تم شراء الصفقة

الصفقة المشتراة هي عقد اكتتاب مالي يرتبط غالبًا بالطرح العام الأولي أو الطرح العام . يحدث ذلك عندما يشتري كاتب الاكتتاب ، مثل بنك الاستثمار أو النقابة، الأوراق المالية من جهة إصدار قبل تقديم نشرة الاكتتاب الأولية. يعمل كاتب الاكتتاب كجهة رئيسية وليس وكيلًا وبالتالي "يتخذ موقفًا طويل الأجل" في الأوراق المالية. يتفاوض البنك على السعر مع الجهة المصدرة (عادةً بخصم من سعر السوق الحالي ، إذا كان ذلك مناسبًا). ^[1]

تتمثل ميزة الصفقة المشتراة من وجهة نظر الجهة المصدرة في أنها لا تضطر إلى القلق بشأن مخاطر التمويل (خطر عدم إمكانية التمويل إلا بخصم كبير جدًا مقارنة بسعر السوق). وهذا على النقيض من صفقة بناء السجل أو الصفقة المسوقة بالكامل، حيث يتعين على شركات الاكتتاب "تسويق" العرض للمشترين المحتملين، وبعد ذلك يتم تحديد السعر فقط.

تتضمن مزايا الصفقة المشتراة من وجهة نظر كاتب الوثيقة ما يلي:

1. عادةً ما يتم تسعير الصفقات المشتراة بخصم أكبر من سعر السوق مقارنة بالصفقات المسوقة بالكامل، وبالتالي قد يكون بيعها أسهل؛ و
2. قد يكون المصدر/العميل على استعداد لإتمام صفقة فقط إذا تم شراؤها (حيث يزيل مخاطر التنفيذ أو السوق).

إن العيب في الصفقة المشتراة من وجهة نظر شركة الاكتتاب هو أنه إذا لم تتمكن من بيع الأوراق المالية، فيجب عليها الاحتفاظ بها. وعادة ما يكون هذا نتيجة لهبوط سعر السوق إلى ما دون سعر الإصدار، مما يعني أن شركة الاكتتاب تخسر المال. كما تستنفد شركة الاكتتاب رأس مالها، والذي ربما كان من الأفضل استخدامه (نظرًا لأن بنوك الاستثمار التي تعمل في مجال البيع لا تعمل عادةً في مجال شراء إصدارات جديدة من الأوراق المالية). ^[2]

• تم شراء الصفقة
• الاكتتاب الخاص