تمويل السيولة

تُعرَّف السيولة التمويلية بأنها توافر الائتمان اللازم لتمويل شراء الأصول المالية . ويُعرّف صندوق النقد الدولي السيولة التمويلية بأنها "قدرة المؤسسة المالية القادرة على سداد المدفوعات المتفق عليها في الوقت المحدد". ^{[ 1 ]} عمليًا، تشير السيولة التمويلية إلى قدرة البنك أو المؤسسة المالية على الوفاء بالتزاماتها المالية في وقت محدد.

تُعدّ السيولة المصدر الرئيسي لإيرادات البنوك، ويمكن توفيرها إما من المودعين أو من الأسواق. ومن أمثلة مصادر التمويل : بيع الأصول والأوراق المالية، والقروض المشتركة ، ورهون السوق الثانوية ، وأسواق رأس المال ، وسوق ما بين البنوك ، ورأس المال عن طريق الاقتراض من البنك المركزي .

تُعدّ العلاقة بين سيولة التمويل وسيولة السوق مؤشراً هاماً لتطور ونشاط السوق المالية . ^{[ 2 ]} ترتبط سيولة التمويل بدرجة الحرية والكفاءة الاقتصادية فيما يتعلق باقتراض الأصول المالية، بينما ترتبط سيولة السوق ببيع الأصول المالية.

يُطلق على احتمال عجز البنك عن سداد التزاماته فورًا اسم مخاطر سيولة التمويل. وسيولة التمويل مفهوم ثنائي في جوهره: إما أن يتمكن البنك من سداد التزاماته أو يعجز عن ذلك. أما مخاطر سيولة التمويل، فتتخذ قيمًا لا حصر لها لارتباطها بتوزيع النتائج المستقبلية. ويتضمن هذا التمييز اختلافًا في النطاق الزمني. فسيولة التمويل مرتبطة بنقطة زمنية محددة، بينما مخاطر سيولة التمويل دائمًا ما تكون مستقبلية وتُقاس على مدى أفق زمني محدد. وفي هذا السياق، فإن المخاوف بشأن القدرة المستقبلية على سداد الالتزامات، مثل سيولة التمويل المستقبلية، ستؤثر على مخاطر سيولة التمويل الحالية. والتمييز بين السيولة ومخاطر السيولة واضح ومماثل للمخاطر الأخرى. ^{[ 3 ]}

تتناسب سيولة التمويل وربحيته عكسياً. فإذا كان النقد هو الأصل الأكثر سيولة وغير ربحي في الوقت نفسه، فمن غير المرجح أن يحقق فوائد للمشروع. ^{[ 4 ]}