معدل الفائدة الاسمي

في مجال التمويل والاقتصاد، فإن سعر الفائدة الاسمي أو معدل الفائدة الاسمي هو سعر الفائدة المحدد على قرض أو استثمار، دون أي تعديلات للتضخم.

1. تعديل لمراعاة التضخم (على عكس سعر الفائدة الحقيقي ).
2. الفائدة المركبة (وتسمى أيضاً المعدل السنوي الاسمي ).

يُعدّ مفهوم سعر الفائدة الحقيقي مفيدًا لحساب تأثير التضخم. في حالة القرض، فإنّ هذه الفائدة الحقيقية هي التي يتلقاها المُقرض فعليًا. على سبيل المثال، إذا كان المُقرض يحصل على فائدة بنسبة 8% من قرض ما، وكان معدل التضخم أيضًا 8%، فإنّ سعر الفائدة الحقيقي (الفعلي) يساوي صفرًا: فعلى الرغم من زيادة القيمة الاسمية للعملة المُستلمة، لن يحصل المُقرض على أيّ فائدة نقدية من هذا القرض، لأنّ قيمة كلّ وحدة من العملة ستنخفض بسبب التضخم بنفس النسبة التي تزداد بها القيمة الاسمية.

العلاقة بين القيمة الحقيقية للفائدة${\displaystyle r}$، قيمة سعر الفائدة الاسمي${\displaystyle R}$وقيمة معدل التضخم${\displaystyle i}$يتم تحديده بواسطة ^{[ 1 ]}

${\displaystyle (1+r)=(1+R)/(1+i)}$

أو

${\displaystyle r=(Ri)/(1+i)}$

عندما يكون معدل التضخم${\displaystyle i}$إذا كان معدل الفائدة منخفضًا، فإن معدل الفائدة الحقيقي يُعطى تقريبًا بمعدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم، أي

${\displaystyle r\approx Ri\,}$

في هذا التحليل، يُمثل السعر الاسمي السعر المُعلن، بينما يُمثل سعر الفائدة الحقيقي الفائدة بعد احتساب الخسائر المتوقعة نتيجة التضخم. ونظرًا لأن معدل التضخم المستقبلي لا يُمكن إلا تقديره، فقد يختلف سعر الفائدة الحقيقي المُتوقع عن سعر الفائدة الحقيقي الفعلي (قبل وبعد حدوث التضخم)، أي أن العلاوة المدفوعة للتضخم الفعلي قد تكون أعلى أو أقل.

معدل الفائدة الاسمي، المعروف أيضًا بمعدل النسبة المئوية السنوية (APR)، هو معدل الفائدة الدورية مضروبًا في عدد الفترات في السنة. على سبيل المثال، معدل فائدة سنوي اسمي قدره 12% محسوب على أساس الفائدة المركبة شهريًا يعني معدل فائدة 1% شهريًا (مركب). ^{[ 2 ]} يكون معدل الفائدة الاسمي لفترات تراكم أقل من سنة دائمًا أقل من المعدل المكافئ مع التراكم السنوي (وهذا ناتج مباشرة عن عمليات جبرية بسيطة لصيغة الفائدة المركبة). تجدر الإشارة إلى أن المعدل الاسمي بدون معرفة عدد مرات التراكم غير مُحدد بشكل كامل: لأي معدل فائدة، لا يمكن تحديد معدل الفائدة الفعلي دون معرفة عدد مرات التراكم ومعدل الفائدة. على الرغم من استخدام بعض الاصطلاحات التي يكون فيها عدد مرات التراكم مفهومًا، إلا أن المستهلكين على وجه الخصوص قد لا يدركون أهمية معرفة المعدل الفعلي.

لا يمكن مقارنة أسعار الفائدة الاسمية إلا إذا كانت فترات احتساب الفائدة متطابقة؛ وتُصحح أسعار الفائدة الفعلية هذا الاختلاف عن طريق "تحويل" أسعار الفائدة الاسمية إلى فائدة مركبة سنوية. في كثير من الحالات، وبحسب اللوائح المحلية، تستند أسعار الفائدة التي يُعلن عنها المقرضون وفي الإعلانات إلى أسعار الفائدة الاسمية، وليس الفعلية، وبالتالي قد تُقلل من قيمة سعر الفائدة مقارنةً بسعر الفائدة السنوي الفعلي المكافئ.

من المثير للارتباك أن مصطلح "الاسمي" يحمل معنى مختلفًا في سياق التضخم. فالمعدل الاسمي قد يعني المعدل قبل تعديله وفقًا للتضخم، بينما المعدل الحقيقي هو معدل ثابت الأسعار. وتُستخدم معادلة فيشر للتحويل بين المعدلات الحقيقية والاسمية. ولتجنب الالتباس حول مصطلح "الاسمي" ذي هذه المعاني المختلفة، تستخدم بعض كتب التمويل مصطلح "المعدل السنوي النسبي" (APR) بدلًا من "المعدل الاسمي" عند مناقشة الفرق بين المعدلات الفعلية والمعدل السنوي النسبي.

لا ينبغي الخلط بين هذا المصطلح والفائدة البسيطة (على عكس الفائدة المركبة) التي لا يتم احتسابها مركبة.

يُحسب معدل الفائدة الفعلي دائمًا كما لو كان يُحتسب سنويًا. ويُحسب المعدل الفعلي بالطريقة التالية، حيث يمثل r المعدل الفعلي، و i المعدل الاسمي (كعدد عشري، على سبيل المثال 12% = 0.12)، و n عدد فترات التراكم في السنة (على سبيل المثال، 12 للتراكم الشهري):

${\displaystyle r\ =\ (1+i/n)^{n}-1}$

• حوّل معدل الفائدة الفعلي إلى معدل النسبة المئوية السنوية
• حوّل معدل النسبة المئوية السنوية إلى معدل فائدة فعلي