هيرش شيفرين

هيرش شيفرين (مواليد وينيبيغ ، مانيتوبا، كندا) خبير اقتصادي اشتهر بأعماله الرائدة في الاقتصاد السلوكي الحديث والتمويل السلوكي . وتشمل إسهاماته في تطوير هذين المجالين العديد من الكتب والمقالات. وقد نُشرت بعض مقالاته الأولى حول المواضيع السلوكية بالتعاون مع الاقتصاديين ريتشارد ثالر ومئير ستاتمان.

وُلد شيفرين في وينيبيغ، مانيتوبا، لعائلة يهودية. تولّت والدته، كلارا شيفرين (اسمها قبل الزواج دانزكر؛ 1918-2012)، ووالده، سام شيفرين (1916-1972)، تربيته مع شقيقتيه الصغيرتين. ومنذ عام 1970، وهو متزوج من آرنا شيفرين (اسمها قبل الزواج سابر)، التي شملت مسيرتها المهنية مجالات أكاديمية، ورعاية صحية، وبحوثًا سريرية، وكتابة طبية.

حصل شيفرين على بكالوريوس العلوم من جامعة مانيتوبا عام 1970، حيث درس برنامجًا مزدوجًا مع مرتبة الشرف في الاقتصاد والرياضيات. وفي عام 1971، عمل في جامعة واترلو في مجال التوافقية البايزية، وحصل على درجة الماجستير في الرياضيات في التوافقية والتحسين. وفي عام 1974، حصل على درجة الدكتوراه في الاقتصاد من كلية لندن للاقتصاد .

كان المشرف على رسالة الماجستير في الرياضيات لشيفرين هو عالم نظرية الرسوم البيانية فرانك هاراري . أما المشرفان على رسالة الدكتوراه فكانا عالمي الاقتصاد فرانك هان ولوسيان فولديس. تناولت أطروحته اقتصاديات المعلومات، وركزت على تطوير منهج لتحقيق التوازن، حيث:

• يمكن أن تتميز المعلومات ببنية ثابتة أو متغيرة
• يمكن أن تعيق القيود المعلوماتية الأسواق عن تحقيق التوازن
• يمكن تخصيص الرسائل الإعلانية.
• تُعد عمليات البحث أساسية في عملية صنع القرار

بعد إتمام دراساته للدكتوراه، بدأ شيفرين مسيرته الأكاديمية في جامعة روتشستر . وكان عضواً في هيئة التدريس في روتشستر بين عامي 1974 و1979. وخلال هذه الفترة، كان أهم أعماله في مجال الاقتصاد السلوكي، حيث أصبح هو والحائز على جائزة نوبل ريتشارد ثالر أول متعاونين في هذا المجال.

بعد مغادرته روتشستر، انضم شيفرين إلى قسم الاقتصاد في جامعة سانتا كلارا . هناك، واصل أبحاثه مع ثالر، وبدأ تعاونًا مع مئير ستاتمان، الذي كان يعمل في قسم المالية. في عام ١٩٩٠، انضم شيفرين إلى ستاتمان في قسم المالية بجامعة سانتا كلارا، حيث لا يزال يعمل حتى الآن.

كما قام شيفرين بالتدريس بشكل متقطع في مؤسسات أخرى، مثل جامعة نيويورك ، وجامعة آلتو في هلسنكي، ومعهد أمستردام للتمويل ، والجامعة الحرة في أمستردام ، وجامعة IE في مدريد، وجامعة تل أبيب ، والمركز متعدد التخصصات في إسرائيل، وجامعة زيورخ ، وجامعة USI في لوغانو بسويسرا، وجامعة كريت ، ومعهد ماكس بلانك في برلين.

تكتب شيفرين مقالاً شهرياً على مدونة فوربس ، تناقش فيه رؤى من المنهج السلوكي لمجموعة واسعة من القضايا والأحداث الواقعية. وتشمل هذه القضايا والأحداث ما يلي:

• الاكتتاب العام الأولي لشركة تويتر
• سياسة دفع الأرباح لشركة أبل كمبيوتر
• استخدام إطار مينسكي لتقييم الهشاشة المالية في الصين والولايات المتحدة
• التباين بين سعر سهم شركة تسلا وتقييمها المقابل بناءً على توقعات التدفق النقدي الحر
• تحيزات في توقعات الوفيات الناجمة عن كوفيد-19
• الاستجابة العالمية غير الكافية لظاهرة الاحتباس الحراري
• تحيز افتراض العقلانية المفرطة في النظريات الاقتصادية التقليدية لحالات التهافت على سحب الأموال من البنوك

أثبتت العديد من النقاط التي نوقشت في مقالات شيفرين على فوربس صحتها. ومن الأمثلة على ذلك:

• أنماط العائد لأسهم تويتر (بعد طرحها للاكتتاب العام في عام 2013) وأبل (بعد تغيير سياسة توزيع الأرباح في عام 2014)
• تحديد هشاشة مينسكي (في مايو 2017) ولحظة مينسكي اللاحقة في الأنظمة الاقتصادية والمالية الصينية (في أكتوبر 2023).
• عدم كفاية اتفاقية باريس للمناخ لعام 2015 فيما يتعلق بخفض انبعاثات الكربون العالمية لتحقيق الأهداف المعلنة (في يناير 2016).
• معدلات الوفيات الناجمة عن كوفيد-19 في الولايات المتحدة أعلى بكثير من التوقعات الرسمية ولكنها تتماشى مع منشورات شيفرين في بداية الوباء (أبريل 2020).
• التحذير الذي لم يُؤخذ بعين الاعتبار (الذي صدر في أبريل 2020) والذي كان على صانعي السياسات توخي الحذر، خشية أن تؤدي استجابتهم لجائحة كوفيد إلى التضخم، وهو ما حدث بالفعل لاحقًا.
• إن القلق (الذي تم التعبير عنه في سبتمبر 2024) من أن الناخبين الأمريكيين، لأسباب نفسية، لم يفهموا أن الرسوم الجمركية تفرض ضرائب على ما يشترونه، ولا ينبغي اعتبارها مجرد عقوبات على الدول الأجنبية.
• وجود تحيز افتراض العقلانية المفرطة في النظريات الاقتصادية التقليدية لعمليات سحب الأموال من البنوك (أكتوبر 2022)، والمرتبط بالعمل الذي تم الاعتراف به من خلال منح جائزة نوبل في الاقتصاد لعام 2022، وسلسلة عمليات سحب الأموال اللاحقة في عام 2023 بدءًا من انهيار بنك وادي السيليكون (بعد مارس 2023).

كتب شيفرين أنه فخورٌ للغاية بمقالته في مجلة فوربس في أكتوبر 2020، والتي وصف فيها إسهامات عمه الراحل فرانك شيفرين (1913-1989) في برنامج الأغذية العالمي ، الحائز على جائزة نوبل للسلام لعام 2020. كان فرانك شيفرين شخصيةً محوريةً في تأسيس برنامج الأغذية العالمي، ولعب دورًا رئيسيًا في تطويره اللاحق. كما كان فرانك شيفرين مصدر إلهامٍ كبيرٍ لهيرش شيفرين في صغره، وشجعه على امتهان الاقتصاد.

تتناول مقالات شيفرين في مجلة فوربس التأثير الواسع النطاق للظواهر النفسية على السلوك في العالم الواقعي. ومن بين المواضيع الرئيسية التي يحللها باستمرار: (1) ضعف استجابة السياسات العالمية لتغير المناخ؛ و(2) استمرار التحيز نحو المبالغة في تقييم الأسهم في أسواق المال.

فيما يتعلق بتحيز التقييم المبالغ فيه، تُبين منشورات شيفرين بانتظام كيف تتعارض منهجيات التقييم الخاصة ببعض المحللين مع الأساليب القياسية المُعتمدة في الكتب الدراسية. ويشرح بحثه الأكاديمي الأسباب المحتملة لهذا التعارض، بما في ذلك تردد القطاع المالي في مناقشة هذه المسألة علنًا. وتختلف هذه الأسباب عن تلك المرتبطة بالاقتصاديين الكلاسيكيين الجدد، الذين يقعون ضحية تحيز افتراض العقلانية المفرطة.

تُقدّم منشورات شيفرين أيضًا رؤى جديدة حول نمطٍ تمّ رصده في ثمانينيات القرن الماضي، حيث تحدث معظم عوائد الأسهم خلال الليل وليس خلال ساعات التداول. في أحد منشوراته، يُشير شيفرين إلى أن هذا النمط له تأثيرٌ كامنٌ مرتبطٌ بيوم الأسبوع، مما يدعم الفرضية التي طرحها البعض بأن المتداولين الكميين يمارسون أساليب تلاعبية لرفع أسعار الأسهم.

إلى جانب كتاباته في مجلة فوربس ، ساهم شيفرين أيضًا في هاف بوست ، وفكس ، وول ستريت جورنال . علاوة على ذلك، يناقش كتابه " إنهاء وهم الإدارة" مجموعة متنوعة من دراسات الحالة الواقعية في عالم الأعمال لتوضيح أهمية ثقافة الشركات في الحد من التأثر بالتحيزات النفسية في اتخاذ القرارات. ويُعطي تاريخ الشركات بعد نشر الكتاب فكرة عن قوة هذا النهج. فعلى سبيل المثال، حدد الكتاب، الذي نُشر عام 2008، نقاط ضعف ثقافية في شركات مثل بي بي ، وساوث ويست إيرلاينز ، وباي نتوركس . بين عامي 2010 و2013:

• شهدت شركة بي بي كارثة ديب ووتر هورايزون؛ ونسبت لجنة حكومية رفيعة المستوى لاحقة الكارثة إلى ضعف ثقافة إدارة المخاطر.
• تمزق سقف طائرة تابعة لشركة طيران ساوث ويست أثناء تحليقها
• أعلنت شركة Bay Networks إفلاسها وفشلت

غراهام ودود سكرول، من أجل "الأخلاق والإنصاف والكفاءة في الأسواق المالية"، مع مئير ستاتمان، مجلة المحللين الماليين ، 1993.

جائزة ويليام إف شارب لأفضل ورقة بحثية تظهر في مجلة التحليل المالي والكمي ، بالاشتراك مع مئير ستاتمان، 2000.

جائزة أفضل ورقة بحثية عن "حجم التداول والمعلومات وتكاليف التداول: تحليل تجريبي"، بالاشتراك مع كي هو تشونغ وهوجي جو، مجلة الجمعية الكورية للأوراق المالية ، 2002.

من بين أفضل 15 من المنظرين الاقتصاديين الذين أثروا على العمل التجريبي في الاقتصاد الجزئي، المجلة الاقتصادية الأمريكية ، بيير أندريه شيابوري وستيفن ليفيت، 2003.

دكتوراه فخرية، جامعة أولو، فنلندا، 2006.

حائز على جائزة IMCA للصحافة لعام 2008، "كيف يؤثر تأثير التخلص والزخم على المتخصصين في الاستثمار"، مجلة مونيتور للاستشارات الاستثمارية ، 8، العدد 2، صيف 2007.

أستاذ زائر فخري، جامعة وسط جنوب، تشانغشا، هونان، الصين، 2007-2012.

أفضل كتاب لعام 2000، ومن بين أفضل 10 كتب في العقد، كتاب " ما وراء الجشع والخوف" ، جي بي مورغان تشيس، 2010.

مقدم فخري لمحاضرات معهد تينبرجن للتمويل، أمستردام، هولندا، 2014.

جائزة أفضل ورقة بحثية عن "أحكام المستثمرين، وعوامل تسعير الأصول، والمشاعر"، الإدارة المالية الأوروبية ، 2015.

جائزة أفضل ورقة بحثية عن "نقاط التركيز ومخاطر الشركة"، الإدارة المالية الأوروبية ، بالاشتراك مع يي كاي، 2018.

جائزة أفضل ورقة بحثية عن "الأعمال غير المكتملة: إطار عمل متعدد السلع بين الفترات الزمنية للمخطط والمنفذ"، مراجعة التمويل السلوكي (عدد خاص تكريماً لجائزة نوبل لريتشارد ثالر)، 2018.

جائزة الإنجاز مدى الحياة للخريجين المتميزين، جامعة مانيتوبا، 2019.

ماركيز هو إز هو (جائزة ألبرت نيلسون ماركيز للإنجاز مدى الحياة)، 2019.

منصب فخري، نائب الرئيس، جمعية هربرت سيمون، 2019–حتى الآن.

• ما وراء الجشع والخوف: فهم التمويل السلوكي وعلم نفس الاستثمار ، ١٩٩٩، مطبعة كلية هارفارد للأعمال. نُشرت نسخة منقحة عام ٢٠٠٧، مطبعة جامعة أكسفورد.
• التمويل السلوكي ، 2000. حرره هيرش شيفرين. إدوارد إلجار
• التمويل السلوكي للشركات ، 2006. ماكجرو هيل/إروين، الطبعة الثانية في 2018
• نهج سلوكي لتسعير الأصول ، 2005. دار النشر إلسيفير؛ الطبعة الثانية في 2008
• إنهاء وهم الإدارة ، 2008. ماكجرو هيل
• إضفاء الطابع السلوكي على التمويل ، 2009. أسس واتجاهات التمويل
• إدارة المخاطر السلوكية ، 2016. بالغراف ماكميلان
• الأزمة المالية العالمية وتداعياتها: العوامل الخفية في الانهيار ، تحرير إيه جي مالياريس، ليزلي شو، وهيرش شيفرين، 2016، مطبعة جامعة أكسفورد
• الاقتصاد السلوكي وسياسات الاحتباس الحراري ، 2023. مطبعة جامعة كامبريدج

• "الألعاب ذات التوزيعات ذاتية التوليد"، مراجعة الدراسات الاقتصادية ، 1981
• "حول البنية التوافقية للتعلم البايزي مع المعلومات غير الكاملة"، الرياضيات المتقطعة ، 1981
• "نظرية اقتصادية للتحكم الذاتي"، بالاشتراك مع ريتشارد ثالر، مجلة الاقتصاد السياسي ، 1981
• "الميل إلى بيع الأسهم الرابحة مبكراً جداً والاحتفاظ بالأسهم الخاسرة لفترة طويلة جداً: النظرية والأدلة"، بالاشتراك مع مئير ستاتمان، مجلة التمويل ، 1985
• "فرضية دورة الحياة السلوكية"، بالاشتراك مع ريتشارد ثالر، مجلة البحث الاقتصادي ، 1988
• "الأخلاق والإنصاف والكفاءة في الأسواق المالية"، بالاشتراك مع مئير ستاتمان، مجلة المحللين الماليين ، 1993.
• "نظرية المحفظة السلوكية"، بالاشتراك مع مئير ستاتمان، مجلة التحليل المالي والكمي ، 2000
• "التمويل المؤسسي السلوكي"، مجلة التمويل المؤسسي التطبيقي ، 2001
• "التحليل الفني والمستثمرون الأفراد"، بالاشتراك مع أرفيد هوفمان، مجلة السلوك الاقتصادي والتنظيم ، 2014
• "نقاط التركيز ومخاطر الشركة"، بالاشتراك مع يي كاي، الإدارة المالية الأوروبية ، 2018
• "تحيز المبالغة في التقييم وحدود التوجيهات"، مجلة إدارة المحافظ الاستثمارية ، 2019
• "البيتكوين والمشاعر"، بالاشتراك مع هوجي جو وهايهيان بارك، مجلة أسواق العقود الآجلة ، 2020
• "علم النفس الكامن وراء التوقعات المتحيزة لحالات الإصابة والوفيات بفيروس كوفيد-19 في الولايات المتحدة"، مجلة فرونتيرز في علم النفس ، 2020
• "الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمي والتمويل السلوكي: لماذا يُعد الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمي ظاهرة نفسية في المقام الأول؟"، مجلة الاستثمار ، 2024
• "تأملات في القضايا الوصفية والتوجيهية في السلوك الإداري ، العمل الذي نال عنه هربرت سيمون جائزة نوبل التذكارية في الاقتصاد عام 1978"، في كتاب "رفيق إلجار لهيربرت سيمون" ، من تحرير جيرد جيجيرينزر، وشابنام موسوي، وريكاردو فيالي، 2024

• قائمة بأسماء الأشخاص في جامعة واترلو

• السيرة الذاتية
• الصفحة الرئيسية لجامعة سانتا كلارا