أداء الاستثمار
أداء الاستثمار هو العائد على محفظة الاستثمار. يمكن أن تحتوي محفظة الاستثمار على أصل واحد أو أصول متعددة. يتم قياس أداء الاستثمار على مدى فترة زمنية محددة وبعملة محددة. غالبًا ما يميز المستثمرون أنواعًا مختلفة من العائد. أحدها هو التمييز بين العائد الإجمالي وعائد السعر ، حيث يأخذ الأول في الاعتبار الدخل ( الفائدة والأرباح )، بينما يأخذ الأخير في الاعتبار فقط ارتفاع رأس المال.
هناك تمييز آخر بين العائد الصافي والعائد الإجمالي. فالعائد الصافي "الخالص" للمستثمر هو العائد الذي يشمل جميع الرسوم والنفقات والضرائب، في حين أن العائد الإجمالي "الخالص" هو العائد قبل جميع الرسوم والنفقات والضرائب. ونتيجة لهذا فإن العائدات الإجمالية ستكون أكبر من العائدات الصافية. وهناك اختلافات مختلفة بين هذين النقيضين. ويعتمد العائد الذي ننظر إليه على ما نحاول قياسه. على سبيل المثال، إذا رغب المرء في قياس قدرة مدير الاستثمار على إضافة القيمة، فإن العائد الصافي من نفقات المعاملات، ولكن الإجمالي من جميع الرسوم والنفقات والضرائب الأخرى، هو مقياس مناسب للنظر فيه لأن الرسوم والنفقات والضرائب بخلاف نفقات المعاملات غالبًا ما تكون خارج سيطرة مدير الاستثمار.
هناك تمييز مهم آخر بين العائد المرجح بالنقود والعائد المرجح بالزمن . فالأول مناسب إذا كان المدير هو الذي يحدد توقيت التدفقات الداخلة أو الخارجة من المحفظة. أما الثاني فهو مناسب عندما لا يكون المدير مسؤولاً عن توقيت التدفقات النقدية الداخلة أو الخارجة من المحفظة.
انظر أيضا
- الأداء الاستثماري المطلق ، العائد المطلق
- إدارة المخاطر المالية § إدارة الاستثمار
- عائد فترة الحيازة
- طريقة ديتز المعدلة
- معدل العائد الداخلي
- معدل العائد
- العائد النسبي
- العائد على رأس المال المعدل حسب المخاطر
- طريقة ديتز البسيطة
- العائد المرجح زمنياً
قراءة إضافية
بروس جيه فيبل. قياس أداء الاستثمار. نيويورك: وايلي، 2003. ISBN 0-471-26849-6
