أزمة السيولة المصرفية الصينية عام 2013

كانت أزمة السيولة المصرفية الصينية عام 2013 أزمة ائتمانية مفاجئة أثرت على البنوك التجارية الصينية، وتجلى ذلك في الارتفاع السريع لأسعار الإقراض بين البنوك في شنغهاي لليلة واحدة في 20 يونيو 2013 ، لتصل إلى 30% من سعرها المعتاد الذي يقل عن 3%. ^{[ 1 ]} وقد أثر الذعر الناتج على أسواق الذهب والأسهم. ^{[ 1 ]} كما أدى تنظيم الصين لسوق الصرف الأجنبي إلى انخفاض تدفقات النقد. ^{[ 1 ]} وفي 19 يونيو 2013، وبدلاً من ضخ أموال إضافية وتخفيف سياستها النقدية، طلب بنك الشعب الصيني، البنك المركزي الصيني ، من البنوك التجارية "الاستفادة الكاملة من الأموال الإضافية وتنشيط خيارات الأسهم". ^{[ 1 ]} وفي 24 يونيو 2014، طلب بنك الشعب الصيني من البنوك التجارية "السيطرة على المخاطر المرتبطة بتوسع الائتمان"، مما زاد فعلياً من التدقيق في ممارسات الإقراض لدى البنوك غير المصرفية . وقد نتج عن ذلك نقص مفاجئ في سوق النقد، مما أدى إلى ارتفاع أسعار إعادة الشراء قصيرة الأجل إلى أكثر من 25%. ^{[ 2 ]} في الواقع، كانت الصين تستخدم قوى السوق لإدارة الاقتصاد.

ساهمت حزمة التحفيز النقدي الصينية لعام 2008 في الازدهار الاقتصادي الذي شهدته الصين لاحقًا. وبحلول عام 2011، كانت ديون الحكومات المحلية الصينية تخضع بالفعل لتدقيق الجهات التنظيمية الوطنية. بل كانت هناك مخاوف من أن "التجارة المشبوهة الضخمة" ^{[ 3 ]} في الائتمان خارج البورصة قد تُعرّض الأمن المالي والاستقرار الاجتماعي في الصين للخطر. ^{[ 3 ]} وبحلول عام 2011، كان نصف القروض في الصين ضمن النظام المصرفي الموازي الذي لا يخضع لأي رقابة تنظيمية. في مارس 2013، انتُخب لي كه تشيانغ ، الخبير الاقتصادي، رئيسًا للوزراء . وكان لي كه تشيانغ قد دعا في عام 2010 إلى هيكل حوكمة عالمي "يعكس بشكل أكبر التغيرات في المشهد السياسي والاقتصادي العالمي". ^{[ 4 ]} وبحلول عام 2013، كانت الصين قلقة بشأن النظام المصرفي الموازي، الذي يشمل صناديق التحوط ، والتمويل الخاص، وقروض الصناديق الاستئمانية، والصناديق الخاصة، وغيرها من المؤسسات المالية غير المصرفية. ^{[ 1 ]}

حذّر تقرير صادر عن قسم الأبحاث العالمية في بنك أوف أمريكا ميريل لينش في يناير 2014 من أن "آليات تمويل الحكومات المحلية والخدمات المصرفية الموازية" لا تزال تشكل مصدر قلق، وإذا لم يتم معالجتها فقد تؤدي إلى حالات تعثر مكلفة. ^{[ 5 ]}

عقب تدخل بنك الشعب الصيني في يونيو 2013، تسبب فقدان السيولة من البنوك غير المصرفية في انخفاض مؤشر شنغهاي المركب (CSI300) بنسبة 5.3%، وهو أكبر انخفاض يومي منذ ما يقرب من أربع سنوات. ^{[ 6 ]} ونتيجة لذلك، أصدرت وكالة موديز للتصنيف الائتماني تحذيراً بشأن التزامات الديون الصينية والهونغ كونغية . ^{[ 7 ]}

في أعقاب رد فعل السوق، رفض بنك الشعب الصيني ضخ أموال إضافية لتغطية النقص في السيولة، مما يشير إلى تحول جذري في السياسة من النمو السريع إلى النمو النوعي. ويتوقع المحللون أن يكون التشديد المفاجئ لأسعار الفائدة بمثابة تحذير للبنوك المتحمسة لضبط ممارسات الإقراض لديها. ^{[ 8 ]}