بارادايم (شركة رأس مال مخاطر)

شركة Paradigm Operations LP ، التي تُعرف تجارياً باسم Paradigm ، هي شركة استثمار أمريكية مقرها سان فرانسيسكو، كاليفورنيا . تركز الشركة على الاستثمارات المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين . اعتباراً من أبريل 2025، بلغت قيمة الأصول التي تديرها Paradigm 12.7 مليار دولار أمريكي . ^{[ 3 ]}

في يونيو 2018، تأسست شركة بارادايم على يد فريد إيرسام، الشريك المؤسس لشركة كوين بيس ، ومات هوانغ، الشريك في شركة سيكويا كابيتال . تزامن ذلك مع انفجار فقاعة العملات المشفرة، حيث انخفضت أسعارها بشكل ملحوظ. أسس الثنائي الشركة للاستثمار في العملات المشفرة والشركات التابعة لها. ^{[ 4 ]} انضمت ألانة بالميدو بعد أربعة أسابيع لإدارة شؤون الامتثال والمالية. ^{[ 1 ]}

في أكتوبر 2018، حصلت شركة بارادايم على  تمويل بقيمة 750 مليون دولار من مستثمرين مؤسسيين مثل هارفارد وييل وستانفورد لإنشاء صندوق استثماري مفتوح بدون موعد نهائي لسداد رأس المال. استثمر الصندوق 60% من أمواله في العملات المشفرة و40% في أسهم الشركات الناشئة . كان المستثمرون المؤسسيون متخوفين من العملات المشفرة ولم يرغبوا في الاستثمار المباشر فيها، لكن بارادايم اعتُبرت مستثمراً جديراً بالثقة، ويعود ذلك جزئياً إلى سمعة مؤسسيها وخبرتهم. طلبت بارادايم 400 مليون دولار مقدماً للاستثمار في إيثيريوم وبيتكوين باستخدام منصة تاغومي للتداول التي استثمرت فيها. تمكنت بارادايم من توفير فرص استثمارية في العملات المشفرة لمستثمريها بأسعار منخفضة ، والتي ارتفعت قيمتها لاحقاً بشكل ملحوظ. أُضيف مبلغ 350 مليون دولار إضافية كتمويل إضافي للصندوق الأول. ^{[ 4 ]}  

استثمرت بارادايم أيضًا في شركات ناشئة مرتبطة بالعملات المشفرة مثل يونيسواب . وبحلول أكتوبر 2020، كانت 13 شركة من أصل 28 شركة ناشئة استثمرت فيها بارادايم قد جمعت أو تداولت رموزًا بتقييمات أعلى. وقد قورنت هذه الشركات بنظيراتها مثل بانتيرا كابيتال وأندريسن هورويتز . ^{[ 4 ]}

في نوفمبر 2021، جمعت شركة بارادايم 2.5  مليار دولار أمريكي لصندوقها الاستثماري الأول، بارادايم ون، والذي كان آنذاك أكبر صندوق استثماري في مجال العملات المشفرة في التاريخ. وقد تجاوز المبلغ المُجمع ضعف المبلغ المستهدف في البداية. ^{[ 5 ]} وكان سام بانكمان-فريد مستثمراً في الصندوق عبر شركة ألاميدا للأبحاث ، وفي المقابل استثمر الصندوق في منصة FTX . واعتُبرت بارادايم مستثمراً رئيسياً في FTX. ^{[ 6 ]}

في يناير 2021، استثمرت شركتا بارادايم وسيكويا كابيتال 1.15 مليار دولار في شركة سيتادل سيكيوريتيز، مما جعلهما أول مستثمرين خارجيين في الشركة. ^{[ 7 ]}

في أبريل 2022، رفع أحد عملاء منصة يونيسواب دعوى قضائية ضدها لتقاعسها عن معالجة عمليات الاحتيال المتفشية على المنصة. وشملت الدعوى أيضًا مستثمري يونيسواب، وهم بارادايم، وأندريسن هورويتز، ويونيون سكوير فنتشرز، وذلك لتطويرهم المنصة والترويج لها. ^{[ 8 ]} إلا أنه في أغسطس 2024، قرر قاضٍ فيدرالي رفض الدعوى وحكم لصالح يونيسواب. ^{[ 9 ]}

في نوفمبر 2022، وبسبب إفلاس شركة FTX  ، تم شطب استثمار شركة Paradigm البالغ 278 مليون دولار في FTX إلى الصفر. ^{[ 6 ] [ 10 ]} وفي فبراير 2023، رُفعت دعوى قضائية جماعية ضد Paradigm وSequoia Capital و Thoma Bravo بتهمة تضخيم شرعية FTX. ^{[ 11 ]} شاركت Paradigm في محاكمة سام بانكمان-فريد ، وكُشف خلالها أن Paradigm كانت لديها شكوك مبدئية بشأن الاستثمار في FTX، لكن بانكمان-فريد تلاعب بها لحثها على الاستثمار فيها. ^{[ 10 ]}

في مايو 2023، أفاد موقع "ذا بلوك" أن الصفحة الرئيسية لموقع "بارادايم" الإلكتروني حذفت تمامًا أي إشارة إلى "ويب 3" أو العملات الرقمية، واستبدلتها بعبارة "التكنولوجيا القائمة على البحث"، والتي تشمل الذكاء الاصطناعي . قللت "بارادايم" من أهمية هذا التحول إلى الذكاء الاصطناعي، مؤكدةً أنها لم تتخلَّ عن العملات الرقمية رغم أن فريقها كان يجري تجارب على الذكاء الاصطناعي. أبدى المستثمرون ومؤسسو الشركات التابعة لها استياءهم من هذا التغيير في العلامة التجارية، مشيرين إلى أنهم لم يُخطروا مسبقًا. في ذلك الوقت، لم تكن "بارادايم" قد استثمرت في أي شركات ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي. ^{[ 12 ]}

في سبتمبر 2023، قدمت شركة بارادايم مذكرة قانونية بصفتها صديقاً للمحكمة، تزعم فيها أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قد تجاوزت صلاحياتها عندما رفعت دعاوى قضائية ضد منصة باينانس في يونيو من ذلك العام. ^{[ 13 ]}

في أكتوبر 2023، تنحى إيرسام عن منصبه كشريك إداري في شركة بارادايم. وسيبقى هوانغ في منصبه كشريك إداري. ^{[ 14 ]}

• بانتيرا كابيتال
• بولي تشين كابيتال
• ريبيت كابيتال

• الموقع الرسمي