مؤشر MACD

مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) هو مؤشر تداول يستخدم في التحليل الفني لأسعار الأوراق المالية ، وقد ابتكره جيرالد أبيل في أواخر السبعينيات. ^{[ 1 ]} وهو مصمم للكشف عن التغيرات في قوة واتجاه وزخم ومدة اتجاه سعر السهم.

مؤشر MACD ^{[ 2 ]} (أو "المذبذب") هو مجموعة من ثلاث سلاسل زمنية تُحسب من بيانات الأسعار التاريخية، وغالبًا ما تكون سعر الإغلاق . هذه السلاسل الثلاث هي: سلسلة MACD نفسها، وسلسلة "الإشارة" أو "المتوسط"، وسلسلة "التباعد" التي تمثل الفرق بين السلسلتين. سلسلة MACD هي الفرق بين المتوسط ​​المتحرك الأسي "السريع" (قصير المدى) والمتوسط ​​المتحرك الأسي "البطيء" (طويل المدى) لسلسلة السعر. أما سلسلة المتوسط ​​فهي المتوسط ​​المتحرك الأسي لسلسلة MACD نفسها.

يعتمد مؤشر MACD على ثلاثة معايير زمنية، وهي الثوابت الزمنية للمتوسطات المتحركة الأسية الثلاثة. يُشير الرمز "MACD( a , b , c )" عادةً إلى المؤشر الذي تكون فيه سلسلة MACD هي الفرق بين المتوسطات المتحركة الأسية ذات الفترات الزمنية المميزة a و b ، بينما تكون سلسلة المتوسطات هي المتوسط ​​المتحرك الأسي لسلسلة MACD ذي الفترة الزمنية المميزة c . تُقاس هذه المعايير عادةً بالأيام. القيم الأكثر شيوعًا هي 12 و 26 و 9 أيام، أي MACD(12,26,9). وكما هو الحال مع معظم المؤشرات الفنية، فإن إعدادات فترة MACD تعود إلى الماضي عندما كان التحليل الفني يعتمد بشكل أساسي على الرسوم البيانية اليومية. والسبب في ذلك هو عدم وجود منصات التداول الحديثة التي تُظهر تغيرات الأسعار في كل لحظة. ولأن أسبوع العمل كان يتكون من 6 أيام، فإن إعدادات الفترة (12، 26، 9) تُمثل أسبوعين وشهرًا وأسبوعًا ونصف. أما الآن، ومع اقتصار أسبوع التداول على 5 أيام فقط، فلا يُمكن استبعاد إمكانية تغيير إعدادات الفترة. ومع ذلك، من الأفضل دائمًا الالتزام بإعدادات الفترة التي يستخدمها غالبية المتداولين، لأن قرارات الشراء والبيع المستندة إلى الإعدادات القياسية تدفع الأسعار في ذلك الاتجاه.

على الرغم من أن MACD وسلسلة المتوسطات هي قيم منفصلة بطبيعتها، إلا أنها تُعرض عادةً كخطوط متصلة في رسم بياني يكون محوره الأفقي هو الوقت، في حين يتم عرض التباعد كرسم بياني شريطي (يُطلق عليه غالبًا اسم المدرج التكراري ).

يستجيب المتوسط ​​المتحرك الأسي السريع بشكل أسرع من المتوسط ​​المتحرك الأسي البطيء للتغيرات الأخيرة في سعر السهم. وبمقارنة المتوسطات المتحركة الأسية لفترات زمنية مختلفة، يمكن لسلسلة مؤشر MACD أن تشير إلى تغيرات في اتجاه السهم. ويُزعم أن سلسلة التباعد قادرة على كشف التحولات الطفيفة في اتجاه السهم.

بما أن مؤشر MACD يعتمد على المتوسطات المتحركة، فهو مؤشر متأخر . وباعتباره مقياسًا مستقبليًا لاتجاهات الأسعار، فإن MACD أقل فائدة للأسهم التي لا تظهر اتجاهًا واضحًا (تتداول ضمن نطاق محدد) أو التي تشهد تقلبات سعرية غير متوقعة. وبالتالي، ستكون الاتجاهات قد اكتملت أو شارفت على الانتهاء بحلول الوقت الذي يُظهر فيه MACD الاتجاه.

على مر السنين، أصبحت عناصر مؤشر MACD تُعرف بمصطلحات متعددة، وغالبًا ما تكون هذه المصطلحات ذات دلالات متعددة. وفيما يلي التعريفات الشائعة لبعض هذه المصطلحات:

التباعد :

1. كما هو الحال مع حرف D في MACD، فإن "التباعد" يشير إلى ابتعاد المتوسطين المتحركين الأساسيين عن بعضهما البعض، بينما يشير "التقارب" إلى اقتراب المتوسطين المتحركين الأساسيين من بعضهما البعض.
2. أشار جيرالد أبيل إلى "التباعد" باعتباره الحالة التي لا يتوافق فيها خط MACD مع حركة السعر، على سبيل المثال، لا يصاحب انخفاض السعر انخفاض في خط MACD. ^{[ 3 ]}
3. أطلق توماس أسبري على الفرق بين جهاز MACD وخط الإشارة الخاص به اسم سلسلة "التباعد".

من الناحية العملية، غالباً ما يُفضل التعريف رقم 2 أعلاه.

الرسم البياني : ^{[ 4 ]}

1. أشار جيرالد أبيل إلى الرسوم البيانية الشريطية لسلسلة MACD الزمنية الأساسية باسم "المدرج التكراري". في مدرج أبيل التكراري، يتوافق ارتفاع الشريط مع قيمة MACD لنقطة زمنية معينة.
2. غالباً ما يتم رسم الفرق بين مؤشر MACD وخط الإشارة الخاص به على شكل مخطط شريطي ويسمى "مخطط تكراري".

من الناحية العملية، غالباً ما يُفضل التعريف رقم 2 أعلاه.

تعتمد صيغة خط MACD على متوسطين متحركين أسيين لأسعار الإغلاق، وعادة ما تكون الفترات 12 و 26: ^{[ 5 ]}

${\displaystyle {\text{خط MACD}}={\text{EMA}}_{12}-{\text{EMA}}_{26}}$

ثم يتم بناء خط الإشارة كمتوسط ​​متحرك أسي لخط MACD:

${\displaystyle {\text{خط الإشارة}}={\text{EMA}}_{9}({\text{خط MACD}})}$

في مصطلحات معالجة الإشارات ، تُعدّ سلسلة MACD مقياسًا مُصفّى لمشتق سلسلة المدخلات (السعر) بالنسبة للزمن. (يُطلق على المشتق اسم "السرعة" في التحليل الفني للأسهم). تُقدّر MACD المشتق كما لو تم حسابه ثم تصفيته بواسطة مرشحين منخفضي التمرير متتاليين، مضروبًا في "كسب" يساوي الفرق بين ثوابتهما الزمنية. كما يمكن اعتبارها تقريبًا للمشتق كما لو تم حسابه ثم تصفيته بواسطة مرشح أسي منخفض التمرير (EMA) واحد بثابت زمني يساوي مجموع الثوابت الزمنية للمرشحين، مضروبًا في نفس الكسب. ^{[ 6 ]} لذا، بالنسبة للثوابت الزمنية القياسية لمرشح MACD البالغة 12 و26 يومًا، يتم ترشيح تقدير مشتق MACD تقريبًا بما يعادل مرشح EMA منخفض التمرير لمدة 38 يومًا. ويُحسب تقدير المشتق الزمني (لكل يوم) بقسمة قيمة MACD على 14.

تُعدّ سلسلة المتوسطات أيضًا تقديرًا مشتقًا، مع إضافة مرشح تمرير منخفض لزيادة التنعيم (وتأخير إضافي). يُمثّل الفرق بين سلسلة MACD وسلسلة المتوسطات (سلسلة التباعد) مقياسًا للمشتقة الثانية للسعر بالنسبة للزمن ("التسارع" في التحليل الفني للأسهم). يتضمن هذا التقدير تأخيرًا إضافيًا لمرشح الإشارة ومعامل تضخيم إضافي يساوي ثابت مرشح الإشارة.

تُبرز المتوسطات المتحركة الأسية التغيرات الأخيرة في سعر السهم. ومن خلال مقارنة المتوسطات المتحركة الأسية ذات الأطوال المختلفة، تقيس سلسلة MACD التغيرات في اتجاه السهم. ويُزعم أن الفرق بين سلسلة MACD ومتوسطها يكشف عن تحولات دقيقة في قوة واتجاه اتجاه السهم. وقد يكون من الضروري ربط إشارات MACD بمؤشرات أخرى مثل قوة مؤشر القوة النسبية (RSI).

يُولي بعض المتداولين أهمية خاصة لتقاطع خط مؤشر MACD مع خط الإشارة، أو تقاطعه مع محور الصفر. كما تُعطى أهمية أيضاً للاختلافات بين خط MACD أو خط الفرق وسعر السهم (وتحديداً، القمم الأعلى أو القيعان الأدنى في سلسلة الأسعار التي لا تتطابق مع سلسلة المؤشر).

• المذبذب العشوائي
• مؤشر القوة النسبية (RSI)
• المذبذب النهائي
• ويليامز %R