خزانة وطنية

خزانة ناسيونال برهاد ( وتعني حرفيًا " الكنز الوطني المحدود " ؛ وتُتداول باسم خزانة ناسيونال أو ببساطة خزانة ) هي صندوق الثروة السيادية لحكومة ماليزيا . ^{[ 2 ]} تُعدّ خزانة ناسيونال برهاد واحدة من أكبر صناديق الثروة السيادية في العالم، ^{[ 3 ] [ 4 ]} وقد أُنشئت لاستثمار فائض إيرادات ماليزيا. وتسعى الخزانة، من خلال استثماراتها وأنشطتها، إلى تحقيق فوائد اقتصادية واجتماعية مستدامة للبلاد. ويشمل ذلك تحقيق عوائد طويلة الأجل مُعدّلة حسب المخاطر عبر محفظتها الاستثمارية، بالإضافة إلى القيام باستثمارات تُحفّز مجالات نمو جديدة، وتُعزّز القدرة التنافسية الاقتصادية لماليزيا، وتُساهم في تحقيق نتائج اجتماعية واقتصادية ذات أولوية. ^{[ 5 ]}

يقع مقرها الرئيسي في كوالالمبور، ولها مكاتب إقليمية في الولايات المتحدة وتركيا والصين والمملكة المتحدة والهند. ^{[ 6 ]} تغطي محفظة خزانة طيفًا واسعًا من القطاعات. وتشمل مجالات استثمارها الرئيسية السياحة والترفيه، والخدمات المصرفية، والتنمية المستدامة، والرعاية الصحية، والاستهلاك. ورغم أنها لا تتلقى تمويلًا رأسماليًا منتظمًا، إلا أن خزانة تعتمد على قدرتها على تحقيق العوائد والاستفادة من أسواق رأس المال لتمويل استثماراتها. ^{[ 7 ]}

خزانة عضو في المنتدى الدولي لصناديق الثروة السيادية (IFSWF)، ^{[ 8 ]} الذي يتبنى مبادئ سانتياغو بشأن أفضل الممارسات في إدارة صناديق الثروة السيادية ويعززها. وهي أيضاً من الموقعين على مبادئ الاستثمار المسؤول المدعومة من الأمم المتحدة (UNPRI)، وموقعة على المدونة الماليزية للمستثمرين المؤسسيين، وعضو في مجلس المستثمرين المؤسسيين (IIC)، وعضو في مبادرة FCLT العالمية (تركيز رأس المال على المدى الطويل)، وموقعة على تعهد النزاهة المؤسسية الصادر عن هيئة مكافحة الفساد الماليزية (MACC). ^{[ 9 ]}

في ديسمبر 2024، بلغت أصول الصندوق المُدارة 36 ​​مليار دولار أمريكي . ^{[ 10 ]} تُعدّ خزانة إحدى شركتي الاستثمار المرتبطتين بالحكومة الماليزية اللتين تُديران أموال الفائض الحكومي، والأخرى هي صندوق التقاعد (المُدمج) . ^{[ 11 ]}

خزانة هي شركة مسجلة في ماليزيا، وتعمل بموجب أحكام قانون الشركات الماليزي. ^{[ 12 ] [ 13 ]} وهي ليست وكالة حكومية ولا هيئة قانونية، بل هي مؤسسة وطنية تعمل كجهة وصية تدير الأصول التجارية المملوكة للحكومة، وتستثمر أيضاً في قطاعات متعددة ذات تقنية عالية واستراتيجية. ^{[ 14 ] [ 15 ]}

على عكس شركات الاستثمار الأخرى، لا تبيع خزانة استثماراتها وأصولها إلى بنك نيجارا ماليزيا ، بل تتولى إدارة أصول بمليارات الرينغيت مملوكة للحكومة الفيدرالية. وعلى غرار صندوق الثروة السيادية السنغافوري، تيماسيك هولدينغز، تمتلك خزانة مجلس إدارة خاص بها وفريق إدارة محترف. ^{[ 16 ]}

يتمتع رئيس وزراء ماليزيا ، الذي يشغل منصب رئيس مجلس إدارة خزانة، بصلاحيات تحديد توجه خزانة، بما في ذلك تعيين أعضاء مجلس إدارة خزانة والإدارات الحالية والإبقاء عليهم. ^{[ 17 ]}

في منتدى عُقد عام 2016، صرّح عثمان مختار، المدير الإداري السابق لشركة خزانة، بأن الشركة ستواصل تركيزها على دعم النمو والمجتمع في ميزانية ماليزيا لعام 2017، حيث ستظل الشركات التابعة لها من مختلف القطاعات محركات النمو الوطني. ^{[ 18 ]} وفي تقرير الصندوق لعام 2021، ذكر رئيس الوزراء السابق ورئيس مجلس إدارة خزانة، إسماعيل صبري يعقوب، أن خزانة في وضع مثالي للانطلاق في مبادرة "النهوض بماليزيا". وأشار إلى قدرة خزانة على التغلب على التحديات المحددة التي تؤثر على قطاعات معينة، وتحقيق نمو مستدام على المدى الطويل. ^{[ 19 ]}

تأسست شركة خزانة بموجب قانون الشركات الماليزي لعام 1965 في 3 سبتمبر 1993 كشركة مساهمة عامة ، وبدأت عملياتها بعد عام لإدارة وتعظيم عائدات أصول وأسهم الحكومة، ^{[ 20 ] [ 21 ]} وبذلك تولت مهام وزير المالية المؤسس ، الذي كان يدير الصندوق. ^{[ 22 ]}

في يوليو 2003، طرح الصندوق ما يصل إلى 186 مليون سند ضمان مغطى للمستثمرين الأفراد والمؤسسات ومستثمرين مختارين. ^{[ 23 ]} وفي وقت لاحق، حددت خزانة سعر الإصدار الاسترشادي لسندات الضمان المغطاة عند 6.50 رينغيت ماليزي. ^{[ 24 ]}

في عام ٢٠٠٤، أصبحت خزانة جهة إصدار منتظمة في أسواق رأس المال العالمية، وساهمت في دعم طموح ماليزيا في أن تصبح مركزًا رائدًا للتمويل الإسلامي من خلال صفقات تاريخية. وشمل ذلك أول سندات قابلة للتداول متوافقة مع الشريعة الإسلامية في العالم، والمعروفة باسم الصكوك ، وأول صكوك استثمارية مستدامة ومسؤولة في البلاد. ^{[ ٢٥ ] [ ٢٦ ]} وفي مايو من العام نفسه، أعلنت الحكومة الماليزية عن إعادة هيكلة استراتيجية لخزانة. وبموجب هذه إعادة الهيكلة، مُنحت الخزانة تفويضًا جديدًا من الحكومة لتكون مساهمًا فاعلًا، مع قيادة عملية تحويل الشركات الحكومية الماليزية . ^{[ ٢٧ ] [ ٢٨ ]}

في عام 2005، أطلق الصندوق برنامجًا تحويليًا ودليلًا إرشاديًا للشركات المملوكة للحكومة. ^{[ 12 ]}

في عام 2015، جمعت شركة خزانة 27.1 مليون دولار من صكوكها لاستثمارها في مدارس حكومية جديدة. ^{[ 29 ]}

في عام 2018، شرعت حكومة ماليزيا في إعادة هيكلة وتنظيم شركة خزانة، شملت تغييرات في القيادة، وتحديثاً لولايتها وأهدافها، ومراجعة وإعادة تقييم استثماراتها. ^{[ 30 ] [ 31 ] [ 32 ]}

في أبريل 2020، أعلنت خزانة أنها ستساهم بمبلغ 20 مليون رينغيت ماليزي لدعم جهود الإغاثة استجابةً لجائحة كوفيد-19 العالمية المستمرة . ^{[ 33 ]}

أعلن رئيس الوزراء أنور إبراهيم في فبراير 2023 أن شركة خزانة ستتولى قيادة إنشاء الصندوق الوطني للتراث بهدف استقطاب جميع المشاركات الخاصة في ترميم المواقع التراثية التاريخية. ^{[ 34 ] [ 35 ] [ 36 ]}

في 16 مارس 2023، أطلقت خزانة مبادرة جديدة بعنوان "برنامج مستقبل ماليزيا"، ضمن برنامج "دانا إمباك". وتهدف هذه المبادرة إلى دعم بيئة ريادة الأعمال المحلية، والشركات الناشئة، وصناديق رأس المال المخاطر، وبرامج رأس المال المخاطر للشركات، وذلك من خلال شركائها المحليين والدوليين. ^{[ 37 ] [ 38 ] [ 39 ] [ 40 ]}

منح الصندوق تصنيفه الائتماني الأولي للمصدر A3 و A- من وكالتي موديز لخدمات المستثمرين وستاندرد آند بورز للتصنيفات العالمية ، على التوالي، في أبريل 2023. ^{[ 7 ] [ 41 ] [ 42 ] [ 43 ] [ 44 ]}

حقق الصندوق أرباحًا بلغت 5.9 مليار رينغيت ماليزي للسنة المالية 2023، مقارنةً بـ 1.6 مليون رينغيت ماليزي في عام 2022. ^{[ 45 ] [ 46 ]} وزادت أصوله في عام 2023 بنسبة 4.9% عن العام السابق، وأعلنت خزانة عن توزيع أرباح بقيمة مليار رينغيت ماليزي على حكومة ماليزيا. ^{[ 47 ]}

أكملت خزانة استحواذها على صندوقين استثماريين حكوميين، هما صندوق إدارة رأس المال الاستثماري الماليزي (MAVCAP) وصندوق بنجانا كابيتال، في 30 يوليو 2024. وقد صرّح أميرول فيصل وان زاهر، العضو المنتدب لشركة خزانة، بأن عملية الاستحواذ ودمج صندوقي MAVCAP وبنجانا كابيتال "ستعزز بشكل أكبر منظومة رأس المال الاستثماري في ماليزيا". ^{[ 48 ] [ 49 ]}

الصندوق مملوك للحكومة الماليزية وتديره وزارة المالية ، باستثناء سهم واحد مملوك لمفوض الأراضي الفيدرالي. ويخضع الصندوق لإدارة مجلس إدارة يضم ممثلين عن الحكومة وقطاع الشركات: ^{[ 50 ] [ 51 ]}

• الرئيس - أنور إبراهيم
• المخرج: أمير حمزة عزيزان
• العضو - جوه تشينغ يين
• العضو - أزيان محمد عزيز
• العضو - وونغ كانغ هوي
• العضو - موهاياني شمس الدين
• عضو - أميرول فيصل وان ظاهر

يشمل أعضاء الإدارة العليا ما يلي: ^{[ 52 ]}

• المدير العام - أميرول فيصل وان ظاهر
• رئيس قسم الاستثمار - هشام حمدان
• المدير المالي - فريدة بكار علي

تسعى خزانة إلى تحقيق مهمتها الشاملة من خلال هياكلها الاستثمارية الأربعة التي تتكون من محفظة الاستثمارات، ومحفظة دانا إمباك، والأصول التنموية، والفرص الخاصة. ^{[ 53 ]}

في إطارها للاستدامة الذي تم إطلاقه في 10 يونيو 2022، ^{[ 106 ]} حددت خزانة هدفًا يتمثل في تحقيق عمليات محايدة للكربون بحلول نهاية عام 2023. كما يتمثل هدف آخر للاستدامة البيئية في السعي إلى تحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول عام 2050. ^{[ 107 ] [ 108 ]}

• شركة تيماسيك القابضة – صندوق الثروة السيادية السنغافوري.

• الموقع الرسمي