الإدارة المالية الاستراتيجية

عند وضع استراتيجية مالية، يحتاج المديرون الماليون إلى تضمين العناصر الأساسية التالية. ويمكن إضافة عناصر أخرى، حسب حجم المشروع ونوعه.

تكلفة بدء التشغيل: للمشاريع التجارية الجديدة وتلك التي تبدأها الشركات القائمة. قد تشمل تكاليف معدات التصنيع الجديدة، وتكاليف التعبئة والتغليف الجديدة، وخطة التسويق.

تحليل المنافسة: تحليل لكيفية تأثير المنافسة على إيراداتك.

التكاليف الجارية: تشمل تكاليف العمالة والمواد وصيانة المعدات والشحن والمرافق. يجب تقسيمها إلى أرقام شهرية وطرحها من توقعات الإيرادات (انظر أدناه).

توقعات الإيرادات: على مدار مدة المشروع، لتحديد المبلغ المتاح لتغطية التكاليف الجارية وما إذا كان المشروع مربحًا.

بالنسبة للمدير المالي في أي مؤسسة، سيتعلق الأمر بشكل أساسي باختيار الأصول التي سيتم استثمار أموال الشركة فيها. سيتم اقتناء هذه الأصول إذا ثبت أنها سليمة من الناحية الاستراتيجية، وتصنف الأصول إلى فئتين:

• الأصول طويلة الأجل - والمعروفة أيضاً باسم ميزانية رأس المال للمديرين الماليين.
• الأصول قصيرة الأجل/الأصول المتداولة.
• إدارة الربحية.

يتعين على المديرين الماليين تحديد مزيج التمويل، وهيكل رأس المال، أو الرافعة المالية للشركة. ويشمل ذلك استخدام مزيج من حقوق الملكية، أو الديون، أو الأوراق المالية المختلطة لتمويل أنشطة الشركة، أو مشروعها الجديد.

غالباً ما يشمل دور المدير المالي ضمان سيولة الشركة، أي قدرتها على تمويل نفسها على المدى القصير دون نفاد السيولة. كما يقع على عاتقه اتخاذ قرارات الاستثمار في الأصول المتداولة، والتي تُعرَّف عموماً بأنها الأصول القابلة للتحويل إلى نقد خلال السنة المالية الواحدة، وتشمل النقد والأوراق المالية قصيرة الأجل والمدينين، وغيرها.

المؤشر الرئيسي المستخدم هنا هو رأس المال العامل الصافي، وهو الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة. ويمكن أن يكون موجباً أو سالباً، مما يدل على الوضع المالي الحالي للشركة وسلامة ميزانيتها العمومية.

ويمكن تقسيم ذلك إلى ما يلي:

غالباً ما يتعين على المديرين الماليين التأثير على توزيع الأرباح لتحقيق نتيجتين: النسبة التي يتم توزيعها بها تسمى نسبة توزيع الأرباح.

• توزيع الأرباح على المساهمين
• الاحتفاظ بها في الشركة نفسها

يعتمد هذا الأمر بشكل كبير على تفضيلات المساهمين وفرص الاستثمار المتاحة داخل الشركة. كما يعتمد على مبدأ ضرورة تحقيق توازن بين توزيع الأرباح بما يرضي المساهمين ويشجعهم على مواصلة الاستثمار في الشركة، وبين احتفاظ الشركة بالأرباح لإعادة استثمارها وتحقيق المزيد من الأرباح في المستقبل. وهذا بدوره يُفيد المساهمين في نمو قيمة الأسهم وزيادة توزيعات الأرباح مستقبلاً. ويشير هذا إلى أهمية اتفاق الإدارة والمساهمين على نسبة متوازنة تعود بالنفع على الطرفين على المدى الطويل، مع العلم أن هذا الأمر غالباً ما يكون استثناءً بالنسبة للمساهمين الذين يرغبون في الاحتفاظ بالأسهم لتحقيق مكاسب سريعة من توزيعات الأرباح.