونيكورن " في عام 2021 وحده، ليرتفع بذلك إجمالي عدد شركات اليونيكورن الهندية إلى 83 شركة، بقيمة إجمالية تتجاوز 277 مليار دولار أمريكي. ^{[ 4 ]} من بين هذه الشركات، تنتمي 15 شركة يونيكورن إلى قطاع التكنولوجيا المالية، بقيمة سوقية حالية تبلغ حوالي 60 مليار دولار أمريكي. ^{[ 1 ]} وبحلول عام 2024، بلغ عدد شركات التكنولوجيا المالية اليونيكورن في الهند 26 شركة، بقيمة سوقية إجمالية تبلغ 90 مليار دولار أمريكي. ^{[ 8 ]}

في أبريل 2025، تأسست مؤسسة التكنولوجيا المالية الهندية (IFF). ^{[ 9 ]} وتقترح المؤسسة نفسها كهيئة تنظيمية ذاتية (SRO) لقطاع التكنولوجيا المالية في الهند. ^{[ 9 ]}

أصدر بنك الاحتياطي الهندي توجيهات رئيسية بشأن حوكمة تكنولوجيا المعلومات والمخاطر والضوابط وممارسات ضمان الجودة في 7 نوفمبر 2023، بهدف تعزيز إطار حوكمة التكنولوجيا في القطاع المصرفي. وقد دخلت هذه التوجيهات حيز التنفيذ في 1 أبريل 2024. ^{[ 10 ]}

شهدت السنوات الأخيرة انتشاراً واسعاً ونمواً كبيراً في قطاع المدفوعات الرقمية، حيث بلغ معدل النمو السنوي المركب حوالي 60% من السنة المالية 2016 إلى السنة المالية 2020، و37% من السنة المالية 2019 إلى السنة المالية 2021. ^{[ 1 ] [ 5 ]}

ازداد استخدام المدفوعات الرقمية بشكل ملحوظ في السنوات القليلة الماضية، ويعود السبب الرئيسي في ذلك إلى مبادرة إلغاء العملات النقدية القديمة التي أعلنتها الحكومة الهندية عام 2016، وتفشي جائحة كوفيد-19 عام 2020. نتيجةً لإلغاء العملات النقدية القديمة، انخفض عدد المعاملات النقدية مع استبدال العملة القديمة بعملات جديدة بهدف القضاء على المعاملات غير القانونية والتهرب الضريبي. ^{[ 11 ]} دفع هذا الأمر الناس إلى اللجوء إلى طرق الدفع الرقمية. ولوحظت آثار مماثلة مع بداية جائحة كوفيد-19، حيث بدأ الناس يفضلون طرق الدفع غير التلامسية للحد من انتشار العدوى. ^{[ 12 ]} يوضح الشكل 1 ارتفاعًا كبيرًا في قيمة المعاملات التي تتم باستخدام نظام المدفوعات الموحد (UPI). ويوضح الشكل 2 الاتجاه السنوي لعدد معاملات UPI. ويمكن عزو هذا الارتفاع في استخدام UPI إلى سهولة دمجه في أي منصة تقنية استهلاكية، مما يتيح إضافة ميزة الدفع كميزة مفيدة تركز على المستهلك.

في الهند، حظيت شركات التكنولوجيا المالية المتخصصة في المدفوعات الرقمية بأعلى نسبة تمويل بين جميع قطاعات التكنولوجيا المالية، وفقًا لتقرير صادر عن شركة إرنست ويونغ (EY). ^{[ 1 ]} وبحسب قاعدة بيانات Tracxn التي حصلت عليها شركتا ديلويت وإرنست ويونغ، فقد تأسس أكثر من 500 شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية في هذا القطاع بين عامي 2014 و2019. ^{[ 1 ] [ 6 ]} وحصلت شركات التكنولوجيا المالية المتخصصة في المدفوعات الرقمية على استثمارات بلغت حوالي مليار دولار أمريكي في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2021 فقط، مقارنةً بـ 1.4 مليار دولار أمريكي فقط خلال عام 2020 بأكمله.

تهدف شركات التكنولوجيا المالية في قطاع الإقراض البديل إلى معالجة الفجوة الكبيرة بين العرض والطلب على الائتمان في البلاد. وتسعى هذه الشركات إلى سد هذه الفجوة من خلال التركيز على تحسين تجربة العملاء وتحقيق كفاءة تشغيلية، وذلك بتطبيق نماذج تقييم ائتماني تقليدية وبديلة، بالإضافة إلى تطوير سير العمل الرقمي.

بحسب قاعدة بيانات Tracxn التي حصلت عليها EY، يُعدّ الإقراض البديل ثاني أكبر متلقٍّ للاستثمار في التكنولوجيا المالية بعد قطاع المدفوعات، بنسبة 29% من إجمالي الحصة. ^{[ 1 ]} شهد قطاع الإقراض الرقمي للأفراد في الهند نموًا ملحوظًا خلال العقد الماضي (2012-2022)، حيث ارتفع من 9 مليارات دولار أمريكي إلى 270 مليار دولار أمريكي، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 39.5%. ^{[ 13 ]} يُعزى هذا الارتفاع الكبير في قطاع الإقراض إلى عوامل عديدة.

انخفاض انتشار بطاقات الائتمان : وفقًا لبيانات بنك الاحتياطي الهندي ^{[ 14 ]} ، بلغ عدد حاملي بطاقات الائتمان في الهند 62 مليونًا في عام 2021، ونما بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 20% ليصل إلى أكثر من 114 مليون بطاقة متداولة بحلول أواخر عام 2025. وعلى الرغم من هذا النمو الذي يقارب الضعف، لا يزال انتشار بطاقات الائتمان منخفضًا مقارنة بالسكان المؤهلين للحصول على الائتمان في الهند، والذين يقدر عددهم بأكثر من 300 مليون بالغ، مما يشير إلى وجود سوق كبيرة غير مستغلة ويؤكد على الأهمية المستمرة لحلول الإقراض البديلة.

نسبة السكان غير المتعاملين مع البنوك : وفقًا لتقرير المؤشر العالمي للشمول المالي الصادر عن البنك الدولي لعام 2021، يمتلك حوالي 78% من البالغين الهنود (15 عامًا فأكثر) حسابًا مصرفيًا. ^{[ 15 ]} وهذا يعني أن حوالي 220 مليون هندي فوق سن 15 عامًا لا يمتلكون حسابًا مصرفيًا، وبالتالي لا يمكنهم الحصول على ائتمان أو أي نوع من القروض.

فجوة ائتمانية كبيرة : تبلغ فجوة تمويل المستهلكين في الهند 300 مليار دولار، بينما تبلغ فجوة التمويل للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة 240 مليار دولار. ^{[ 13 ]}