التسوية الصافية

التسوية الصافية هي نظام دفع يُستخدم للمعاملات بين البنوك. وهي العملية التي تحسب من خلالها البنوك المجموع الكلي لجميع المعاملات خلال أوقات محددة كل يوم. ^{[ 1 ] [ 2 ] [ 3 ]}

في نظام الدفع بين البنوك الذي يستخدم التسوية الصافية، تُسجل عمليات الخصم والإضافة، ولا يُدفع فعلياً بين الطرفين إلا الفرق بينهما (الرصيد الصافي). ^{[ 4 ]} في معظم أنظمة الدفع، تتم هذه المقاصة في دفاتر غرفة المقاصة بين أوقات التسوية المحددة، وتتم التسوية النهائية للأرصدة الصافية عند خصم أو إضافة الأموال إلى حساب الاحتياطي لدى البنك المركزي .

على سبيل المثال، إذا كان طرفان (أ و ب) يتبادلان المعاملات ثنائياً في نظام تسوية صافية، ^{[ 5 ]} ودفع أ لـ ب 200 دولار أمريكي ودفع ب لـ أ 150 دولاراً أمريكياً، فإن صافي الالتزام الذي يجب تسويته هو 50 دولاراً أمريكياً من أ إلى ب. أما الباقي فيتم إلغاؤه فعلياً. ^{[ 6 ]}

يحدث التسوية الصافية متعددة الأطراف ^{[ 7 ]} عندما يكون هناك ثلاثة أطراف أو أكثر. في هذا المثال، يدفع (أ) لـ(ب) 200 دولار، ويدفع (ب) لـ(ج) 150 دولارًا، ويدفع (ج) لـ(أ) 175 دولارًا. وتتمثل الالتزامات الصافية في النموذج متعدد الأطراف في أن يدفع كل من (أ) و(ج) 25 دولارًا في "صندوق" التسوية، وأن يتلقى (ب) 50 دولارًا. ^{[ 8 ]}

يُستخدم نظام التسوية الصافية لأنه يقلل من حجم الأموال التي يجب الاحتفاظ بها في وسيلة التسوية مقارنةً بنظام التسوية الإجمالية ، الذي يتطلب دفعًا فوريًا لكل معاملة على حدة. كما أنه يقلل من مخاطر المعاملات بين البنوك. ^{[ 9 ]} التسوية الصافية هي معاملة متعددة الأطراف، تتم عادةً مع البنك المركزي للعملة المستخدمة. ^{[ 10 ]} تُسوى جميع المعاملات المشمولة في دورة التسوية الصافية متعددة الأطراف في حركة واحدة للأموال تمثل صافي المركز الإجمالي. ^{[ 11 ]} من أمثلة أنظمة التسوية الصافية: نظام CHIPS في الولايات المتحدة، ونظام BACS في المملكة المتحدة ^{[ 12 ]} ، ونظام BOJ-NET (حتى عام 2000) ^{[ 13 ]} في اليابان. ^{[ 14 ]}

قد ينطوي نظام التسوية الصافية على مخاطر خاصة به. فإذا لم يكن تطبيق المعاملات على المقاصة ملزمًا قانونًا، ففي حال إفلاس أحد المشاركين، قد يصبح باقي المشاركين مدينين قانونًا بالتزاماتهم الإجمالية للمشارك المتعثر، دون أن يحق لهم الحصول على أي تسوية منه. ^{[ 15 ]} علاوة على ذلك، إذا عجز أحد المشاركين في نظام التسوية الصافية عن سداد التزاماته في نهاية دورة التسوية، فإن ذلك يحول دون إتمام التسوية لجميع الأطراف، مما قد يستدعي إلغاء جميع المعاملات التي أُدرجت في تلك الدورة. ^{[ 16 ]}

يتم استخدام شكل خاص من التسوية الصافية في تسوية التزامات الأوراق المالية، والمعروف باسم التسليم مقابل الدفع .

• همفري، ديفيد ب. (1995)، أنظمة الدفع: المبادئ والممارسة والتحسينات ، منشورات البنك الدولي، رقم ISBN 0821331116
• إيماكوبو، كي؛ سويجيما، يوتاكا (نوفمبر 2010). "البنية الدقيقة لسوق النقد بين البنوك في اليابان: محاكاة انتقال عدوى تدفق الأموال خلال اليوم باستخدام بيانات مدفوعات BOJ-NET". دراسات نقدية واقتصادية .
• هوري، أكيناري؛ سامرز، بروس جيه. (1994)، "أنظمة التحويلات ذات القيمة الكبيرة"، في بروس جيه. سامرز (محرر)، نظام الدفع: التصميم والإدارة والإشراف ، صندوق النقد الدولي ، ISBN 1557753865الفصل 6
• ساتو، سيتسويا؛ همفري، ديفيد ب. (1995)، تحويل أنظمة الدفع: تلبية احتياجات اقتصادات الأسواق الناشئة ، منشورات البنك الدولي، رقم ISBN 0821333550
• سامرز، بروس جيه، محرر (1994)، أنظمة الدفع: التصميم والإدارة والإشراف
• فان دن بيرغ، بول (1994)، "الهيكل التشغيلي والمالي لنظام الدفع"، في بروس ج. سامرز (محرر)، نظام الدفع: التصميم والإدارة والإشراف ، صندوق النقد الدولي، ISBN 1557753865الفصل 3

• "تحويل أنظمة الدفع" (ملف PDF) . البنك الدولي .
• "نظام الدفع، التصميم والإدارة والإشراف" (ملف PDF) . صندوق النقد الدولي .