الروبية الرقمية

الروبية الرقمية (e₹) ، ^{[ 6 ]} أو الروبية الإلكترونية (eINR) ، هي نسخة رقمية مُرمّزة من الروبية الهندية ، يصدرها بنك الاحتياطي الهندي (RBI) كعملة رقمية للبنك المركزي (CBDC). ^{[ 7 ]} طُرحت فكرة الروبية الرقمية في يناير 2017، وأُطلقت في 1 ديسمبر 2022. ^{[ 8 ]}

على غرار الأوراق النقدية، ستكون العملة الرقمية قابلة للتحديد بشكل فريد وستخضع لتنظيم البنك المركزي. تقع المسؤولية على عاتق بنك الاحتياطي الهندي. تشمل الخطط إمكانية الوصول إليها عبر الإنترنت وخارجها. ^{[ 9 ]} أطلق بنك الاحتياطي الهندي الروبية الرقمية للبيع بالجملة (e₹-W) لتلبية احتياجات المؤسسات المالية لتسوية المعاملات بين البنوك، والروبية الرقمية للبيع بالتجزئة (e₹-R) لمعاملات المستهلكين والشركات. ^{[ 8 ]} يهدف تطبيق الروبية الرقمية إلى إلغاء تكلفة طباعة الأوراق النقدية الورقية التي يتحملها عامة الناس والشركات والبنوك وبنك الاحتياطي الهندي، والتي بلغت 49,848,000,000 روبية . ^{[ 10 ]} بحلول عام 2026، تحول تركيز بنك الاحتياطي الهندي من حجم المعاملات إلى اختبار وظائف محددة، مثل العملة الرقمية غير المتصلة بالإنترنت عبر تقنية الاتصال قريب المدى (NFC) وإمكانية برمجة المستخدم للتحويلات الحكومية.

في عام ٢٠١٧، شُكّلت لجنة وزارية رفيعة المستوى تابعة لإدارة الشؤون الاقتصادية في وزارة المالية ، معنية بحوكمة واستخدام العملات الافتراضية في الهند، وأوصت اللجنة بإصدار عملة رقمية بديلة للعملات الرسمية باستخدام تقنية السجلات الموزعة . ودُعيت إدارة الخدمات المالية في وزارة المالية، ووزارة الإلكترونيات وتكنولوجيا المعلومات ، وبنك الاحتياطي الهندي لتشكيل فريق عمل خاص يُعنى بالتطوير القانوني والتقني للعملات الرقمية للبنك المركزي. ^{[ ١١ ]} وبدون أي اعتراف رسمي بالعملات المشفرة، بدأ بنك الاحتياطي الهندي التخطيط لتطوير العملات الرقمية للبنك المركزي مستقبلاً. ^{[ ١٢ ]}

في 16 ديسمبر 2020، أعلن بنك الاحتياطي الهندي عن بيئة تجريبية تنظيمية لاختبار تقنيات الجيل القادم في مجال المدفوعات عبر الحدود، بهدف جمع بيانات الاختبارات الميدانية والأدلة على الفوائد والمخاطر على النظام المالي. ^{[ 13 ]} وفي 29 يناير 2021، اقترحت الحكومة الهندية مشروع قانون لحظر تداول العملات المشفرة والاستثمار فيها، مع منح بنك الاحتياطي الهندي صلاحية قانونية لتطوير عملة رقمية للبنك المركزي، تُعرف باسم "الروبية الرقمية القابلة للبرمجة"، بالاستفادة من الخبرة المكتسبة من إدارة واجهة المدفوعات الموحدة (UPI) وخدمة الدفع الفوري (IMPS) ونظام التسوية الإجمالية في الوقت الفعلي (RTGS) لأغراض التوزيع والتحقق. ^{[ 14 ] [ 15 ]}

بحسب تقرير العملة والتمويل لعام 2021 الصادر عن بنك الاحتياطي الهندي، يجب أن تعزز العملة الرقمية للبنك المركزي، المدعومة من الدولة، سرية المعاملات النقدية والشمول المالي من خلال التحويلات المباشرة. كما يجب أن تتوافق مع قوانين مكافحة غسل الأموال والإرهاب الاقتصادي الوطنية والعالمية. ^{[ 16 ]} كان بنك الاحتياطي الهندي قد خطط في البداية للمرحلة الأولى من تجارب العملة الرقمية للبنك المركزي في ديسمبر 2021؛ ^{[ 17 ]} إلا أنه تم تأجيلها لاحقًا إلى الربع الأول من عام 2022، مع خطة لإطلاقها على مستوى البلاد على مراحل. ^{[ 18 ]} ووفقًا للمحافظ شاكتيكانتا داس ، لا يزال بنك الاحتياطي الهندي يناقش ما إذا كان سيعتمد نظامًا مركزيًا أم سيستخدم تقنية دفتر الأستاذ الموزع. ^{[ 19 ]} وبينما ستُجرى الدراسة الأولية قريبًا، بدأ بنك الاحتياطي الهندي تقييمًا داخليًا لنطاق العملة الرقمية للبنك المركزي، وإطارها القانوني، ومعايرتها، وتقنيتها، وآلية توزيعها والتحقق منها، مشيرًا إلى الزيادة في المعاملات الرقمية خلال جائحة كوفيد-19 . ^{[ 20 ] [ 21 ] [ 22 ]}

تعمل حكومة الهند على تعديلات لقانون سك العملة لعام 2011، ^{[ 23 ]} وقانون إدارة النقد الأجنبي لعام 1999، وقانون تكنولوجيا المعلومات لعام 2000، ومشروع قانون العملات المشفرة وتنظيم العملة الرقمية الرسمية لعام 2021، والتي ستنظم عملات البنك المركزي الرقمية في البلاد. ^{[ 24 ] [ 25 ]}

أطلقت إدارة الخدمات المالية، التابعة لوزارة الصحة ورعاية الأسرة والهيئة الوطنية للصحة ، نظام e-RUPI في 2 أغسطس 2021، وهو عبارة عن قسيمة إلكترونية مسبقة الدفع، مخصصة لشخص أو غرض محدد، تعتمد على رمز الاستجابة السريعة أو رسالة نصية قصيرة، ولا تتطلب حسابًا مصرفيًا لضمان أمانها. ويهدف هذا النظام إلى تسليط الضوء على الثغرات في البنية التحتية الوطنية للمدفوعات الرقمية التي تحتاج إلى مزيد من التحسين قبل الإطلاق الشامل للعملة الرقمية للبنك المركزي. ^{[ 26 ] [ 27 ]} وفي الميزانية الاتحادية للهند لعام 2022 ، أعلنت نيرمالا سيثارامان، وزيرة المالية، عن بدء استخدام الروبية الرقمية اعتبارًا من عام 2023. ^{[ 28 ]} ووفقًا لصندوق النقد الدولي ، يمكن للروبية الرقمية أن تُسهم في إدارة العملات والمدفوعات عبر الحدود نظرًا لارتفاع حجم التحويلات المالية الواردة. ^{[ 29 ] [ 30 ]}

أُطلقت المرحلة التجريبية في قطاع الجملة، والمعروفة باسم "الروبية الرقمية - الجملة" (e₹-W)، في 1 نوفمبر 2022، واقتصر استخدامها على تسوية معاملات السوق الثانوية للأوراق المالية الحكومية. ومن المتوقع أن يُسهم استخدام (e₹-W) في رفع كفاءة سوق ما بين البنوك. كما أن التسوية بأموال البنك المركزي ستُقلل تكاليف المعاملات من خلال الاستغناء عن الحاجة إلى بنية تحتية لضمان التسوية أو إلى ضمانات لتخفيف مخاطر التسوية. أما المرحلة التجريبية في قطاع التجزئة، والمعروفة باسم "الروبية الرقمية - التجزئة" (e₹-R)، فقد أُطلقت في 1 ديسمبر 2022، ضمن مجموعة مستخدمين مغلقة (CUG) تضم العملاء والتجار المشاركين. ^{[ 8 ]}

RBI started the process of designing CBDC framework in 2022.^[31] Finance Bill 2022 enacted with amendments in Reserve Bank of India Act, 1934 for CBDC. Reserve Bank Innovation Hub (RBIH) will develop proof of concept and run the pilot project before launch.^[32] As per Payments Vision 2025 document released by RBI on 17 June 2022, CBDC will be used for domestic and cross border payment processing and settlement. RBI classified CBDC into retail CBDC that will be designed to complete individual financial needs and wholesale CBDC which will be traded between RBI, Public and Private sector banks for currency distribution purpose and economic stability. RBI is also exploring purpose driven CBDC for Direct Benefit Transfer (DBT) to reduce subsidy leakage and corruption.^[33][34] Through the LF Decentralized Trust, the RBI and the MEITy are utilizing Linux Foundation's projects to build the National Blockchain Framework and the digital rupee.^[35][36]

For internal pilot project, RBI started consultation with FIS, State Bank of India, Punjab National Bank, Union Bank of India and Bank of Baroda.^[37] On 5 October 2022, the Fintech Department of RBI released a concept note to create awareness on CBDC and the planned features of the upcoming digital rupee (e₹).^[6][38] The structure of the digital rupee will be either token-based or account-based. For a token-based CBDC, it will act closer to physical cash and able to perform retail transactions. Account-based CBDC is for maintaining the balance sheet and is considered for institutional level wholesale transactions. For issuance, RBI is looking at single tier direct model where the central bank keeps control over every aspect of CBDC from account-keeping to transaction verification or a two tier indirect model where RBI issues CBDC to retail banks and financial service providers for wider circulation. RBI is also looking at offline transaction support.^[39]

في النظام القائم على الرموز، يُستخدم مفتاح عام مشترك لبدء عملية التحويل، بينما يُستخدم مفتاح خاص، مثل كلمة مرور يحددها المستخدم، كأداة تحقق لإتمام التحويل. ووفقًا لبنك الاحتياطي الهندي، سيتم توفير محفظة إلكترونية لأغراض المعاملات، ولا يُشترط وجود حساب مصرفي. وفي حين أن معاملات المبالغ الصغيرة ستبقى مجهولة المصدر، فإن معاملات المبالغ الكبيرة ستتطلب الإفصاح الذاتي امتثالًا لقوانين مكافحة غسل الأموال والإرهاب الاقتصادي الوطنية والعالمية. ^{[ 40 ]}

ستكون الروبية الإلكترونية خارج النظام المصرفي التجاري، مما يُسهم في الحد من تركز السيولة ومخاطر الائتمان في أنظمة الدفع التي تتوسطها البنوك التجارية. ^{[ 41 ]} ووفقًا للبنك المركزي الهندي، ستكون العملة الرقمية للبنك المركزي قناة دفع إضافية للمستخدمين، وليست بديلًا عن أنظمة الدفع الحالية. يهدف البنك المركزي الهندي إلى دعم وتشجيع الاقتصاد الرقمي المتنامي، وخفض تكلفة إدارة النقد المادي، وإنشاء نظام دفع نقدي فعال، وزيادة الشمول المالي. يمكن تحويل الروبية الرقمية إلى عملة ورقية دون تغيير في قيمتها، وستظهر في ميزانية البنك المركزي الهندي لتعزيز الثقة والأمان والسيولة ونهائية التسوية والنزاهة. وللحد من مخاطر إدخال تقنية جديدة في تداول العملة، سيصمم البنك المركزي الهندي خصائص الروبية الرقمية لتكون أقرب إلى خصائص العملة الورقية، وسيُدخلها بسلاسة. من المتوقع إطلاقها رسميًا بعد 31 مارس 2023. ^{[ 42 ]}

أُطلقت الروبية الرقمية للتداول بالجملة (e₹-W) في 1 نوفمبر 2022. ^{[ 46 ]} ستُستخدم لتسوية معاملات السوق الثانوية للأوراق المالية الحكومية. وستُساهم في خفض تكاليف المعاملات، والاستغناء عن الحاجة إلى بنية تحتية لضمان التسوية أو ضمانات لتخفيف مخاطر التسوية. وتشارك في المشروع التجريبي بنوك: بنك الدولة الهندي ، وبنك بارودا ، وبنك الاتحاد الهندي ، وبنك HDFC، وبنك ICICI، وبنك كوتاك ماهيندرا، وبنك Yes ، وبنك IDFC First، وبنك HSBC . [ ^{47 ] وفي} 2 نوفمبر 2022، كشف شاكتيكانتا داس أن الروبية الرقمية للتداول بالتجزئة (e₹-R) ستبدأ تجربة مماثلة في الشهر نفسه. ^{[ 48 ]} وسيختبر كل بنك مشارك الروبية الرقمية للتداول بالتجزئة (e₹-R) على عينة تتراوح بين 10,000 و50,000 شخص. سيتعاون بنك الاحتياطي الهندي مع PayNearby و Bankit لدمج العملة الرقمية للبنك المركزي كخيار للدفع، بينما ستتولى المؤسسة الوطنية للمدفوعات في الهند (NPCI) إدارة البنية التحتية الخلفية . ^{[ 49 ]}

سيُجري بنك الاحتياطي الهندي أيضًا معاملات عبر الحدود باستخدام الروبية الرقمية خلال المشروع التجريبي. ^{[ 50 ]} في 1 نوفمبر 2022، استخدم بنك الاحتياطي الهندي الروبية الرقمية لتسوية سندات الحكومة الهندية في معاملات السوق الثانوية بقيمة 2.75 مليار روبية هندية (33.29 مليون دولار أمريكي). ^{[ 51 ]} ستبدأ المرحلة الأولى من المشروع التجريبي للروبية الرقمية الإلكترونية (e₹-R) في 1 ديسمبر 2022 في مومباي ونيودلهي وبنغالورو وبوبانسوار تحت إشراف بنك الدولة الهندي وبنك ICICI وبنك Yes وبنك IDFC First. وستُضمّن أحمد آباد وجانغتوك وغواهاتي وحيدر آباد وإندور وكوتشي ولكناو وباتنا وشيملا في المرحلة الثانية تحت إشراف بنك بارودا وبنك الاتحاد الهندي وبنك HDFC وبنك كوتاك ماهيندرا. ^{[ 52 ]} ستدعم الروبية الرقمية الإلكترونية (e₹-R) كلاً من التحويلات بين الأفراد (P2P) والتحويلات بين الأفراد والأجهزة (P2M). ويمكن لأي شخص الدفع باستخدام رمز الاستجابة السريعة (QR code). ^{[ 53 ]} بمجرد تحويل عملة الروبية الإلكترونية إلى المحفظة الفردية، لن تتمكن البنوك من تتبع المعاملات ذات القيمة الصغيرة للحفاظ على سرية هوية المستخدم . ^{[ 54 ]}

في نوفمبر 2022، بلغ متوسط ​​قيمة معاملات e₹-W 3,250,000,000 روبية هندية يوميًا. وخلال اليومين الأولين من المرحلة التجريبية لـ e₹-R، أصدر بنك الاحتياطي الهندي عملات رقمية بقيمة 30,000,000 روبية هندية. وعلى عكس العملات النقدية التقليدية، تتيح e₹ إمكانية استرداد خسائرها. وفي المرحلة التجريبية لـ e₹-R، يختبر بنك الاحتياطي الهندي حالات استخدام محددة لمعاملات P2P وP2M. كما يخطط البنك لتوسيع نطاق استخدام e₹ ليشمل المعاملات عبر الحدود على المستويين المؤسسي والفردي. ^{[ 55 ]} ووفقًا لوزير الدولة للشؤون المالية، بانكاج تشودري ، فإن العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) بحد ذاتها لن تُدرّ أي فوائد، ولكن يمكن تحويلها إلى ودائع بنكية. كما أوضح أن e₹-R تستخدم تقنية سلسلة الكتل (Blockchain) . ^{[ 56 ]} وفقًا للبنك المركزي الهندي، وصل عدد مستخدمي الروبية الرقمية إلى 50,000 مستخدم و5,000 تاجر حتى 8 فبراير 2023. ^{[ 57 ]} سيطلق البنك المركزي الهندي مشروعًا تجريبيًا للاقتراض بين البنوك باستخدام الروبية الرقمية اعتبارًا من أكتوبر 2023. ^{[ 58 ]}

في قطاع التجزئة، حقق بنك الاحتياطي الهندي هدفه المتمثل في مليون معاملة يومية باستخدام الروبية الرقمية بحلول 27 ديسمبر 2023. ^{[ 59 ]} وتخطط إدارة بنك الاتحاد الهندي (UBI) لتحويل العديد من مزايا الموظفين إلى محفظة العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) في محاولة لترويجها، إلا أن مجموعة مناصرة اتحاد الموظفين تطالب الإدارة بإطلاع الموظفين أولاً على تفاصيل استخدامها. ^{[ 60 ]}

لتقييم مدى استدامة النظام على نطاق واسع، حدد بنك الاحتياطي الهندي هدفًا يتمثل في مليون معاملة تجزئة يوميًا للروبية الرقمية، وقد تحقق هذا الهدف بحلول ديسمبر 2023. بعد انتهاء اختبارات تحمل النظام، انخفض عدد المعاملات اليومية إلى 100,000 معاملة بحلول يونيو 2024. ^{[ 61 ]} تسعى كل من Google Pay و PhonePe و Amazon Pay وCred و MobiKwik للمشاركة في التجربة الرائدة للعملة الرقمية. ومن المتوقع أن تبدأ هذه الشركات في توفير إمكانية الوصول إلى الروبية الرقمية في عام 2024. قبل أبريل 2024، كان بنك الاحتياطي الهندي قد سمح للبنوك فقط بتقديم الروبية الرقمية عبر تطبيقاتها للهواتف المحمولة. إلا أن البنك المركزي أعلن لاحقًا أنه بإمكان شركات الدفع أيضًا تقديم معاملات الروبية الرقمية باستخدام منصاتها بعد الحصول على موافقة بنك الاحتياطي الهندي. ^{[ 62 ]}

ظل قبول المستخدمين للروبية الرقمية منخفضًا للغاية. ففي أواخر عام 2024، بلغت نسبة استخدام الروبية الرقمية حوالي 0.006% من إجمالي الأوراق النقدية المتداولة، على الرغم من أن التجارب كانت جارية منذ ما يقرب من عامين. ^{[ 70 ]}

وقد كان أداء قطاع البيع بالجملة أسوأ، حيث انخفضت قيمته إلى 0.08 كرور روبية فقط في مارس 2024، بعد أن كانت 10 كرور روبية في مارس 2023. ^{[ 71 ]}

أصبحت شركة ريلاينس ريتيل، بالشراكة مع شركة إنوفيتي تكنولوجيز وبنك آي سي آي سي آي وبنك كوتاك ماهيندرا، أول سلسلة متاجر تجزئة كبيرة ومنظمة في البلاد تقبل الروبية الإلكترونية. ^{[ 72 ]} كما أصبحت سي سي أفينيو أول بوابة دفع تعالج الروبية الإلكترونية لمعاملات التجزئة عبر الإنترنت. ^{[ 73 ]} وتم إطلاق تعاون بين شركة إندرا براستا غاز وبنك إندوس إند ، بهدف تمكين استخدام الروبية الرقمية في محطات وقود محددة ضمن منطقة العاصمة الوطنية . ^{[ 74 ]}

باستخدام الروبيات الرقمية القابلة للبرمجة، أنجز بنك إندوس إند معاملات في 22 أبريل 2024 لتعويض المزارعين عن أرصدة الكربون . وبات بإمكان المزارعين الآن استبدال أرصدة الكربون الخاصة بهم بعملات رقمية للبنك المركزي، بعد أن كانوا في السابق لا يستطيعون سوى استلام العملات الورقية. وشارك في هذه المبادرة خمسون مزارعًا من ولاية ماهاراشترا . ^{[ 75 ]}

ارتفعت قيمة الروبية الرقمية من 100 كرور روبية في ديسمبر 2023 إلى 323.5 كرور روبية في 31 مايو 2024. وبحلول مارس 2025، توسعت التجربة لتشمل 17 بنكًا مشاركًا مع أكثر من 6 ملايين مستخدم. وارتفعت قيمة الروبية الإلكترونية المتداولة إلى 1016 كرور روبية (120 مليون دولار أمريكي) بحلول مارس 2025. ^{[ 76 ]}

في 29 أغسطس 2024، أتاح بنك HDFC إمكانية برمجة الروبية الرقمية على مستوى المستخدم. وهي مدعومة الآن بمحفظة الروبية الرقمية التابعة لبنك HDFC، مما يسمح للمستخدمين بضمان سداد المدفوعات لأغراض محددة. ويمكن للمستخدمين، بشكل اختياري، تصميم خصائص أخرى باستخدام هذه الميزة، مثل فترة صلاحية الروبية الرقمية أو المناطق الجغرافية التي يمكن استخدامها فيها. ^{[ 77 ]}

بما أن استخدام الروبية الرقمية يُعدّ مماثلاً للخدمات المصرفية عبر الإنترنت ، والتي كان العملاء راضين عنها بالفعل، فإن أصحاب المصلحة لا يرون أي فوائد. ومن الجوانب السلبية الأخرى لاستخدام الروبية الرقمية ضرورة إتمام كل عملية على حدة، على عكس أنظمة الدفع التقليدية بين البنوك حيث تُجرى المقاصة أولاً ثم تُسوى دفعة واحدة مع غرفة المقاصة . علاوة على ذلك، لا تُغني المعاملات بالروبية الرقمية تماماً عن تلك التي تُجرى عبر القنوات التقليدية، مما يزيد من أعباء المحاسبة على البنوك، ويؤدي إلى زيادة الجهد المبذول والأعمال الورقية. ^{[ 78 ]}

بحسب مصرفي هندي، اكتسب نظام المدفوعات الموحد (UPI) رواجًا كبيرًا نظرًا لمزاياه الواضحة. ونظرًا لسهولة وكفاءة هذا النوع من المعاملات الرقمية، فإنّ هذا التحوّل لن يحدث تلقائيًا، بل قد يكون رد فعل قطاع التجزئة على الروبية الرقمية أقل إيجابية من قطاع الجملة. وقد أشار صندوق النقد الدولي إلى وجود أوجه تشابه كثيرة بين أنظمة الدفع الفوري والعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) لا يمكن تجاهلها، مما قد يُعيق اعتماد العملات الرقمية الجديدة. ^{[ 78 ]}

حالياً، تقدم 19 بنكاً محافظ العملات الرقمية للبنك المركزي. ^{[ 79 ]}

• واجهة المدفوعات الموحدة
• العملة الرقمية للبنك المركزي
• الرنمينبي الرقمي
• نيرة
• إي-سيدي
• بترو (عملة مشفرة)

بنك الاحتياطي الهندي:

• إصدار مذكرة مفاهيمية حول العملة الرقمية للبنك المركزي
• رؤية المدفوعات 2025
• مذكرة مفاهيمية حول العملة الرقمية للبنك المركزي
• قانون سك العملة، 2011

وزارة المالية:

• تقرير اللجنة لاقتراح إجراءات محددة يتعين اتخاذها فيما يتعلق بالعملات الافتراضية
• مشروع قانون حظر العملات المشفرة وتنظيم العملات الرقمية الرسمية، 2019
• تقرير اللجنة التوجيهية المعنية بالقضايا المتعلقة بالتكنولوجيا المالية
• مشروع قانون المالية لعام 2022