نطاقات بولينجر

تُعدّ مؤشرات بولينجر ( تُلفظ / ˈbɒlɪndʒər / ) نوعًا من الرسوم البيانية الإحصائية التي تُحدد أسعار وتقلبات أداة مالية أو سلعة مع مرور الوقت، باستخدام طريقة حسابية وضعها جون بولينجر في ثمانينيات القرن الماضي. يستخدم المتداولون الماليون هذه الرسوم البيانية كأداة منهجية لاتخاذ قرارات التداول، أو للتحكم في أنظمة التداول الآلي ، أو كجزء من التحليل الفني . تُظهر مؤشرات بولينجر نطاقًا بيانيًا ( الحد الأقصى والحد الأدنى للمتوسطات المتحركة ، على غرار قنوات كيلتنر أو دونشيان ) والتقلبات (المُعبر عنها بعرض النطاق) في رسم بياني ثنائي الأبعاد.

يتحكم مُدخلان يختارهما المستخدم بشكل مستقل في كيفية تلخيص الرسم البياني لبيانات الأسعار التاريخية المعروفة، مما يسمح للمستخدم بتغيير استجابة الرسم البياني لحجم وتواتر تغيرات الأسعار، على غرار المعادلات البارامترية في معالجة الإشارات أو أنظمة التحكم . تتكون نطاقات بولينجر من متوسط ​​متحرك (MA) لمدة N فترة ، ونطاق علوي عند K مضروبة في انحراف معياري لمدة N فترة فوق المتوسط ​​المتحرك (MA + Kσ )، ونطاق سفلي عند K مضروبة في انحراف معياري لمدة N فترة تحت المتوسط ​​المتحرك (MA − Kσ ). وبالتالي، يعكس الرسم البياني خيارات أو افتراضات المستخدم، ولا يقتصر على بيانات الأسعار فقط.    

القيم النموذجية لـ N و K هي 20 يومًا و 2 على التوالي. الخيار الافتراضي لحساب المتوسط ​​هو المتوسط ​​المتحرك البسيط ، ولكن يمكن استخدام أنواع أخرى من المتوسطات حسب الحاجة. المتوسطات المتحركة الأسية هي خيار شائع ثانٍ. ^{[ ملاحظة 1 ]} عادةً ما تُستخدم نفس الفترة الزمنية لكل من النطاق الأوسط وحساب الانحراف المعياري. ^{[ ملاحظة 2 ]}

سجلت شركة بولينجر عبارة "Bollinger Bands" كعلامة تجارية أمريكية في عام 2011. ^{[ 2 ]}

تهدف مؤشرات بولينجر باندز إلى توفير تعريف نسبي لأعلى وأدنى أسعار السوق. وبحسب التعريف، تكون الأسعار مرتفعة عند الحد العلوي ومنخفضة عند الحد السفلي. يساعد هذا التعريف في التعرف الدقيق على الأنماط ، وهو مفيد في مقارنة حركة السعر بأداء المؤشرات للوصول إلى قرارات تداول منهجية . ^{[ 3 ]}

يقيس BBImpulse تغير السعر كدالة للنطاقات؛ نسبة عرض النطاق (%b) تعمل على تطبيع عرض النطاقات بمرور الوقت؛ وتغير عرض النطاق دلتا يحدد مقدار تغير عرض النطاقات.

يُشتق مؤشر %b (يُنطق "بيرسنت ب") من صيغة مؤشر ستوكاستيك، ويُظهر موقع السعر بالنسبة إلى نطاقات بولينجر. يساوي  % b واحدًا عند النطاق العلوي وصفرًا عند النطاق السفلي. يُكتب upperBB للنطاق العلوي لبولينجر، وlowerBB للنطاق السفلي، و last للقيمة الأخيرة (السعر).

% b = (last − lowerBB) / (upperBB − lowerBB)

يُشير عرض النطاق إلى مدى اتساع نطاقات بولينجر على أساس معياري. اكتب الرموز نفسها كما في السابق، واستخدم middleBB للمتوسط ​​المتحرك، أو نطاق بولينجر الأوسط:

عرض النطاق الترددي = (النطاق الترددي العلوي - النطاق الترددي السفلي) / النطاق الترددي الأوسط

باستخدام المعلمات الافتراضية لفترة مراجعة مدتها 20 فترة وانحرافين معياريين زائد/ناقص، فإن عرض النطاق يساوي أربعة أضعاف معامل التباين لفترة 20 فترة .

تشمل استخدامات  النسبة المئوية b بناء الأنظمة والتعرف على الأنماط . وتشمل استخدامات عرض النطاق الترددي تحديد الفرص الناشئة عن التقلبات الشديدة وتحديد الاتجاهات.

يتباين استخدام مؤشر بولينجر باندز بشكل كبير بين المتداولين. فبعضهم يشتري عندما يلامس السعر الحد السفلي للمؤشر، ويبيع عندما يلامس المتوسط ​​المتحرك في منتصف النطاقين. بينما يشتري آخرون عندما يتجاوز السعر الحد العلوي للمؤشر، أو يبيعون عندما ينخفض ​​السعر دون الحد السفلي. ^{[ 4 ]} علاوة على ذلك، لا يقتصر استخدام مؤشر بولينجر باندز على متداولي الأسهم؛ فمتداولو الخيارات ، وخاصة متداولو التقلبات الضمنية ، غالبًا ما يبيعون الخيارات عندما يكون نطاقا بولينجر باندز متباعدين تاريخيًا، أو يشترونها عندما يكونان متقاربين تاريخيًا، متوقعين في كلتا الحالتين عودة التقلبات إلى متوسط ​​مستوى التقلبات التاريخي للسهم.

عندما تتقارب نطاقات السعر، يُشير ذلك إلى فترة من انخفاض التقلبات . ^{[ 5 ]} وعلى العكس، كلما اتسعت هذه النطاقات، دلّ ذلك على زيادة في حركة السعر/تقلبات السوق. ^{[ 5 ]} عندما يكون ميل النطاقات طفيفًا وتتحرك بشكل متوازٍ تقريبًا لفترة طويلة، يُلاحظ عمومًا أن السعر يتذبذب بين النطاقات كما لو كان في قناة سعرية.

يميل المتداولون غالبًا إلى استخدام مؤشر بولينجر باندز مع مؤشرات أخرى لتأكيد حركة السعر. وعلى وجه الخصوص، غالبًا ما يُقترن استخدام مؤشر بولينجر باندز، الذي يُشبه المذبذبات، بمؤشرات أخرى غير مذبذبة، مثل أنماط الرسوم البيانية أو خطوط الاتجاه . إذا أكدت هذه المؤشرات توصية مؤشر بولينجر باندز، سيزداد اقتناع المتداول بأن المؤشر يتنبأ بحركة سعرية صحيحة تتناسب مع تقلبات السوق.

أُجريت دراساتٌ عديدةٌ حول فعالية استراتيجية مؤشر بولينجر باند، وتفاوتت نتائجها. في عام ٢٠٠٧، نشر لينتو وزملاؤه تحليلًا استخدموا فيه صيغًا متنوعة (أطر زمنية مختلفة للمتوسط ​​المتحرك، ونطاقات انحراف معياري مختلفة) وأسواقًا متعددة (مثل مؤشر داو جونز وسوق الفوركس ). ^{[ ٦ ]} أظهر تحليل الصفقات، الذي امتد لعقدٍ من الزمن بدءًا من عام ١٩٩٥، عدم وجود دليل على أداءٍ ثابتٍ مقارنةً بنهج " الشراء والاحتفاظ " التقليدي. مع ذلك، وجد الباحثون أن عكسًا بسيطًا للاستراتيجية ("مؤشر بولينجر باند المخالف للاتجاه السائد") حقق عوائد إيجابية في أسواقٍ متنوعة.

توصلت دراسة أخرى إلى نتائج مماثلة، حيث خلصت إلى أن استراتيجيات تداول نطاق بولينجر قد تكون فعّالة في السوق الصينية، وجاء فيها: "وجدنا عوائد إيجابية كبيرة على صفقات الشراء الناتجة عن النسخة المعاكسة لقاعدة تقاطع المتوسط ​​المتحرك ، وقاعدة اختراق القناة، وقاعدة تداول نطاق بولينجر، بعد احتساب تكاليف المعاملات البالغة 0.50%." ^{[ 7 ]} (ويقصدون بـ"النسخة المعاكسة" الشراء عندما تنص القاعدة التقليدية على البيع، والعكس صحيح). وقد فحصت دراسة حديثة تطبيق استراتيجيات تداول نطاق بولينجر مع مؤشر ADX لمؤشرات سوق الأسهم ، وتوصلت إلى نتائج مماثلة. ^{[ 8 ]}

في عام 2012، نشر باتلر وآخرون منهجًا لضبط معلمات نطاقات بولينجر باستخدام طريقة تحسين سرب الجسيمات . وأشارت نتائجهم إلى أنه من خلال ضبط المعلمات لأصل معين في بيئة سوقية معينة، تحسنت إشارات التداول خارج العينة مقارنةً بالمعلمات الافتراضية. ^{[ 9 ]}

لا تتبع عوائد أسعار الأوراق المالية توزيعًا إحصائيًا معروفًا ، سواءً كان طبيعيًا أم لا؛ ومن المعروف أنها ذات ذيول سميكة مقارنةً بالتوزيع الطبيعي. ^{[ 10 ]} حجم العينة المستخدم عادةً، وهو 20، صغير جدًا بحيث لا يمكن الاعتماد على الاستنتاجات المستخلصة من التقنيات الإحصائية، مثل نظرية النهاية المركزية . تتطلب هذه التقنيات عادةً أن تكون العينة مستقلة ومتطابقة التوزيع، وهو ما لا ينطبق على السلاسل الزمنية مثل أسعار الأوراق المالية. بل على العكس تمامًا؛ فمن المعروف جيدًا لدى المختصين أن سلاسل الأسعار هذه غالبًا ما تكون مرتبطة تسلسليًا - أي أن كل سعر سيكون مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بسابقه "في معظم الأحيان". يهدف تعديل الارتباط التسلسلي إلى استخدام الانحرافات المعيارية المتحركة ، التي تستخدم الانحرافات عن المتوسط ​​المتحرك ، ولكن يبقى احتمال وجود ارتباط ذاتي من الدرجة العالية في الأسعار لا يُؤخذ في الحسبان بمجرد حساب الفرق عن المتوسط ​​المتحرك.

لهذه الأسباب، من الخطأ افتراض أن النسبة المئوية للبيانات التي ستُلاحظ في المستقبل خارج نطاق مؤشر بولينجر باندز ستكون دائمًا محدودة بنسبة معينة. فبدلًا من أن نجد حوالي 95% من البيانات داخل النطاقات، كما هو متوقع مع المعايير الافتراضية في حال توزيع البيانات توزيعًا طبيعيًا، وجدت الدراسات أن حوالي 88% فقط من أسعار الأوراق المالية (85-90%) تبقى ضمن النطاقات. ^{[ 11 ]} بالنسبة لأي ورقة مالية، يمكن دائمًا إيجاد عوامل تُحتوى نسب معينة من بياناتها ضمن النطاقات المحددة للعامل لفترة زمنية معينة. كما يمكن للمختصين استخدام مقاييس ذات صلة، مثل قنوات كيلتنر ، أو قنوات ستولر ذات النطاق المتوسط، والتي تعتمد في عرض نطاقاتها على مقاييس مختلفة لتقلبات الأسعار، مثل الفرق بين أعلى وأدنى سعر يومي، بدلًا من الانحراف المعياري.

تم تطبيق نطاقات بولينجر على بيانات التصنيع للكشف عن العيوب (الشذوذات) في الأقمشة المزخرفة. ^{[ 12 ]} في هذا التطبيق، تكون النطاقات العلوية والسفلية لنطاقات بولينجر حساسة للتغيرات الطفيفة في بيانات الإدخال التي تم الحصول عليها من العينات.

استخدمت منظمة الطيران المدني الدولي نطاقات بولينجر لقياس معدل الحوادث كمؤشر للسلامة لتقييم فعالية مبادرات السلامة العالمية. ^{[ 13 ]} كما استُخدمت النسبة المئوية لنطاق بولينجر وعرض النطاق في هذا التحليل. ^{[ 14 ]}

تم تطبيق نطاقات بولينجر على "طريقة لتحديد بداية ونهاية الزيادة الشتوية في الطلب على العناية المركزة للأطفال في الوقت الفعلي". ^{[ 15 ]}

• أشيليس، ستيف. التحليل الفني من الألف إلى الياء ( ص  71-73 ). إيروين، 1995. ISBN 978-0-07-136348-8
• بولينجر، جون. بولينجر عن فرق بولينجر . ماكجرو هيل، 2002. ISBN 978-0-07-137368-5
• كاهين، فيليب. التحليل الفني الديناميكي . وايلي، 2001. ISBN 978-0-471-89947-1
• كيركباتريك، تشارلز د. الثاني؛ دالكوست، جولي ر. التحليل الفني: المرجع الشامل لفنيي السوق المالية ، دار نشر فايننشال تايمز، 2006. رقم ISBN 0-13-153113-1
• مورفي، جون ج. التحليل الفني للأسواق المالية (ص  209-211 ). معهد نيويورك للتمويل، 1999. ISBN 0-7352-0066-1

• موقع جون بولينجر الإلكتروني
• موقع جون بولينجر لتحليل نطاق بولينجر