نموذج ريندلمان-بارتر

يُعدّ نموذج ريندلمان -بارتر ^{[ 1 ] [ 2 ]} (ريتشارد ج. ريندلمان الابن ^{[ 3 ]} وبريت ج. بارتر) في مجال التمويل نموذجًا قصير الأجل يصف تطور أسعار الفائدة . ^{[ 2 ]} وهو نموذج أحادي العامل، إذ يصف تحركات أسعار الفائدة بأنها مدفوعة بمصدر واحد فقط لمخاطر السوق . وباعتباره نموذجًا عشوائيًا للأصول ، يُمكن استخدامه في تقييم مشتقات أسعار الفائدة .

يحدد النموذج أن ^{[ 2 ]} معدل الفائدة اللحظي يتبع حركة براونية هندسية :

${\displaystyle dr_{t}=\theta r_{t}\,dt+\sigma r_{t}\,dW_{t}}$

حيث W _t هي عملية وينر التي تُنمذج عامل مخاطرة السوق العشوائية. معامل الانحراف،${\displaystyle \theta }$يمثل معدل التغير اللحظي المتوقع الثابت في سعر الفائدة، بينما يمثل معامل الانحراف المعياري ،${\displaystyle \sigma }$، يحدد تقلب سعر الفائدة.

يُعد هذا أحد النماذج المبكرة لأسعار الفائدة قصيرة الأجل، حيث يستخدم نفس العملية العشوائية المستخدمة لوصف ديناميكيات السعر الأساسي في خيارات الأسهم . ويتمثل عيبه الرئيسي في أنه لا يُجسد عودة أسعار الفائدة إلى متوسطها (أي ميلها للعودة نحو قيمة معينة أو نطاق من القيم بدلاً من التذبذب بلا حدود في أي من الاتجاهين).

تجدر الإشارة إلى أنه في عام 1979 نشر ريندلمان وبارتر أيضًا ^{[ 4 ]} نسخة مبكرة ^{[ 5 ]} من نموذج تسعير الخيارات ذات الحدين للأسهم الأساسية .