لارينفيال

لاراين فيال هي شركة مالية تشيلية تأسست عام 1934 على يد الأخوين فرناندو وليونيداس لاراين فيال. ركزت الشركة في البداية على الوساطة المالية والاستشارات المالية ، ومع مرور الوقت، وسعت خدماتها لتشمل إدارة الأصول وإدارة الصناديق وتقديم المشورة الاستثمارية محليًا ودوليًا. وتعمل الشركة حاليًا في تشيلي وبيرو وكولومبيا والمكسيك والولايات المتحدة، وتُعدّ من أبرز شركات الوساطة المالية وإدارة الأصول في المنطقة. ^{[ 1 ]}

بدأ تاريخ شركة لارينفيال عام 1934 بتأسيسها كإحدى أوائل شركات الوساطة المالية في تشيلي. وفي عام 1960، وبالتحالف مع بنك باين ويبر الأمريكي ، بدأت الشركة نشاطها في شراء وبيع العملات الأجنبية. وخلال التسعينيات، وسّعت لارينفيال نطاق أعمالها الدولية، لا سيما من خلال عملياتها في بورصة نيويورك ، وفي عام 1998 أطلقت أول صندوق استثمار مشترك لها . وفي العقد الأول من الألفية الثانية، عززت الشركة مكانتها كشركة رائدة في توزيع المنتجات المالية الدولية، مثل أول صندوق استثماري لها (SICAV) في لوكسمبورغ . وفي السنوات الأخيرة، واصلت لارينفيال توسعها الدولي، مع وجودها في أسواق ناشئة مثل المكسيك وأمريكا الوسطى، وتوسيع محفظتها الاستثمارية لتشمل الأصول البديلة ومنتجات رأس المال المخاطر . ^{[ 1 ]}

تعمل شركة لارينفيال في مجالات متنوعة ضمن القطاع المالي، تشمل الوساطة المالية ، وإدارة صناديق الاستثمار ، وتقديم الاستشارات المالية للأفراد ذوي الثروات الكبيرة . ويركز أحد أنشطتها الرئيسية على توزيع المنتجات المالية المقدمة من جهات خارجية، مما يتيح للمستثمرين المؤسسيين الوصول إلى مجموعة واسعة من منتجات الأصول البديلة. كما طورت الشركة نشاطًا هامًا في إدارة الصناديق، حيث تتولى شركتا لارينفيال لإدارة الأصول وأكتيفوس إيه جي إف إدارته، في كل من صناديق الدخل الثابت والصناديق البديلة. بالإضافة إلى ذلك، وسعت الشركة نطاق أعمالها في أسواق مثل الولايات المتحدة والمكسيك، مع التركيز على إدارة الثروات وتوزيع المنتجات المالية الدولية. ^{[ 1 ]}

تورطت شركة لارينفيال في العديد من القضايا المثيرة للجدل في السنوات الأخيرة، بعضها كان بالغ الأهمية لدرجة أثرت على سمعتها وأدت إلى تحقيقات قضائية وعقوبات. ومن أبرز هذه القضايا "قضية كاسكيدز"، حيث عوقبت الشركة وعدد من مسؤوليها التنفيذيين بتهمة التهرب الضريبي . وتضمنت هذه القضية مناورات مالية غير نظامية تتعلق بإدارة شركات يسيطر عليها خوليو بونس ليرو. وفرضت هيئة الإشراف على الأوراق المالية والتأمين غرامات بملايين الدولارات على مسؤولي لارينفيال، بمن فيهم ليونيداس فيال، أحد المتحكمين في الشركة. ورغم أن المحكمة العليا التشيلية ألغت العقوبات جزئيًا في عام 2024، إلا أن القضية أثرت بشدة على سمعة الشركة. ^{[ 8 ]}

ومن القضايا الأخرى التي أثارت جدلاً واسعاً مؤخراً قضية "هيرموسيا"، حيث سُرّبت سلسلة من التسجيلات الصوتية التي ناقش فيها محامون ورجال أعمال رشى وعمولات غير مشروعة تتعلق بنزاعات مالية. وذُكر اسم لارينفيال في هذه التسجيلات في سياق نزاع قانوني بين الشركة وشريك في شركة فاكتوب ، وهي شركة تمويل تجاري كان لارينفيال متورطاً فيها مالياً. وقد اكتسبت الفضيحة اهتماماً عاماً نظراً لتداعيات الفساد والممارسات غير الأخلاقية، مما دفع النيابة العامة إلى التحقيق في محتوى التسجيلات. ^{[ 9 ]}

علاوة على ذلك، في يناير 2024، كُشف النقاب عن أن مديرًا في إحدى الشركات، ليوناردو سواريز، اتصل هاتفيًا بمستشار حكومي، كريستوبال هونيوس لاغوس، خلال نقاش حول إصلاح نظام التقاعد في تشيلي. وصرح هونيوس لاحقًا بأنه "صديق مقرب" لسواريز. أثار تسريب هذه المعلومات شكوكًا حول احتمالية وجود تضارب في المصالح، نظرًا لأن الإصلاح سيؤثر بشكل مباشر على صناديق التقاعد، وهي أحد مجالات عمل شركة لارينفيال. ^{[ 10 ]}

في مارس/آذار 2024، رفعت النيابة العامة الاقتصادية الوطنية دعوى قضائية ضد شركة لاراينفيال بتهمة ممارسات "التداخل"، متهمةً إياها بتعيين مديرين في عدة كيانات منافسة، وهو ما قد يُعد انتهاكًا لقواعد المنافسة في السوق المالية . ^{[ 11 ]} وفي أبريل/نيسان 2025، أصدرت محكمة الدفاع عن المنافسة الحرة أول حكم لها في تشيلي بشأن هذه المسألة، وفرضت غرامات على لاراينفيال، وكونسورتسيو فينانسيرو، وخوان هورتادو فيكونيا، تجاوزت مجتمعةً 2.5 مليار بيزو تشيلي (ما يعادل 1889 ألف بيزو تشيلي تقريبًا في حالة لاراينفيال). وقضت المحكمة بأن التداخل يُعد انتهاكًا بحد ذاته، دون الحاجة إلى إثبات آثاره المنافية للمنافسة. ولا تزال الطعون قيد النظر أمام المحكمة العليا، لذا فإن القرار ليس نهائيًا. ^{[ 12 ] [ 13 ]}

في أغسطس/آب 2025، فرضت هيئة سوق المال الفرنسية (CMF) غرامة قدرها 60,000 فرنك أوروبية (ما يعادل 2.35 مليار بيزو تشيلي تقريبًا) على شركة LarrainVial Activos SA Administradora General de Fondos، وذلك على خلفية قضية "صندوق كورنيتا" في شركة فاكتوب. وخلصت الهيئة إلى أن مدير الصندوق حثّ المستثمرين على شراء أسهم من خلال معلومات مضللة، حيث عرض الأصول على أنها مشاركة في مجموعة باتيو، بينما كانت في الواقع قروضًا متعثرة مرتبطة بشركات يسيطر عليها أنطونيو جلاف. كما فُرضت غرامات فردية على عدد من المديرين التنفيذيين السابقين في الشركة. وأعلنت هيئة سوق المال الفرنسية أنها ستحيل القضية إلى النيابة العامة للنظر في إمكانية اتخاذ إجراءات جنائية. ^{[ 14 ]}