رأس المال المالي

رأس المال المالي (المعروف أيضًا ببساطة برأس المال أو حقوق الملكية في مجالات التمويل والمحاسبة والاقتصاد ) هو أي مورد اقتصادي يُقاس بالمال، ويستخدمه رواد الأعمال والشركات لشراء ما يحتاجونه لتصنيع منتجاتهم أو لتقديم خدماتهم للقطاع الاقتصادي الذي تقوم عليه عملياتهم (مثل قطاع التجزئة، والشركات، والخدمات المصرفية الاستثمارية ). بعبارة أخرى، رأس المال المالي هو الأرباح المحتجزة الداخلية التي تحققها المؤسسة، أو الأموال التي يقدمها المقرضون ( والمستثمرون ) للشركات لشراء معدات أو خدمات رأسمالية حقيقية لإنتاج سلع أو خدمات جديدة .

وعلى النقيض من ذلك، يتألف رأس المال الحقيقي من السلع المادية التي تساعد في إنتاج السلع والخدمات الأخرى (مثل المجارف لحفاري القبور، وآلات الخياطة للخياطين، أو الآلات والأدوات للمصانع).

لتقديم معلومات مفيدة، قد يكون من الضروري تصنيف مطالبات حقوق الملكية بشكل منفصل إذا كانت لهذه المطالبات خصائص مختلفة. ^{[ 1 ]} وبموجب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS)، يحدد اختيار مفهوم "صيانة رأس المال" النموذج المحاسبي المستخدم لإعداد التقارير المالية.

• على المدى الطويل - عادةً ما يزيد عن 7 سنوات
  • رأس المال
  • قرض الرهن العقاري
  • الأرباح المحتجزة
  • رأس المال الاستثماري
  • سند دين
  • تمويل المشاريع
• المدى المتوسط ​​- عادةً ما بين سنتين وسبع سنوات
  • قروض لأجل
  • التمويل القائم على الإيرادات
  • تأجير
  • الشراء بالتقسيط
• على المدى القصير - عادةً أقل من سنتين
  • السحب على المكشوف من البنك
  • الائتمان التجاري
  • المصاريف المؤجلة
  • التحليل إلى عوامل

• المساهمون هم الملاك الفعليون؛ وحاملو السندات هم الدائنون.
• يجوز للمساهمين التصويت في اجتماعات الجمعية العمومية السنوية ( أو اجتماعات المساهمين السنوية) وانتخابهم كمديرين؛ ولا يجوز لحاملي السندات التصويت في اجتماعات الجمعية العمومية السنوية أو انتخابهم كمديرين.
• يحصل المساهمون على الأرباح في شكل توزيعات أرباح؛ ويحصل حاملو السندات على معدل فائدة ثابت.
• إذا لم يكن هناك ربح، فإن المساهم لا يحصل على أرباح؛ ويتم دفع الفائدة لحاملي السندات بغض النظر عما إذا تم تحقيق ربح أم لا.
• في حالة حل الشركة، يتم سداد مستحقات حاملي سندات الدين أولاً، قبل المساهمين.

يُطلق على العقد المتعلق بأي مزيج من الأصول الرأسمالية اسم أداة مالية ، ويمكن أن يكون بمثابة

• وسيلة التبادل ،
• معيار الدفع المؤجل ،
• وحدة الحساب ، أو
• مخزن للقيمة .

معظم أشكال النقود الأصلية (مثل الوامبوم والأصداف وعصي العد وما شابه) والنقود الورقية الحديثة ليست سوى مخزن "رمزي" للقيمة وليست مخزنًا حقيقيًا للقيمة مثل النقود السلعية.

على غرار النقود، قد تكون الأدوات المالية مدعومة بعملة عسكرية حكومية ، أو ائتمان (أي رأس مال اجتماعي تحتفظ به البنوك ومودعوها)، أو موارد المعادن النفيسة. وتتحكم الحكومات عادةً بشكل دقيق في المعروض منها، وتشترط عادةً على المؤسسات المانحة للائتمان الاحتفاظ باحتياطي منها. ويتم التداول بين مختلف أدوات العملات الوطنية في سوق النقد . ويكشف هذا التداول عن اختلافات في احتمالية تحصيل الديون أو وظيفة مخزن القيمة لتلك العملة، وفقًا لما يحدده المتداولون.

عندما تتخذ رأس المال المالي أشكالاً أخرى غير النقد، فإنه يُتداول في أسواق السندات أو أسواق إعادة التأمين، مع تفاوت في درجات الثقة في رأس المال الاجتماعي (وليس الائتمان فقط) لمصدري السندات وشركات التأمين وغيرهم ممن يصدرون ويتداولون الأدوات المالية. وعند تأجيل الدفع على أي من هذه الأدوات، يكون سعر الفائدة عادةً أعلى من أسعار الفائدة القياسية التي تدفعها البنوك، أو التي يفرضها البنك المركزي على عملته. وغالبًا ما تُسمى هذه الأدوات بأدوات الدخل الثابت إذا كانت لها جداول دفع موثوقة مرتبطة بسعر فائدة موحد. أما الأدوات ذات سعر الفائدة المتغير، مثل العديد من قروض الرهن العقاري الاستهلاكية ، فتعكس سعر الفائدة القياسي للدفع المؤجل الذي يحدده سعر الفائدة الأساسي للبنك المركزي ، مع زيادته بنسبة مئوية ثابتة. وقد تُربط أدوات أخرى، مثل استحقاقات المواطنين ، كالضمان الاجتماعي الأمريكي ، أو المعاشات التقاعدية الأخرى، بمعدل التضخم، لتوفير تدفق قيمة موثوق.

تعتمد أسواق السلع عادةً على السياسات التي تؤثر على التجارة الدولية، كالمقاطعات والحظر، أو على العوامل المؤثرة على الموارد الطبيعية ، كالأحوال الجوية التي تؤثر على المحاصيل الغذائية. في المقابل، تتأثر أسواق الأسهم بشكل أكبر بالثقة في قادة الشركات، أي رأس المال الفردي ، وبالمستهلكين، أي رأس المال الاجتماعي أو "رأس مال العلامة التجارية" (في بعض التحليلات)، والكفاءة التنظيمية الداخلية، أي رأس المال التعليمي ورأس المال البنيوي . وتصدر بعض الشركات أدوات مالية لتتبع أداء قسم أو علامة تجارية محددة. وتُطبق " العقود الآجلة المالية " و" البيع على المكشوف " و" الخيارات المالية " على هذه الأسواق، وهي عادةً ما تكون رهانات مالية بحتة على النتائج، وليست تمثيلاً مباشراً لأي أصل أساسي.

تُفترض العلاقة بين رأس المال المالي، والنقود ، وجميع أنواع رأس المال الأخرى ، ولا سيما رأس المال البشري أو العمل ، في سياسات البنوك المركزية ولوائحها المتعلقة بالأدوات المذكورة أعلاه. وتتسم هذه العلاقات والسياسات باقتصاد سياسي - إقطاعي ، أو اشتراكي ، أو رأسمالي ، أو أخضر ، أو فوضوي ، أو غير ذلك. في الواقع، تمثل وسائل عرض النقود وغيرها من اللوائح المتعلقة برأس المال المالي البُعد الاقتصادي لنظام القيم في المجتمع نفسه، إذ إنها تُحدد كيفية توزيع العمل فيه.

فعلى سبيل المثال، تعكس قواعد زيادة أو خفض المعروض النقدي بناءً على التضخم المتوقع ، أو على قياس الرفاه ، بعض هذه القيم ، وتؤكد أهمية استخدام رأس المال المالي (بجميع أشكاله) كمخزن مستقر للقيمة. وإذا كان هذا الأمر بالغ الأهمية، فإن السيطرة على التضخم تُعدّ أساسية، إذ أن أي قدر من التضخم النقدي يُقلل من قيمة رأس المال المالي مقارنةً بجميع أنواع رأس المال الأخرى.

أما إذا كانت وظيفة وسيلة التبادل أكثر أهمية، فقد يتم إصدار أموال جديدة بحرية أكبر بغض النظر عن تأثير ذلك على التضخم أو الرفاه.

تتخذ الاشتراكية والرأسمالية والإقطاعية والفوضوية وغيرها من النظريات المدنية وجهات نظر مختلفة بشكل ملحوظ حول دور رأس المال المالي في الحياة الاجتماعية، وتقترح قيودًا سياسية مختلفة للتعامل مع ذلك.

الرأسمالية المالية هي إنتاج الربح من خلال التلاعب برأس المال المالي. وهي تُعتبر نقيضاً للرأسمالية الصناعية ، حيث يُحقق الربح من تصنيع السلع.

• سوق رأس المال
• محاسبة القوة الشرائية للعناصر الثابتة
• إدارة المخاطر المالية
• التمويل
• التمويل
• المعروض النقدي
• قائمة بمواضيع التمويل

• الفرق بين الأسهم والسندات

• إف. بولديزوني، الوسائل والغايات: فكرة رأس المال في الغرب، 1500-1970 ، نيويورك: بالغراف ماكميلان، 2008، الفصلان 7-8