العرض النقدي (المعروض النقدي)

في علم الاقتصاد ، يُعرف مصطلح "السيولة النقدية" بأنه الأموال المكررة الموجودة في النظام المصرفي خلال الفترة الفاصلة بين إيداع المبلغ في حساب المستفيد وخصمه من حساب المُرسِل. ويمكن استخدامها كأصل استثماري، إلا أنها تُشكّل الجزء الأصغر من المعروض النقدي . وتؤثر السيولة النقدية على كمية العملة المتاحة للتداول، ويمكن للدول التلاعب بقيمة عملتها من خلال تقييد أو زيادة كمية السيولة النقدية المتاحة للتداول.

يُعرّف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي "الرصيد العائم" بأنه الأموال الموجودة في النظام المصرفي والتي تُحتسب مرتين لفترة وجيزة، نتيجةً لتأخيرات في معالجة الشيكات أو أي تحويل نقدي. ^{[ 1 ]} ويتضح ذلك جليًا في التأخير الزمني بين كتابة الشيك وخصم المبلغ اللازم لتغطيته من حساب الدافع. فبمجرد إيداع المستفيد للشيك في حسابه المصرفي، يُضيف البنك رصيدًا مؤقتًا إلى حسابه، مما يزيد من رصيد حساب المستفيد في حساب الإيداع تحت الطلب ، على افتراض أن بنك الدافع سيرسل الأموال اللازمة لتغطية الشيك في نهاية المطاف. وحتى يقوم بنك الدافع بإرسال الأموال فعليًا، يبقى لدى كل من الدافع والمستفيد المبلغ نفسه في حسابيهما. وبمجرد إخطار بنك المستفيد لبنك الدافع بتقديم الشيكات، تُزال الأموال "المكررة" من حساب الدافع، ويُعتبر أن الشيكات قد "تم صرفها" من البنك.

في عملية مقاصة الشيكات ، تشير البنوك إلى "رصيد البنك" و"رصيد العميل". يُعرَّف "رصيد البنك" بأنه الفترة الزمنية اللازمة لتسوية الشيك، بدءًا من وقت إيداعه وحتى وقت إضافة المبلغ إلى حساب البنك المودع. أما "رصيد العميل" فيُعرَّف بأنه الفترة الزمنية من وقت الإيداع وحتى وقت إتاحة الأموال للمودع. ويُطلق على الفرق بين رصيد البنك ورصيد العميل اسم "الرصيد السالب".

أي شيء يؤخر إتمام عملية تحويل الأموال قد يتسبب في زيادة الرصيد المتاح. ^{[ 1 ]} يخضع هذا الرصيد لتقلبات عشوائية، ومع ذلك فهو يُدرّ إيرادات كبيرة للبنوك أو الجهات المماثلة. ^(كيف؟) قد تؤدي المشكلات التقنية أو القانونية أو حتى سوء الأحوال الجوية إلى زيادة الرصيد المتاح. في ديسمبر ويناير، تؤدي زيادة حجم المعاملات مقارنةً بموسم الأعياد إلى زيادة ما يُسمى بـ"الرصيد المتاح المتراكم". ^{[ 1 ]} يؤدي تراكم الشيكات أو غيرها من التحويلات الإلكترونية النقدية من عطلة نهاية الأسبوع إلى ارتفاع الرصيد المتاح يوم الثلاثاء، مما يُسبب اتجاهًا أسبوعيًا. تشمل أسباب زيادة الرصيد المتاح الإجراءات المتعمدة، وعدم الكفاءة، والظروف اللوجستية، وآليات التعويض.

يؤدي نظام التعويم إلى تضخم المعروض النقدي . ^{[ 1 ]} تستطيع الدول التلاعب بقيمة عملتها عن طريق تقييد أو زيادة كمية التعويم المتاحة للتداول، ويحقق وكلاء التحويل من أي نوع ربحًا من الاحتفاظ بهذه العملة سواءً لفترة 12 ساعة أو 5 أيام. ويمكن استغلال فترة تعويم الأموال للاحتيال، من خلال إساءة استخدامها كشكل من أشكال الائتمان غير المصرح به، والمعروف باسم تزوير الشيكات .

في سبعينيات وثمانينيات القرن الماضي، شجع التضخم المرتفع وأسعار الفائدة المرتفعة الشركات الكبرى على سحب الأموال من البنوك البعيدة للاستفادة من "السيولة النقدية عن بُعد"، والتي كانت تُعرف آنذاك باسم "الصرف عن بُعد". في عام 1973، بلغ متوسط ​​السيولة النقدية اليومية 2.7 مليار دولار، وبين عامي 1975 و1979، تضاعفت السيولة النقدية أكثر من ثلاث مرات لتصل إلى متوسط ​​يومي قدره 6.6 مليار دولار. ^{[ 1 ]}

تستخدم البنوك التجارية السيولة المتاحة للاستثمار لليلة واحدة. ولتخفيف تقلبات إجمالي احتياطيات البنوك ، تستخدم بنوك الاحتياطي الفيدرالي عمليات السوق المفتوحة لشراء وبيع الأوراق المالية الحكومية يوميًا. ويمكن للدول تقييد أو زيادة حجم السيولة المتاحة لتداول العملة.

كجزء من قانون مراقبة النقد لعام 1980، فرض نظام الاحتياطي الفيدرالي رسومًا على البنوك مقابل السيولة، مما حسّن كفاءة معالجة الشيكات. وللحد من "سيولة النقل"، أصبح بإمكان البنوك مسح شيكاتها ضوئيًا منذ التسعينيات، وتقديمها إلكترونيًا إلى الاحتياطي الفيدرالي. ومع تزايد التحويلات الإلكترونية للأموال ، انخفض متوسط ​​السيولة إلى 774 مليون دولار فقط يوميًا في عام 2000، بعد أن كان متوسطها اليومي 2.7 مليار دولار في عام 1973. ^{[ 1 ]} وقد صُممت الشيكات الإلكترونية، ولا سيما قانون مقاصة الشيكات للقرن الحادي والعشرين في الولايات المتحدة، أو ما يُعرف اختصارًا بـ"شيك 21"، لمكافحة التلاعب بالشيكات.

• الخدمات المصرفية للاحتياطي الفيدرالي