العودة إلى المتوسط ​​(التمويل)

يُعدّ مصطلح "العودة إلى المتوسط" مصطلحاً مالياً يُشير إلى افتراض أن سعر الأصل سيميل إلى التقارب مع متوسط ​​سعره بمرور الوقت. ^{[ 1 ] [ 2 ]}

يتضمن استخدام خاصية العودة إلى المتوسط ​​كاستراتيجية توقيت تحديد نطاق تداول الورقة المالية وحساب متوسط ​​السعر باستخدام أساليب كمية. وتُعدّ خاصية العودة إلى المتوسط ​​ظاهرةً يمكن ملاحظتها في العديد من بيانات السلاسل الزمنية المالية، بدءًا من بيانات الأسعار وبيانات الأرباح وصولًا إلى القيمة الدفترية. ^{[ 3 ]}

عندما يكون سعر السوق الحالي أقل من متوسط ​​سعره السابق، يُعتبر السهم جذابًا للشراء، مع توقع ارتفاع سعره. أما عندما يكون سعر السوق الحالي أعلى من متوسط ​​سعره السابق، فمن المتوقع أن ينخفض ​​سعره. بعبارة أخرى، من المتوقع أن تعود الانحرافات عن متوسط ​​السعر إلى المتوسط. ويُعدّ هذا التوقع حجر الزاوية في العديد من استراتيجيات التداول. ^{[ 4 ]}

تُقدم خدمات تقارير الأسهم عادةً المتوسطات المتحركة لفترات زمنية مثل 50 و100 يوم. ورغم أن هذه الخدمات توفر المتوسطات، إلا أنه لا يزال من الضروري تحديد أعلى وأدنى الأسعار خلال فترة الدراسة.

يبدو أن الارتداد المتوسط ​​طريقة علمية أكثر لاختيار نقاط شراء وبيع الأسهم من الرسم البياني، لأنه يتم اشتقاق قيم عددية دقيقة من البيانات التاريخية لتحديد قيم الشراء/البيع، بدلاً من محاولة تفسير تحركات الأسعار باستخدام الرسوم البيانية (الرسم البياني، المعروف أيضًا باسم التحليل الفني ) على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) ومتوسط ​​المدى الحقيقي (ATR) هما محاولات ناشئة لالتقاط مثل هذا النمط المنهجي.

لوحظ أن العديد من فئات الأصول ، وحتى أسعار الصرف، تعود إلى متوسطها؛ ومع ذلك، قد تستمر هذه العملية لسنوات، وبالتالي فهي ليست ذات قيمة للمستثمر قصير الأجل.

ينبغي أن يُظهر ارتداد المتوسط ​​شكلاً من أشكال التناظر، حيث قد يكون سعر السهم أعلى من متوسطه التاريخي بنفس القدر تقريبًا الذي يكون فيه أدنى منه.

لا يشترط أن يراعي نموذج العودة إلى المتوسط ​​التاريخي السلوك الفعلي لسعر السهم بشكل كامل. فعلى سبيل المثال، قد تتوفر معلومات جديدة تؤثر بشكل دائم على التقييم طويل الأجل للسهم الأساسي. وفي حالة الإفلاس، قد يتوقف تداول السهم تمامًا ولا يعود أبدًا إلى متوسطه التاريخي السابق.

في مجال التمويل، يختلف مصطلح "العودة إلى المتوسط" قليلاً عن مصطلح "العائد أو الانحدار نحو المتوسط" في الإحصاء. يستخدم جيريمي سيجل مصطلح "العودة إلى المتوسط" لوصف مبدأ عام، وهو سلسلة زمنية مالية "قد تكون فيها العوائد غير مستقرة للغاية على المدى القصير، ولكنها مستقرة للغاية على المدى الطويل". كمياً، هو الانحراف المعياري لمتوسط ​​العوائد السنوية الذي ينخفض ​​بوتيرة أسرع من مقلوب فترة الاحتفاظ، مما يعني أن العملية ليست عشوائية ، بل إن فترات انخفاض العوائد تتبعها فترات تعويضية من ارتفاع العوائد، كما هو الحال في الشركات الموسمية. ^{[ 5 ]}

• الانحدار نحو المتوسط
• الارتباط الذاتي
• تجارة التقارب
• التكامل المشترك
• تداول الأزواج
• عملية أورنستين-أولينبيك
• اتباع الاتجاه
• مغالطة المقامر

• نظرية العودة إلى المتوسط ​​لانهيارات سوق الأسهم
• العودة إلى الوسط، ولكن في أقصى الحدود