هامش ربح معرض للخطر

هامش المخاطرة ( MaR ) هو مقياس يُستخدم لإدارة مخاطر السيولة قصيرة الأجل الناتجة عن تغير متطلبات الهامش ، أي أنه يمثل مخاطرة مالية تحدث عند تداول السلع . وهو مشابه لقيمة المخاطرة (VaR) ، ولكنه بدلاً من محاكاة الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ، يُعطي نسبة مئوية من توزيع التدفق النقدي (المتوقع) .

لتحقيق ذلك، يتطلب مؤشر هامش المخاطر ( MaR ) ما يلي : (1) عملة، (2) مستوى ثقة (مثلاً 90%)، و(3) فترة احتفاظ (مثلاً 3 أيام). وتقوم الفكرة على أن خسارة معينة في المحفظة ستُعوَّض بطلب هامش بنفس القيمة. ^{[ 1 ]} ويُحدد مؤشر هامش المخاطر (MaR) أسوأ سيناريو لطلب الهامش، ويعتمد فقط على أسعار السوق. ^{[ 2 ]}

يُستخدم هامش المخاطرة كجزء من إدارة مخاطر السيولة، لأن طلبات تغطية الهامش قد تُنشئ احتياجات تمويل قصيرة الأجل خلال فترات اضطراب السوق. يُتوقع من أطراف المشتقات المالية، وأعضاء المقاصة، وغيرهم من المشاركين في السوق، الحفاظ على سيولة كافية لتلبية طلبات تغطية الهامش والضمانات في الوقت المحدد، بما في ذلك عندما يؤدي تقلب السوق إلى زيادة متطلبات الهامش. ^{[ 3 ]}

يرتبط هذا المقياس باختبارات الضغط لأنه يُقدّر التدفق النقدي الخارج المحتمل من طلبات تغطية الهامش خلال فترة احتفاظ محددة ومستوى ثقة معين. تتضمن أطر مخاطر السيولة لطلبات تغطية الهامش والضمانات عادةً مدى تحمل المخاطر، وهامش السيولة الاحتياطية، وسيناريوهات الضغط التي تغطي مدة وحجم ضغط السيولة المرتبط بالهامش الذي يكون المشارك في السوق على استعداد لتحمله. ^{[ 4 ]}

• السيولة المعرضة للخطر – مقياس لنقص السيولة المحتمل في المحفظة المالية 
• القيمة المعرضة للخطر – الخسارة المحتملة المقدرة لاستثمار ما في ظل مجموعة معينة من الظروف 
• الربح المعرض للخطر – مقياس لتقدير الانخفاض المحتمل في الربح في ظل ظروف السوق المعاكسة 
• الأرباح المعرضة للخطر – تقدير الأثر المحتمل لتحركات السوق على أرباح الشركة 
• التدفق النقدي المعرض للخطر – تقدير الأثر المحتمل لتحركات السوق على أرباح الشركة. صفحات تعرض وصفًا موجزًا ​​لأهداف إعادة التوجيه.