إرجاع السعر

يمثل عائد السعر معدل العائد على محفظة استثمارية، حيث يأخذ مقياس العائد في الاعتبار فقط ارتفاع قيمة رأس مال المحفظة، بينما يتم تجاهل الدخل الناتج عن أصول المحفظة، في صورة فوائد وأرباح موزعة . وهذا يختلف عن العائد الإجمالي ، الذي يأخذ في الاعتبار الدخل الناتج عن المحفظة.

غالبًا ما تُشير التقارير الصحفية إلى عوائد مؤشر سوق الأسهم ، مُركزةً على عوائد الأسعار لا على إجمالي العوائد. ومن الأمثلة على ذلك مؤشرا S&P 500 و MSCI EAFE ، اللذان يُشار إليهما عادةً بعوائد الأسعار. ^{[ 1 ]} وهذا مُضللٌ بوضوح، فمن الناحية الاقتصادية، يُعتبر إجمالي العائد هو العامل الوحيد المهم. وسواءٌ أكان هذا العائد مُتحققًا في صورة دخل نقدي أو في صورة زيادة في رأس المال، فلا فرق طالما يُمكن تسييل الاستثمار وتحويل الزيادة في رأس المال إلى نقد.

وللسبب نفسه، من غير المناسب تقييم مهارة مدير المحفظة الاستثمارية بمقارنة العائد الإجمالي للمحفظة بعائد سعر المؤشر. ففي نهاية المطاف، سيتجاوز العائد الإجمالي للمؤشر دائمًا عائد سعر المؤشر نفسه، وبالتالي يمكن لمدير المحفظة ببساطة أن يتفوق على عائد سعر المؤشر بالاستثمار فيه. ومع ذلك، لا يزال استخدام مؤشرات الأسعار شائعًا في قطاع الاستثمار. فعلى سبيل المثال، يسعى مستثمرو صناديق الاستثمار المشتركة وراء عائد السعر، ويتخلون عن فرص استثمارية قيّمة. ^{[ 2 ]}

• توزيعات الأرباح
• اهتمام
• أداء الاستثمار
• العوائد (الاقتصاد)