أسواق الشحن

تُعدّ مشتقات الشحن ، التي تشمل اتفاقيات الشحن الآجلة ، واتفاقيات مقايضة شحن الحاويات ، ومشتقات شحن الحاويات، ومشتقات الشحن القابلة للتسليم الفعلي، والخيارات القائمة عليها، أدوات مالية لتداول مستويات أسعار الشحن المستقبلية لسفن الشحن الجاف ، وناقلات النفط، وسفن الحاويات. ويتم تسوية هذه الأدوات مقابل مؤشرات أسعار الشحن المختلفة التي تنشرها بورصة البلطيق (للعقود الجافة ومعظم عقود الشحن السائل)، وبورصة شنغهاي للشحن (للشحن الجاف الدولي والمحلي، والحاويات الدولية)، وبلاتس (للعقود السائلة الآسيوية)، أو عن طريق التسليم الفعلي من خلال بورصة شنغهاي للشحن.

تُتداول عقود الشحن الآجلة (FFA) غالبًا من خلال شركات الوساطة الأعضاء في رابطة وسطاء عقود الشحن الآجلة (FFABA)، مثل Arrow Futures و Clarkson's Securities و Marex Spectron وSSY - Simpson Spence & Young وBraemar Seascope LTD وFreight Investor Services و BGC Partners و GFI Group وACM Shipping Ltd وBRS وTradition-Platou و ICAP . ويمكن للوسيط إحالة الصفقات إلى إحدى غرف المقاصة التي تدعمها، أو تنفيذها في بورصة إلكترونية متكاملة. يوجد خمس غرف مقاصة للشحن: NOS Clearing/NASDAQ OMX و EEX و CME Clearport و ICE Futures Europe و SGX ، بالإضافة إلى بورصة إلكترونية واحدة هي بورصة شنغهاي للشحن. وتُستخدم مشتقات الشحن بشكل أساسي من قبل مالكي ومشغلي السفن، وشركات النفط، وشركات التجارة، ومخازن الحبوب كأدوات لإدارة مخاطر أسعار الشحن. في الآونة الأخيرة، ومع احتلال السلع الأساسية مكانة بارزة في الاقتصاد الدولي ، دخلت بيوت التداول المالي الكبيرة، بما في ذلك البنوك وصناديق التحوط، إلى السوق.

يقيس مؤشر البلطيق للشحن الجاف تكلفة شحن البضائع مثل خام الحديد والحبوب. وقد نما حجم تداول مشتقات الشحن الجاف، وهو سوق قُدّرت قيمته بنحو 200 مليار دولار أمريكي في عام 2007، حيث سعى المحتاجون إلى السفن إلى الحد من مخاطرهم، بينما سعت البنوك الاستثمارية وصناديق التحوّط إلى تحقيق أرباح من المضاربة على تحركات الأسعار. وفي نهاية السنة المالية 2007، تضاعف عدد العقود المتداولة في عقود الشحن الجاف الآجلة مقارنةً بالمنتج المادي المشتق.

بورصة شنغهاي للشحن البحري هي أول بورصة إلكترونية للشحن البحري في العالم. وتضم ثلاثة قطاعات رئيسية، هي: الشحن الدولي للبضائع الجافة السائبة، وشحن الفحم الساحلي المحلي، وشحن الحاويات الدولي. أُطلقت مشتقات شحن الحاويات في عام 2011، وسرعان ما أصبحت عقود شحن الحاويات الأكثر سيولة. واستنادًا إلى نجاح عقود شحن الحاويات وخبرتها، أطلقت بورصة شنغهاي للشحن البحري عقود شحن الفحم الساحلي في عام 2012. وفي عام 2014، ولتحقيق فعالية أكبر في نقل المخاطر من خلال مشتقات الشحن البحري، ابتكرت بورصة شنغهاي للشحن البحري وأطلقت أول عقد في العالم لسعة الشحن مع إمكانية التسليم الفعلي.