نسبة السيولة القانونية

في الهند ، تُعرف نسبة السيولة القانونية ( SLR ) بأنها النسبة الاحتياطية التي يتعين على البنوك التجارية الاحتفاظ بها نقدًا، واحتياطيات من الذهب، وسندات حكومية، وأوراق مالية أخرى معتمدة من البنك المركزي، قبل منح الائتمان للعملاء. ويحدد بنك الاحتياطي الهندي (RBI) نسبة السيولة القانونية التي يتعين على البنوك الاحتفاظ بها للتحكم في توسع السيولة. وتُحدد هذه النسبة كنسبة مئوية من إجمالي الودائع لأجل والودائع تحت الطلب. تشير الودائع لأجل إلى الالتزامات التي تلتزم البنوك التجارية بسدادها للعملاء بعد فترة متفق عليها، بينما تشير الودائع تحت الطلب إلى ودائع العملاء التي تُسدد عند الطلب. ومن أمثلة الودائع لأجل وديعة ثابتة لمدة ستة أشهر، لا تُسدد عند الطلب، بل بعد ستة أشهر. ومن أمثلة الودائع تحت الطلب وديعة في حساب توفير أو حساب جاري تُسدد عند الطلب.

تُستخدم نسبة الاحتياطي النقدي القانوني عادةً للسيطرة على التضخم ودعم النمو، وذلك عن طريق خفض أو زيادة المعروض النقدي . وتقترب حيازات البنوك الهندية من الأوراق المالية الحكومية حاليًا من الحد الأدنى القانوني الذي يُلزم البنوك بالاحتفاظ به امتثالًا للوائح القائمة. وعند قياسها بالروبية، انخفضت هذه الحيازات لأول مرة منذ أقل من 40 عامًا (منذ تأميم البنوك عام 1969) في الفترة 2005-2006، حيث بلغت 18.00% في يونيو 2020. ^{[ 1 ]}

يستخدم المصرفيون نسبة الاحتياطي القانوني (SLR) التي تشير إلى الحد الأدنى لنسبة الودائع التي يتعين على البنك الاحتفاظ بها على شكل ذهب أو نقد أو أوراق مالية أخرى معتمدة. وبالتالي، يمكننا القول إنها نسبة النقد إلى بعض الالتزامات الأخرى المعتمدة (الودائع). وهي تنظم نمو الائتمان في الهند.

تُعتبر الالتزامات التي يتعين على البنوك سدادها خلال شهر واحد، نتيجةً لانتهاء فترة استحقاقها، التزاماتٍ زمنية. الحد الأقصى لنسبة الاحتياطي القانوني هو 40%، والحد الأدنى هو صفر. في الهند، يحدد بنك الاحتياطي الهندي دائمًا نسبة الاحتياطي القانوني.

توجد بعض المتطلبات القانونية لوضع الأموال مؤقتًا في سندات حكومية. وبناءً على هذا الشرط، يحدد بنك الاحتياطي الهندي مستوى نسبة الاحتياطي القانوني. ومع ذلك، نظرًا لأن معظم البنوك تحتفظ حاليًا بنسبة احتياطي قانوني أعلى من المطلوب (>26%) بسبب نقص خيارات الإقراض الموثوقة، فمن غير المرجح أن تؤدي التخفيضات قصيرة الأجل إلى زيادة السيولة، وهي ذات طابع رمزي أكثر منها فعلي. ^{[ 2 ] [ 3 ]}

يتم تحديد نسبة الاحتياطي القانوني لعدة أسباب، أهمها زيادة أو تقليل السيولة، مما قد يؤدي إلى نتيجة مرغوبة. ومن بين استخدامات فرض نسبة الاحتياطي القانوني ما يلي:

• التحكم في توسع الائتمان المصرفي. من خلال تغيير مستوى نسبة الاحتياطي القانوني، يستطيع بنك الاحتياطي الهندي زيادة أو تقليل توسع الائتمان المصرفي.
• ضمان ملاءة البنوك التجارية
• من خلال خفض مستوى الاحتياطي النقدي القانوني، يستطيع البنك المركزي زيادة السيولة لدى البنوك التجارية، مما يؤدي إلى زيادة الاستثمار. ويتم ذلك لتحفيز النمو والطلب.
• إلزام البنوك التجارية بالاستثمار في الأوراق المالية الحكومية مثل السندات الحكومية

إذا لم يلتزم أي بنك هندي بالمستوى المطلوب من نسبة السيولة القانونية، فإنه يصبح ملزمًا بدفع غرامة إلى بنك الاحتياطي الهندي. يدفع البنك المتخلف عن السداد فائدة جزائية بنسبة 3% سنويًا فوق سعر الفائدة الرسمي، على مبلغ العجز في ذلك اليوم. مع ذلك، ووفقًا للتعميم الصادر عن إدارة العمليات والتطوير المصرفي في بنك الاحتياطي الهندي، إذا استمر البنك المتخلف عن السداد في يوم العمل التالي، يمكن زيادة معدل الفائدة الجزائية إلى 5% سنويًا فوق سعر الفائدة الرسمي. يفرض بنك الاحتياطي الهندي هذا القيد على البنوك لضمان توفير الأموال للعملاء عند الطلب في أسرع وقت ممكن. يُدرج الذهب والسندات الحكومية (أو السندات الحكومية) ضمن الأصول النقدية نظرًا لكونها أصولًا عالية السيولة وآمنة.

يمكن للبنك المركزي الهندي رفع نسبة الاحتياطي النقدي القانوني للسيطرة على التضخم، وسحب السيولة من السوق، وتشديد الإجراءات لحماية أموال العملاء. أما خفض نسبة الاحتياطي النقدي القانوني فيُجرى لتشجيع النمو. في الاقتصادات النامية، تُفضل البنوك الاستثمار في سوق الأسهم، بدلاً من السندات الحكومية أو الذهب، لأن الأخيرة تُدرّ عوائد أقل. ومن الأسباب الأخرى أن السندات الحكومية طويلة الأجل (أو أي سندات أخرى) تتأثر بشدة بتغيرات أسعار الفائدة. مع ذلك، يُعد تغيير أسعار الفائدة أمراً شائعاً في الاقتصادات الناشئة.

يتم تحديد الكمية كنسبة مئوية من إجمالي الالتزامات المطلوبة والالتزامات الزمنية (أي التزامات البنك التي يجب دفعها عند الطلب في أي وقت، وتلك الالتزامات التي تستحق في غضون شهر واحد بسبب الاستحقاق) للبنك.

معدل الاحتياطي النقدي القانوني = (الأصول السائلة / (الالتزامات عند الطلب + الالتزامات لأجل)) × 100%

يُحدد بنك الاحتياطي الهندي هذه النسبة. وكان الحد الأقصى لنسبة الاحتياطي النقدي القانوني في الهند 40%. ^{[ 4 ]} بعد تعديل قانون تنظيم البنوك (1949) في يناير 2017، أُلغي الحد الأدنى لنسبة الاحتياطي النقدي القانوني البالغ 20.75%. اعتبارًا من 11 أبريل 2020، أصبحت نسبة الاحتياطي النقدي القانوني 18.00%.

• سعر الفائدة المصرفية
• اتفاقيات بازل
• كفاية رأس المال
• نسبة الاحتياطي النقدي

• مخطط تاريخي لكاميرات SLR
• تيواري، مانسي (16 نوفمبر 2008)، "نسبة السيولة القانونية" ، صحيفة إيكونوميك تايمز.
• "البنك المركزي الهندي يخفض نسبة السيولة القانونية بمقدار 50 نقطة أساس لإطلاق 39000 كرور روبية من السيولة للبنوك" ، صحيفة إيكونوميك تايمز ، 3 يونيو 2014.
• "أحدث تعميم رئيسي صادر عن بنك الاحتياطي الهندي بشأن نسبة الاحتياطي النقدي (CRR) ونسبة السيولة القانونية (SLR)" ، بنك الاحتياطي الهندي ، 1 يوليو 2011.
• "البنك المركزي الهندي يُبقي أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير، ويخفض نسبة الاحتياطي النقدي القانوني بنسبة 1%" ، صحيفة إيكونوميك تايمز ، 31 يوليو 2012.