الاستثمار مع مراعاة النوع الاجتماعي

الاستثمار المراعي للنوع الاجتماعي (المعروف أيضاً بالاستثمار الذكي المراعي للنوع الاجتماعي أو التمويل المراعي للنوع الاجتماعي) هو ممارسة استثمارية تقوم على فهم أن النوع الاجتماعي عامل جوهري في النتائج المالية والتجارية والاجتماعية ^{[ 1 ].} وقد صِيغ هذا المصطلح حوالي عام 2009 ^{[ 2 ]} ، وأصبح ممارسة شائعة بشكل متزايد في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين كجزء من جهود الحد من عدم المساواة بين الجنسين . ^{[ 3 ] [ 4 ] [ 5 ]}

يمكن أن يشمل الاستثمار المراعي للنوع الاجتماعي تمويل الشركات المملوكة للنساء ، أو الشركات التي تتمتع بسجل حافل في توظيف النساء، أو الشركات التي تُحسّن حياة النساء والفتيات من خلال منتجاتها وخدماتها. وقد كتبت سارة كابلان وجاكي فاندربيرغ من شركة يو إس ترست عن هذه الممارسة: "يُقدّر إجمالي الفجوة الائتمانية التي تواجهها النساء اللواتي يُطلقن ويُوسّعن مشاريعهن حول العالم بنحو 320 مليار دولار (الفرق بين رأس المال الذي يسعين إليه والائتمان المتاح لهن)، مما يُتيح فرصة كبيرة للمستثمرين." ^{[ 6 ]}

يعود تاريخ استخدام الاستثمار لتعزيز المساواة بين الجنسين إلى سبعينيات القرن الماضي، مع إنشاء مبادرات مثل " البنك العالمي للمرأة" وبنك غرامين الذي أسسه محمد يونس ، والذي قدم قروضًا صغيرة لصاحبات الأعمال في الغالب في بلدان الجنوب العالمي لتيسير تمكينهن الاقتصادي. ^{[ 7 ] [ 8 ]}

برز الاستثمار المراعي للنوع الاجتماعي كمجال أكثر تحديدًا في العقدين الأولين من الألفية الثانية، عندما بدأت مجموعة من المستثمرين ورواد هذا المجال - بمن فيهم جوي أندرسون من معهد كريتيريون للأبحاث ، وسوزان بيجل من منظمة "تأثير المرأة" (Women Effect) ولاحقًا "الجندر سمارت" (GenderSmart)، ^{[ 9 ]} وجاكي فاندربروج، ^{[ 9 ]} المؤلفة المشاركة لكتاب "الاستثمار المراعي للنوع الاجتماعي: اكتشاف فرص النمو والعوائد والتأثير" (Gender Lens Investing: Uncovering Opportunities for Growth, Returns, and Impact) - العمل معًا لزيادة حصة رأس المال المستثمر في الشركات التي أسستها سيدات، والتي تحركها مستثمرات. في مارس 2018، اجتمعت عدة مؤسسات تمويل تنموي (DFIs) تستضيفها مجموعة CDC (التي تُعرف الآن باسم "الاستثمار الدولي البريطاني") لتشكيل "التعاونية في التمويل المراعي للنوع الاجتماعي"، والتي أُنشئت للاستفادة من رأس المال والقدرات والشبكات والمعرفة المشتركة للنهوض بالاستثمار المراعي للنوع الاجتماعي. وقد وسّع هذا النهج نطاق الاستثمار المراعي للنوع الاجتماعي ليشمل جهات فاعلة في أوروبا وأفريقيا وآسيا، متجاوزًا قاعدته الأولية في أمريكا الشمالية. في يوليو 2021، اندمجت "التعاونية في التمويل المراعي للنوع الاجتماعي" مع "تحدي 2X" (2X Challenge) ليصبح "التعاونية 2X" (2X Collaborative). ^{[ 10 ]}

وتشمل الأمثلة المبكرة للاستثمار المراعي للنوع الاجتماعي في التمويل السائد صندوق Valeurs Feminines في فرنسا، الذي أنشأته شركة إدارة الأموال الفرنسية Conseil Plus Gestion في عام 2005 للاستثمار في الشركات الأوروبية المملوكة للنساء والتي تقودها النساء ^{[ 7 ].}

اعتبارًا من يونيو 2023، قُدّر حجم سوق الاستثمارات التي تراعي البُعد الجندري في الأسواق الخاصة بنحو 7.9 مليار دولار أمريكي. ^{[ 11 ]} ويُقدّر إجمالي الأصول المُدارة لصناديق الأسهم المتداولة علنًا والتي تراعي البُعد الجندري بنحو 4.27 مليار دولار أمريكي، مع وجود 44 صندوق أسهم مُخصصة للاستثمار العام ومتاحة للاستثمار العام. ^{[ 11 ]}

على الرغم من بعض النمو في عدد المستثمرين الذين يتبنون منظورًا جندريًا في آسيا والشرق الأوسط وشمال أفريقيا وأمريكا اللاتينية، لا تزال شركات الاستثمار الجندري تتركز بشكل كبير في أمريكا الشمالية وأوروبا. ^{[ 12 ]} اعتبارًا من عام 2024، كان 47% من المستثمرين الذين يتبنون منظورًا جندريًا يقع مقرهم الرئيسي في الولايات المتحدة وكندا، بينما كان 27% منهم يقعون في غرب وشمال وجنوب أوروبا. ^{[ 12 ]}

يرى مؤيدو الاستثمار المراعي للنوع الاجتماعي أن الشركات التي تضم نسبة أعلى من المتوسط ​​من النساء في المناصب التنفيذية تميل إلى تحقيق أداء جيد، ربما بسبب زيادة تنوع وجهات النظر أو لأن عدم التمييز ضد المرأة يسمح للشركات بتوظيف أفضل الكفاءات المتاحة. ^{[ 8 ] [ 13 ]} وكتب موقع Business Insider عن الاستثمار المراعي للنوع الاجتماعي في عام 2015: "إنها نظرية مثبتة، حيث أن معظم الصناديق واستراتيجيات الاستثمار التي تركز على المرأة - وهي شريحة صغيرة من عالم الاستثمار المسؤول اجتماعياً الذي تبلغ قيمته 6.6 تريليون دولار - كانت من بين الأفضل أداءً على مر السنين." ^{[ 14 ]} ووجد استطلاع رأي أجرته شبكة الاستثمار المؤثر العالمية عام 2024 لمستثمري الاستثمار المراعي للنوع الاجتماعي أن 77% من الاستثمارات التي تراعي النوع الاجتماعي جاءت متوافقة إلى حد كبير مع توقعاتهم المالية، و13% تجاوزت التوقعات، و8% كان أداؤها دون المستوى المطلوب. ^{[ 15 ]}

أظهرت مراجعة بتكليف من وزارة الخزانة البريطانية أن دعم رائدات الأعمال قد يُدرّ ما يصل إلى 250 مليار دولار للاقتصاد البريطاني. ^{[ 16 ]} ووجد التقرير أن الشركات التي تُديرها النساء أقل احتمالاً لتحقيق عائدات تتجاوز مليار جنيه إسترليني. ومن شأن دعم رائدات الأعمال أن يُسهم في سد هذه الفجوة.

يجادل منتقدو الاستثمار المراعي للنوع الاجتماعي بأنه يُجبر المستثمرين على التخلي عن بعض العوائد التي يمكنهم توقعها من استراتيجية استثمار محايدة جنسيًا . ^{[ 17 ]} كتبت جوان واينر من صحيفة واشنطن بوست متشككةً في قدرة هذه الاستراتيجية على تحقيق عوائد أعلى من المتوسط: "مثل أي استراتيجية أخرى، ستشهد استراتيجية "المراعاة للنوع الاجتماعي" فترات ازدهار وفترات ركود. اتبع استراتيجية استثمار "المراعاة للنوع الاجتماعي" إذا كانت تُشعرك بالرضا، ولكن لا تتوقع تحقيق أرباح طائلة في السوق إذا فعلت ذلك." ^{[ 13 ]}

• الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG)
• التمويل المستدام
• مؤسسة أعمال مملوكة للأقليات
• تمثيل الجنسين في مجالس إدارة الشركات
• عدم المساواة الاقتصادية

• جوي أندرسون تتحدث عن الاستثمار المراعي للنوع الاجتماعي
• باتريشيا فارار-ريفاس تتحدث عن الاستثمار المراعي للنوع الاجتماعي
• رؤى قمة الاستثمار الذكي بين الجنسين لعام 2021
• ذا إكس إكس إيدج