عقد إيجار تمويلي

📅 آخر تحديث: ٤ أغسطس ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٤ أغسطس ٢٠٢٦
الموسوعة الحرة

عقد الإيجار التمويلي (المعروف أيضاً باسم عقد الإيجار الرأسمالي أو عقد الإيجار البيعي ) هو نوع من أنواع عقود الإيجار حيث تكون شركة التمويل عادةً هي المالك القانوني للأصل طوال مدة الإيجار، بينما يتمتع المستأجر بالسيطرة التشغيلية على الأصل وحصة من المخاطر والعوائد الاقتصادية الناتجة عن تغير قيمته. [ 1 ]

وبشكل أكثر تحديداً، هو ترتيب تجاري حيث:

  • سيختار المستأجر (العميل أو المقترض) أحد الأصول (المعدات، البرامج)؛
  • سيقوم المؤجر (شركة التمويل) بشراء ذلك الأصل؛
  • سيتمكن المستأجر من استخدام هذا الأصل خلال فترة الإيجار؛
  • سيدفع المستأجر سلسلة من الإيجارات أو الأقساط مقابل استخدام ذلك الأصل؛
  • سيسترد المؤجر جزءًا كبيرًا أو كل تكلفة الأصل بالإضافة إلى كسب الفائدة من الإيجارات التي يدفعها المستأجر؛
  • للمستأجر خيار الحصول على ملكية الأصل (على سبيل المثال، دفع الإيجار الأخير، أو سعر شراء الخيار المخفض).

تتشابه عقود الإيجار التمويلي في خصائصها المالية مع عقود الشراء بالتقسيط وعقود الإيجار المغلقة ، حيث يصبح المستأجر عادةً مالكًا للأصل في نهاية مدة الإيجار، إلا أنها تختلف في المعالجة المحاسبية والآثار الضريبية. وقد يحصل المستأجر على مزايا ضريبية عند استئجار الأصل بدلاً من شرائه، وهذا ما قد يحفزه على اللجوء إلى عقود الإيجار التمويلي.

التأثير على المحاسبة

  • بما أن عقد الإيجار التمويلي يُرسمل، فإن كلاً من الأصول والخصوم في الميزانية العمومية تزداد. ونتيجة لذلك، يبقى رأس المال العامل ثابتاً، لكن نسبة الدين إلى حقوق الملكية ترتفع، مما يخلق رافعة مالية إضافية.
  • تُوزّع مصاريف التأجير التمويلي بين مصاريف الفائدة وقيمة رأس المال، تمامًا كما هو الحال في السندات أو القروض؛ لذا، في بيان التدفقات النقدية، يُدرج جزء من مدفوعات التأجير ضمن التدفق النقدي التشغيلي ، بينما يُدرج الجزء الآخر ضمن التدفق النقدي التمويلي. وبالتالي، يرتفع التدفق النقدي التشغيلي.
  • في ظل شروط التأجير التشغيلي، لا يتم الاعتراف بالتزامات التأجير؛ لذلك، يتم التقليل من نسب الرافعة المالية ويتم المبالغة في نسب العائد ( ROE و ROA ).

المعيار الرئيسي للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية هو:

إذا نُقلت "جميع مخاطر ومنافع" الملكية تقريبًا إلى المستأجر، يُعتبر ذلك عقد إيجار تمويلي. أما إذا لم يكن كذلك، فيُعتبر عقد إيجار تشغيلي. ويمكن إثبات نقل المخاطر إلى المستأجر من خلال بنود عقد الإيجار، مثل خيار شراء الأصل بسعر منخفض (عادةً ما يكون القيمة المتبقية) في نهاية مدة الإيجار. كما تُؤخذ في الاعتبار طبيعة الأصل (احتمالية استخدامه من قِبل أي شخص آخر غير المستأجر)، ومدة الإيجار (ما إذا كانت تغطي معظم العمر الإنتاجي للأصل)، والقيمة الحالية لمدفوعات الإيجار (ما إذا كانت تغطي تكلفة الأصل).

لا توفر المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية مجموعة قواعد صارمة لتصنيف عقود الإيجار، وستظل هناك حالاتٌ تقع على الحد الفاصل. كما أنه لا يزال من الممكن أحيانًا استخدام عقود الإيجار لتحسين مظهر الميزانيات العمومية، شريطة أن يتمكن المستأجر من تبرير معاملتها كعقود إيجار تشغيلية.

قد يؤثر تصنيف المعاملات الكبيرة، مثل بيع العقارات وإعادة استئجارها، تأثيراً كبيراً على الحسابات وعلى مؤشرات الاستقرار المالي كنسبة المديونية . مع ذلك، يجدر التذكير بأن تحسن نسبة المديونية المالية قد يقابله تدهور في نسبة المديونية التشغيلية، والعكس صحيح.

المعالجة المحاسبية حسب البلد

المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS)

في أكثر من 100 دولة تطبق المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS 16)، يُعتبر المعيار المُعتمد هو "عقود الإيجار"، والذي يجب على المنشأة تطبيقه على فترات إعداد التقارير السنوية التي تبدأ في 1 يناير 2019 أو بعده. وقد ألغى معيار IFRS 16 الاختبار السابق للمستأجرين، بينما يستمر المؤجرون في تطبيقه. بالنسبة للمؤجر، يُعتبر عقد الإيجار ممولاً إذا استوفى أيًا من المعايير الخمسة التالية (IFRS 16.63): (أ) أن ينقل عقد الإيجار ملكية الأصل المؤجر إلى المستأجر بنهاية مدة الإيجار؛ (ب) أن يكون للمستأجر خيار شراء الأصل المؤجر بسعر يُتوقع أن يكون أقل بكثير من قيمته العادلة في تاريخ استحقاق الخيار، بحيث يكون من المؤكد بشكل معقول، في تاريخ بدء سريان الخيار، أنه سيتم ممارسته؛ (ج) أن تكون مدة الإيجار هي الجزء الأكبر من العمر الاقتصادي للأصل المؤجر حتى لو لم يتم نقل الملكية. (د) في تاريخ بدء العقد، تبلغ القيمة الحالية لمدفوعات الإيجار ما لا يقل عن كامل القيمة العادلة للأصل الأساسي؛ و (هـ) يكون الأصل الأساسي ذا طبيعة متخصصة بحيث لا يمكن استخدامه إلا من قبل المستأجر دون تعديلات كبيرة.

يتطلب المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 16.22 من جميع المستأجرين الاعتراف بجميع عقود الإيجار كعقود إيجار تمويلية (أصل حق الاستخدام والتزام الإيجار) ومع ذلك يجوز للمستأجر (المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 16.5) عدم تطبيق هذا الشرط على: (أ) عقود الإيجار قصيرة الأجل؛ و (ب) عقود الإيجار التي يكون فيها الأصل الأساسي منخفض القيمة.

يجري حاليًا تحويل معيار المحاسبة الدولي رقم 17 إلى معيار التقارير المالية الدولية رقم 16، وذلك كمشروع مشترك مع معيار المحاسبة الأمريكي الخاص بالإيجارات. وقد نُشر المعيار في عام 2016، وكان على الشركات تطبيقه بحلول عام 2019 أو قبل ذلك. وتتشابه معايير تصنيف عقد الإيجار التمويلي مع المعايير المذكورة أعلاه، ولكن يتطلب الأمر تقديرًا دقيقًا، إذ قد لا يكفي استيفاء أحد الشروط فقط.

مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة (US GAAP)

كجزء من مشروع التقارب مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية، استبدل مجلس معايير المحاسبة المالية الموضوع ASC 840 بالموضوع ASC 842 (اعتبارًا من 15 ديسمبر 2018 للشركات المسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، ومن 15 ديسمبر 2021 لجميع الكيانات المتبقية).

على غرار المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 15، يتطلب المعيار المحاسبي الأمريكي 842 من المستأجرين الاعتراف بأصل حق الاستخدام والتزام الإيجار لجميع عقود الإيجار باستثناء عقود الإيجار قصيرة الأجل (لا يتضمن المعيار المحاسبي الأمريكي 842 استثناءً للأصول منخفضة القيمة).

بخلاف المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 16، يحتفظ المعيار المحاسبي الأمريكي 842 بالاختبار لتحديد ما إذا كان عقد الإيجار تشغيليًا أم تمويليًا (إذ اعتمد نفس المعايير الخمسة التي يطبقها المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 16 على المؤجرين). ومع ذلك، يختلف عقد الإيجار التشغيلي بموجب المعيار المحاسبي الأمريكي 842 اختلافًا جوهريًا عن عقد الإيجار التشغيلي بموجب المعيار المحاسبي الأمريكي 840. ونتيجة لذلك، فإن الفرق العملي الوحيد بين عقد الإيجار التمويلي وعقد الإيجار التشغيلي بموجب المعيار المحاسبي الأمريكي 842 هو أن الالتزام يُستهلك باستخدام معدل فائدة فعلي (في حالة عقد الإيجار التمويلي) أو بطريقة القسط الثابت (في حالة عقد الإيجار التشغيلي).

كما قام معيار ASC 842 بتبسيط الإرشادات للمؤجرين من خلال إلغاء عقود الإيجار "ذات النوع الممول".

أستراليا

في أستراليا ، يُعرف معيار المحاسبة الخاص بعقود الإيجار باسم AASB 117 "عقود الإيجار". وقد صدر هذا المعيار في يوليو 2004. وينطبق معيار AASB 117 "عقود الإيجار" على المحاسبة عن عقود الإيجار باستثناء (أ) عقود الإيجار الخاصة بالتنقيب عن المعادن أو النفط أو الغاز الطبيعي أو الموارد غير المتجددة المماثلة أو استخدامها؛ و(ب) اتفاقيات الترخيص الخاصة ببنود مثل الأفلام السينمائية والتسجيلات المرئية والمسرحيات والمخطوطات وبراءات الاختراع وحقوق التأليف والنشر.

وفقًا لمعيار المحاسبة الأسترالي رقم 117، الفقرة 4، فإن عقد الإيجار هو اتفاق ينقل بموجبه المؤجر إلى المستأجر، مقابل دفعة أو سلسلة من الدفعات، الحق في استخدام أصل لفترة زمنية متفق عليها. [ 2 ]

يُصنَّف عقد الإيجار على أنه عقد إيجار تمويلي إذا كان "ينقل جميع المخاطر والمنافع المرتبطة بملكية الأصل بشكل جوهري". (معيار المحاسبة الأسترالي رقم 117، صفحة 8). لا توجد إرشادات صارمة بشأن ما يُعتبر عقد إيجار تمويلي، ومع ذلك، فإن المعيار يتضمن بعض الإرشادات. [ 3 ]

الهند

عقد الإيجار التمويلي هو عقد يتم فيه نقل المخاطر والمنافع المرتبطة بملكية الأصل المؤجر إلى المستأجر، وليس إلى المالك الفعلي. وبالتالي، في حالة عقد الإيجار التمويلي، يمكننا القول إن الملكية النظرية تنتقل إلى المستأجر. ويُظهر الجانب المدين من حسابات المستأجر في شركة "بروبريتاري ليمتد" المبلغ المدفوع كفائدة خلال فترة الإيجار.

سمات:

  • لا يمكن إلغاؤه.
  • قد يتحمل المؤجر تكاليف التأمين والإصلاحات والصيانة وما إلى ذلك، وقد لا يتحملها. عادةً، يتحمل المستأجر جميع التكاليف.
  • يجوز للمؤجر نقل ملكية الأصل إلى المستأجر بنهاية مدة الإيجار.
  • للمستأجر خيار شراء الأصل بسعر من المتوقع أن يكون أقل بكثير من قيمته في نهاية فترة الإيجار.

الولايات المتحدة

وفقًا لمعايير المحاسبة الأمريكية، فإن عقد الإيجار التمويلي (الرأسمالي) هو عقد إيجار يستوفي معيارًا واحدًا على الأقل من المعايير التالية:

  • يتم نقل ملكية الأصل إلى المستأجر في نهاية مدة الإيجار؛
  • يمنح عقد الإيجار المستأجر خيار شراء الأصل، ومن المؤكد بشكل معقول أن المستأجر سيمارس هذا الخيار؛
  • مدة الإيجار هي الجزء الأكبر من العمر الاقتصادي المتبقي للأصل الأساسي (75٪ من العمر الإنتاجي المقدر للأصل أو أكثر)؛
  • القيمة الحالية لمدفوعات الإيجار وأي قيمة متبقية يضمنها المستأجر تساوي أو تتجاوز إلى حد كبير القيمة العادلة للأصل (90٪ من إجمالي التكلفة الأصلية للمعدات)؛
  • يتميز هذا الأصل بطبيعته المتخصصة لدرجة أنه من المتوقع ألا يكون له استخدام بديل للمؤجر في نهاية مدة الإيجار.

وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) ، يُصنّف هذا النوع من عقود الإيجار على أنه يُعادل عملية شراء يقوم بها المستأجر ، ويُرسمل في ميزانيته العمومية . للمزيد من التفاصيل حول التصنيف والمحاسبة، يُرجى مراجعة بيان معايير المحاسبة المالية رقم 13 (FAS 13).

حالة خاصة: عقود الإيجار التمويلي بموجب المادة 2أ من قانون التجارة الموحد

يشير هذا المصطلح أحيانًا إلى حالة خاصة من الإيجار محددة في المادة 2أ من القانون التجاري الموحد (وتحديدًا، المادة 2أ-103(1)(ز)). يُقرّ هذا النوع من الإيجار التمويلي بأن بعض المؤجرين هم مؤسسات مالية أو منظمات تجارية أخرى تؤجر البضائع المعنية كتسهيل مالي بحت، ولا يرغبون في تحمل الضمانات والالتزامات الأخرى المرتبطة عادةً بعقود الإيجار التي تُبرمها الشركات المصنعة أو التجارية لهذه البضائع. بموجب عقد الإيجار التمويلي المنصوص عليه في المادة 2أ من القانون التجاري الموحد، يدفع المستأجر الأقساط للمؤجر (بل يجب عليه ذلك، بغض النظر عن أي عيب في البضائع المؤجرة - وعادةً ما يرد هذا الالتزام في بند "الضمانات مهما كانت الظروف")، ولكن لا يجوز رفع أي دعاوى تتعلق بعيوب البضائع المؤجرة إلا ضد المورد الفعلي للبضائع. يسهل عادةً تحديد عقود الإيجار التمويلي المنصوص عليها في المادة 2أ من القانون التجاري الموحد، لأنها تتضمن عادةً بندًا ينص صراحةً على أن عقد الإيجار يُعتبر عقد إيجار تمويلي بموجب المادة 2أ من القانون التجاري الموحد.

انظر أيضاً

مراجع

  1. ↑ مبادئ وممارسات التأجير، تأليف كي في كاماث وآخرون، منشورات ليز آسيا 1990، وخاصة الفصل الثاني
  2. ↑ معيار AASB 117 المُجمّع - عقود الإيجار (ملف PDF) . مجلس معايير المحاسبة الأسترالي (AASB). 1 ديسمبر 2009.
  3. ↑Craig Deegan (2005). Australian Financial Accounting, 4th edition. ISBN 0-07-471479-1.