شركاء الخطوط الجوية في أستراليا

شركة Airline Partners Australia (APA) هي اتحاد قدم عرض استحواذ بقيمة 5.45 دولار أسترالي للسهم الواحد على شركة الطيران الأسترالية Qantas في ديسمبر 2006. وقد حظي عرض الاستحواذ بموافقة مجلس إدارة Qantas لعدم وجود عرض أفضل، إلا أن عملية الاستحواذ المقترحة فشلت في الحصول على المستوى المطلوب من دعم المساهمين، على الرغم من تمديد المواعيد النهائية وتخفيض متطلبات القبول.

تم تشكيل التحالف، الذي يضم مجموعة تكساس باسيفيك ، وبنك ماكواري ، ومجموعة ألكو للتمويل ، وشركة ألكو إيكويتي بارتنرز ، وشركة أونكس ، بما يتوافق مع قوانين الملكية الأسترالية الصارمة لشركة كانتاس (التي يجب أن يمتلك الأستراليون 51% على الأقل من أسهمها). ^{[ 1 ] [ 2 ]}

رُفض الاقتراح الأولي بسعر 5.50 دولارًا للسهم. وجاء الاقتراح المعدّل عقب مفاوضات مع شركة APA بعد رفض مجلس الإدارة للاقتراح الأولي. وأسفرت هذه المفاوضات عن إزالة الشروط غير المقبولة ورسوم فسخ كبيرة، بالإضافة إلى رفع السعر من 5.50 دولارًا إلى 5.60 دولارًا للسهم.

وقالت مارغريت جاكسون (رئيسة مجلس الإدارة) إن الاقتراح قدم علاوة جذابة لمساهمي كانتاس، حيث كان أعلى بنسبة 33% من سعر إغلاق السهم البالغ 4.20 دولارًا في 6 نوفمبر 2006، أي قبل يوم من التكهنات الأولى حول العرض؛ وأعلى بنسبة 61% من متوسط ​​سعر سهم كانتاس المرجح بالحجم البالغ 3.48 دولارًا على مدى الأشهر الستة حتى ذلك التاريخ.

بموجب شروط العرض، لن يكون توزيع الأرباح المؤقتة المستحقة في أبريل 2007 متاحًا. قرر مجلس الإدارة إمكانية دفع توزيع أرباح خاص معفى من الضرائب بالكامل خلال فترة تقديم العرض، وفي هذه الحالة سيتم تخفيض قيمة العرض بمقدار توزيع الأرباح.

أيد عرض الاستحواذ الإدارة والهيكل الحاليين لشركة كانتاس. تطلب العرض الأولي موافقة 70% من المساهمين، إلا أن هذه النسبة خُفِّضت لاحقًا إلى 50%. أعلنت شركة "إيرلاين بارتنرز أستراليا" في البداية فشل عرضها للاستحواذ على كانتاس، بعد حصولها على موافقة 46.5% فقط من الشركة، وذلك عند إغلاق باب الاكتتاب في تمام الساعة السابعة مساءً (بتوقيت سيدني) يوم الجمعة 4 مايو 2007.

في وقت لاحق من ذلك المساء، تلقت شركة APA موافقة من صندوق تحوط تابع لسامويل ج. هيمان ، يمتلك 4.96% إضافية من أسهم شركة كانتاس. ^{[ 3 ]} كانت هذه الموافقة سترفع نسبة القبول إلى أكثر من 50%، وبالتالي تسمح بنجاح العرض. استأنفت APA القرار أمام لجنة الاستحواذ الأسترالية في محاولة لإدراج هذه الموافقة. إلا أنه في يوم الأحد 6 مايو 2007، قضت لجنة الاستحواذ بأن شركة Airline Partners Australia لم تكن تمتلك الحد الأدنى المطلوب من الأسهم في تمام الساعة 7:00 مساءً من يوم الجمعة 4 مايو، كما هو منصوص عليه في العرض. كما لم تجد اللجنة أساسًا كافيًا لإعادة فتح باب الاستحواذ. ^{[ 4 ]}

بعد مرور أسبوعين تقريباً، وبعد استمرار التكهنات حول عرض استحواذ آخر، أصدرت شركة APA بياناً صحفياً أعلنت فيه ما يلي:

خلصت شركة APA إلى أنه في ظل الظروف الراهنة، من غير المرجح أن ينجح تقديم عرض جديد بشروط مقبولة لديها. وبناءً على ذلك، قررت APA عدم المضي قدمًا في تقديم عرض جديد للاستحواذ على شركة كانتاس في الوقت الحالي. وتتقدم APA بالشكر لمجلس إدارة كانتاس وإدارتها وموظفيها على مهنيتهم ​​خلال عملية تقديم العروض، وتتمنى لشركة كانتاس كل التوفيق والنجاح في المستقبل.

أُثيرت مخاوف عديدة بشأن عملية الاستحواذ المقترحة، من بينها حصة بنك ماكواري المسيطرة في مطار سيدني (أكبر مطار في أستراليا). ^{[ 5 ]} وثمة مخاوف من أن يكون لدى بنك ماكواري، بصفته مساهمًا رئيسيًا في كل من شركة كانتاس ومطار سيدني، حافز لفرض قيود على المنافسين التجاريين الذين يستخدمون مطار سيدني، أو تفضيل شركة كانتاس في المعاملات التجارية.

أثارت نقابات شركات الطيران مخاوف بشأن عملية الاستحواذ المقترحة، وسط مخاوف من حدوث تسريحات كبيرة للعمال، أو نقل أعداد كبيرة من الوظائف إلى الخارج.

أثار فشل محاولة الاستحواذ قلق المساهمين بشأن استمرارية مجلس إدارة شركة كانتاس، الذي أوصى المساهمين بقبول العرض.

• الموقع الرسمي