سعر الصرف الرسمي

📅 آخر تحديث: ٢ أغسطس ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٢ أغسطس ٢٠٢٦
الموسوعة الحرة

يُستخدم مصطلح "سعر الفائدة الرسمي" (OCR) في أستراليا ونيوزيلندا للإشارة إلى سعر الفائدة المصرفية ، وهو سعر الفائدة الذي يفرضه البنك المركزي على القروض لليلة واحدة بين البنوك التجارية. يسمح هذا لبنك الاحتياطي الأسترالي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي بتعديل أسعار الفائدة المطبقة في اقتصاد كل دولة. لا يمكن تغيير سعر الفائدة الرسمي من خلال المعاملات بين المؤسسات المالية، لأن ذلك لا يُغير المعروض النقدي، بل يُغير فقط موقعه. فقط التحويلات بين البنك المركزي ومؤسسة مالية هي التي تؤثر على سعر الفائدة الرسمي.

بما أن البنوك تُجري جميع التحويلات بين البنوك خلال ليلة واحدة، يستطيع البنك المركزي تنظيم سعر الفائدة المدفوع مقابل النقد من خلال بيع أو إعادة شراء السندات والأوراق المالية الحكومية الأخرى (وهذه تُعرف بعمليات السوق المحلية). ولأن بيع أو شراء السندات يؤثر على المعروض النقدي، فإن سعر الفائدة يتغير ليعكس توافره. يؤثر هذا النظام بشكل غير مباشر على هيكل آجال أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. وعادةً ما تؤثر التغييرات في سعر الفائدة الرسمي على أسعار قروض الإسكان وغيرها من القروض في غضون أيام أو أسابيع. في النظام الأسترالي، يُصدر بنك الاحتياطي الأسترالي نواياه في التعامل مع النقد في بداية كل يوم، وتتخذ البنوك والمؤسسات المالية الأخرى إجراءاتها قبل الوصول إلى السعر الفعلي.

يتم تحديد سعر الفائدة من قبل البنوك المركزية بانتظام، عادةً كل شهر في أستراليا وكل ستة أسابيع في نيوزيلندا، ويشكل أحد الأدوات الرئيسية لإدارة السياسة النقدية .

أستراليا

في أستراليا، يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة المستهدف للتأثير على سعر الفائدة بين البنوك لليلة واحدة (سعر الفائدة الأساسي) على القروض غير المضمونة بين البنوك. ويُعد هذا السعر بمثابة سعر مرجعي شبه خالٍ من المخاطر للدولار الأسترالي، ويُشار إليه عادةً باسم AONIA في الأسواق المالية. [ 1 ]

يُعدّ سعر الفائدة النقدي، الذي يُمثّل متوسط ​​سعر الفائدة المرجّح على القروض غير المضمونة لليلة واحدة في سوق ما بين البنوك المحلية، أداةً رئيسيةً للسياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي. ويُستخدم هذا السعر لتوجيه أسعار الفائدة في مختلف قطاعات الاقتصاد، كما يُعتبر سعرًا مرجعيًا لمقايضات مؤشر الدولار الأسترالي لليلة واحدة (OIS) وعقود آجلة لسعر الفائدة النقدي بين البنوك لمدة 30 يومًا في بورصة الأوراق المالية الأسترالية (ASX). [ 1 ]

بالإضافة إلى ذلك، ينشر البنك المركزي مؤشر العائد الإجمالي لسعر الفائدة النقدية (TRI)، والذي يعمل كمعيار عام يعكس أداء الاستثمار الذي يحقق سعر الفائدة النقدية، مع إعادة استثمار الفائدة، مما يوفر معدل عائد شبه خالٍ من المخاطر. [ 1 ]

اجتماعات مجلس إدارة RBA

يجتمع مجلس إدارة بنك الاحتياطي الأسترالي بانتظام، ويصدر بيان صحفي عقب كل اجتماع في تمام الساعة 2:30 مساءً بتوقيت سيدني، يُعلن فيه عن أي تغييرات تطرأ على سعر الفائدة المستهدف، والتي تدخل حيز التنفيذ في اليوم التالي. [ 2 ] ويجتمع المجلس ثماني مرات سنويًا اعتبارًا من عام 2024، بدلًا من 11 مرة في السنوات السابقة. وكان يجتمع سابقًا في أول ثلاثاء من كل شهر باستثناء شهر يناير. أما في عام 2024، فسيجتمع المجلس على مدار يومين كل شهر باستثناء شهور أبريل ويوليو وأكتوبر. [ 3 ]

قال محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي السابق فيليب لوي : "إن الاجتماعات الأقل تكرارًا والأطول ستوفر المزيد من الوقت للمجلس لدراسة القضايا بالتفصيل وإجراء مناقشات أعمق حول استراتيجية السياسة النقدية وخيارات السياسة البديلة والمخاطر، وكذلك حول التواصل". [ 3 ]

نيوزيلندا

في نيوزيلندا، يحدد بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة الرسمي (OCR) لتحقيق هدف التضخم المحدد في اتفاقية أهداف السياسة النقدية. وتُعرّف الاتفاقية الحالية، الموقعة في ديسمبر 2008، استقرار الأسعار بأنه زيادات سنوية في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تتراوح بين 1 و3% في المتوسط ​​على المدى المتوسط. [ 4 ]

تم تطبيق سعر الفائدة الرسمي (OCR) في مارس 1999، وكان يُراجع ثماني مرات سنويًا حتى عام 2015 من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي. ومنذ عام 2016، يُراجع سعر الفائدة الرسمي سبع مرات سنويًا. [ 5 ] وتصدر بيانات السياسة النقدية مصحوبة بسعر الفائدة الرسمي في أربع من تلك المراجعات. وقد تُجرى تعديلات غير مُجدولة على سعر الفائدة الرسمي في أوقات أخرى استجابةً لتطورات غير متوقعة أو مفاجئة؛ وقد حدث ذلك مرتين فقط حتى الآن، عقب هجمات 11 سبتمبر ، وفي 16 مارس 2020 خلال جائحة كوفيد-19 . [ 6 ]

ما يفعله التعرف الضوئي على الأحرف

يؤثر سعر الفائدة الرسمي على تكلفة اقتراض الأموال في نيوزيلندا، ويوفر للبنك المركزي وسيلةً للتأثير على مستوى النشاط الاقتصادي والتضخم. ويُعدّ سعر الفائدة الرسمي أداةً تقليديةً إلى حدٍّ ما وفقًا للمعايير الدولية. [ 7 ] في الماضي، استخدم البنك المركزي أدواتٍ متنوعةً للتأثير على التضخم، بما في ذلك التأثير على المعروض النقدي والإشارة إلى الظروف النقدية المرغوبة في الأسواق المالية. وكانت هذه الآليات غير مباشرة، وأكثر تعقيدًا، وأقل تقليدية.

قد يؤدي انخفاض سعر الفائدة الأساسي إلى انخفاض أسعار قروض الإسكان للمقترضين، ولكنه قد يؤدي أيضاً إلى انخفاض أسعار المدخرات والودائع لأجل للمدخرين. [ 8 ]

كيف تعمل تقنية التعرف الضوئي على الأحرف (OCR)

تحتفظ معظم البنوك المسجلة بحسابات تسوية لدى البنك المركزي، تُستخدم لتسوية الالتزامات فيما بينها في نهاية اليوم. على سبيل المثال، إذا حرر عميل شيكًا أو أجرى عملية دفع إلكتروني (EFTPOS)، يُحوّل بنكه المبلغ إلى بنك المستفيد. وتُجرى ملايين من هذه المعاملات يوميًا. يدفع البنك فوائد على أرصدة حسابات التسوية، ويفرض فوائد على الاقتراض لليلة واحدة، بأسعار مرتبطة بسعر الفائدة الرسمي (OCR). وتُراجع هذه الأسعار دوريًا، كما هو الحال مع سعر الفائدة الرسمي. ويكمن الجانب الأهم في هذا النظام في أن البنك المركزي لا يضع حدًا أقصى لمقدار النقد الذي يقترضه أو يقرضه بأسعار مرتبطة بسعر الفائدة الرسمي.

ونتيجةً لذلك، تُحافظ أسعار الفائدة في السوق عمومًا على استقرارها عند مستوى سعر الفائدة الرسمي الذي يحدده البنك المركزي. ويتمثل الأثر العملي، مع مرور الوقت، في أنه عندما ترتفع أسعار الفائدة في السوق، يميل الناس إلى تقليل إنفاقهم على السلع والخدمات. ويعود ذلك إلى حصول مدخراتهم على معدل فائدة أعلى، مما يحفزهم على الادخار؛ وفي المقابل، قد يواجه أصحاب القروض العقارية وغيرها من القروض ارتفاعًا في مدفوعات الفائدة.

عندما يدخر الناس أكثر أو ينفقون أقل، يقل الضغط على الأسعار للارتفاع، وبالتالي تميل ضغوط التضخم إلى الانخفاض. ورغم أن سعر الفائدة الرسمي يؤثر على أسعار الفائدة في السوق النيوزيلندية، إلا أنه ليس العامل الوحيد المؤثر. فأسعار الفائدة في السوق - لا سيما على المدى الطويل - تتأثر أيضاً بأسعار الفائدة السائدة في الخارج، نظراً لأن المؤسسات المالية النيوزيلندية مقترضة صافية من الأسواق المالية الخارجية. وقد تؤدي تحركات أسعار الفائدة الخارجية إلى تغييرات في أسعار الفائدة حتى لو لم يتغير سعر الفائدة الرسمي.

انظر أيضاً

مراجع

  1. 1 2 3 "منهجية سعر الفائدة الأساسي" . بنك الاحتياطي الأسترالي . 26 أكتوبر 2021. تم الاطلاع عليه بتاريخ 24 أكتوبر 2024 .
  2. ↑ "سعر الفائدة المستهدف" . بنك الاحتياطي الأسترالي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 24 أكتوبر 2024 .
  3. ١ ٢ "لن يجتمع بنك الاحتياطي الأسترالي هذا العام بنفس وتيرة اجتماعاته السابقة، فماذا يعني ذلك بالنسبة لأسعار الفائدة وقروض الرهن العقاري؟" . أخبار ABC . 4 فبراير 2024. تاريخ الاطلاع: 23 أكتوبر 2024 .
  4. ↑ "نيوزيلندا - نظرة عامة اقتصادية ومالية" (ملف PDF) . وزارة الخزانة النيوزيلندية . 2008. تم الاطلاع عليه بتاريخ 24 أكتوبر 2024 .
  5. ↑ "قرارات سعر الفائدة الرسمي (OCR) والسعر الحالي - بنك الاحتياطي النيوزيلندي" . بنك الاحتياطي النيوزيلندي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 26 يونيو 2019 .
  6. ↑ "النظام المالي سليم، والبنك الاحتياطي يقدم دعماً إضافياً" . بنك الاحتياطي النيوزيلندي . 16 مارس 2020. تاريخ الاطلاع: 16 مارس 2020 .
  7. ↑ "ما هو سعر الفائدة الرسمي؟" . بنك الاحتياطي النيوزيلندي . تم الاطلاع عليه بتاريخ 18 أغسطس 2020 .
  8. ↑ "بنك الاحتياطي الأسترالي يغير موقفه بشأن توقعات سعر الفائدة" . savings.com.au . تم الاطلاع عليه بتاريخ 6 فبراير 2019 .