خط خصائص الأمان

خط خصائص الأمان (SCL) هو خط انحدار ، ^{[ 1 ]} يرسم أداء ورقة مالية أو محفظة استثمارية معينة مقارنةً بأداء محفظة السوق في كل لحظة زمنية. يُرسم خط خصائص الأمان على رسم بياني حيث يمثل المحور الرأسي (Y) العائد الزائد على الورقة المالية مقارنةً بالعائد الخالي من المخاطر، بينما يمثل المحور الأفقي (X) العائد الزائد للسوق بشكل عام. ميل خط خصائص الأمان هو معامل بيتا للورقة المالية ، ونقطة التقاطع مع المحور الرأسي هي معامل ألفا لها . ^{[ 2 ]}

${\displaystyle \mathrm {SCL} :R_{i,t}-R_{f}=\alpha _{i}+\beta _{i}\,(R_{M,t}-R_{f})+\epsilon _{i,t}}$

أين:

يُطلق على α _i اسم ألفا الأصل (العائد غير الطبيعي).

β _i ( R _{M , t} – R _f ) هو خطر غير قابل للتنويع أو خطر منتظم

ε _{i , t} هو خطر غير منتظم أو قابل للتنويع، وغير سوقي أو خاص

R _{M , t} هو عائد محفظة السوق

R _f هو معدل خالٍ من المخاطر

• خط سوق الأمن
• خط تخصيص رأس المال
• خط سوق رأس المال
• نظرية المحفظة الحديثة

• حاسبة خط خصائص الأمان
• نموذج تسعير الأصول الرأسمالية والخط المميز
• الفصل السابع من كتاب CAPM {الرابط لا يعمل}
• الفصل 13 {الرابط لا يعمل}