تداول تتبع الاتجاه

تتبع الاتجاه أو التداول بناءً على الاتجاه هو استراتيجية تداول تقوم على شراء الأصل عندما يرتفع سعره ، وبيعه عندما ينخفض، مع توقع استمرار تحركات الأسعار. ^{[ 1 ]}

توجد عدة تقنيات وحسابات وأطر زمنية مختلفة يمكن استخدامها لتحديد الاتجاه العام للسوق لتوليد إشارة تداول، بما في ذلك حساب سعر السوق الحالي، والمتوسطات المتحركة ، واختراقات القنوات. لا يهدف المتداولون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية إلى التنبؤ بمستويات أسعار محددة، بل يستغلون الاتجاه السائد ويستفيدون منه. ونظرًا لاختلاف التقنيات والأطر الزمنية التي يستخدمها متتبعو الاتجاه لتحديد الاتجاهات، فإنهم كمجموعة لا يرتبطون دائمًا ارتباطًا وثيقًا ببعضهم البعض.

يستخدم مستشارو تداول السلع (CTAs) استراتيجية تتبع الاتجاه كاستراتيجية رئيسية للمتداولين الفنيين. وقد أظهرت الأبحاث التي أجراها جالين بورغاردت وجود ارتباط قوي للغاية (0.97) بين مستشاري تداول السلع الذين يتبعون استراتيجية تتبع الاتجاه ومؤشر مستشاري تداول السلع الأوسع نطاقًا خلال الفترة من 2000 إلى 2009. ^{[ 2 ]}

تتبع الاتجاه هو استراتيجية استثمارية أو تجارية تسعى للاستفادة من تحركات الأسعار طويلة أو متوسطة أو قصيرة الأجل في مختلف الأسواق. لا يهدف المتداولون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية إلى التنبؤ بمستويات سعرية محددة، بل ينضمون ببساطة إلى الاتجاه (عندما يلاحظون ترسيخه وفقًا لأسسهم وقواعدهم الخاصة) ويستفيدون منه. عادةً ما يدخل هؤلاء المتداولون السوق بعد ترسيخ الاتجاه بشكل كامل، متوقعين استمراره لفترة طويلة، ولذلك يتخلون عن الربح الأولي عند نقطة التحول. يُعرَّف "اتجاه" السوق بأنه ميل سعر السوق المالي للتحرك في اتجاه معين مع مرور الوقت. إذا حدث تحول معاكس للاتجاه، يخرج المتداولون من السوق وينتظرون حتى يترسخ هذا التحول كاتجاه في الاتجاه المعاكس. في حال أشارت قواعدهم إلى الخروج، يخرج المتداولون من السوق ثم يعودون للدخول عندما يترسخ الاتجاه من جديد.

قد يخرج بعض المتداولين من السوق عند ملاحظة اتجاه هبوطي لتقليل الخسائر وتجنب الوقوع في فخ سهم انخفض سعره بشكل كبير عن متوسط ​​سعر الشراء الذي اعتمدوه. في المقابل، قد يترك المتداولون الأرباح تنمو عندما يسير اتجاه السوق كما هو متوقع حتى يصل إلى ذروته، وعندها يجنون الأرباح. قد يحدد بعض المتداولين حدًا معينًا لوقف الخسارة أو يبيعون بمجرد تحقيق عائد محدد، أو يبيعون عند نقطة تبدأ فيها الأرباح غير المحققة بالتناقص مع انخفاض سعر السهم.

تعتمد هذه الطريقة في التداول، أو ما يُعرف بـ"المراهنة بربح"، على إدارة المخاطر باستخدام ثلاثة عناصر: عدد الأسهم أو العقود الآجلة المحتفظ بها، وسعر السوق الحالي، وتقلبات السوق الحالية . وتُحدد قاعدة المخاطرة الأولية حجم المركز عند الدخول. ويُحدد حجم الشراء أو البيع بدقة بناءً على حجم حساب التداول وتقلبات السوق. وقد تؤدي تغيرات الأسعار إلى تقليص أو زيادة تدريجية في حجم الصفقة الأولية. في المقابل، قد تؤدي تحركات الأسعار المعاكسة إلى الخروج من الصفقة بالكامل.

على حد تعبير توم باسو، في كتابه "تداول طريقك إلى الحرية المالية" ^{[ 3 ]}

دعونا نحلل مصطلح "متابعة الاتجاه" إلى مكوناته. الجزء الأول هو "الاتجاه". يحتاج كل متداول إلى اتجاه لتحقيق الربح. فكر في الأمر، بغض النظر عن الأسلوب المتبع، إذا لم يكن هناك اتجاه بعد الشراء، فلن تتمكن من البيع بأسعار أعلى... "المتابعة" هي الجزء الثاني من المصطلح. نستخدم هذه الكلمة لأن متبعي الاتجاه ينتظرون دائمًا تحول الاتجاه أولًا، ثم "يتبعونه".

تتمثل الأسباب الرئيسية للأسواق ذات الاتجاهات في عدد من التحيزات السلوكية التي تدفع المشاركين في السوق إلى المبالغة في ردود أفعالهم:

سلوك القطيع : بعد أن تتخذ الأسواق اتجاهاً معيناً، ينضم بعض المتداولين إلى هذا الاتجاه، مما يؤدي إلى إطالة أمد تأثير سلوك القطيع والاتجاهات.

تحيز التأكيد : يميل الناس إلى البحث عن المعلومات التي تؤكد وجهات نظرهم ومعتقداتهم. وهذا قد يدفع المستثمرين إلى شراء الأصول التي حققت أرباحًا مؤخرًا، وبيع الأصول التي انخفضت قيمتها، مما يؤدي إلى استمرار هذه الاتجاهات.

إدارة المخاطر : تقوم بعض نماذج إدارة المخاطر بالبيع في الأسواق الهابطة، على سبيل المثال، عندما يتم تجاوز بعض ميزانيات المخاطر، والشراء في الأسواق الصاعدة عندما يتم تحرير ميزانيات مخاطر جديدة، مما يتسبب في استمرار الاتجاهات.

"لا تقاوم اتجاه السوق" مصطلح يعني عدم المراهنة أو التداول عكس اتجاه السوق في الأسواق المالية ، أي إذا كان السوق بشكل عام في اتجاه صعودي، فلا تراهن على هبوطه. يشير مصطلح "الشريط" إلى شريط الأسعار المستخدم لنقل أسعار الأسهم . ^{[ 4 ] [ 5 ]} وهو مشابه لمقولة المتداول الشهيرة : " الاتجاه حليفك".

• السعر: من أهم قواعد تتبع الاتجاه أن السعر هو محور الاهتمام. قد يستخدم المتداولون مؤشرات أخرى لتحديد اتجاه السعر المتوقع، ولكن كقاعدة عامة، يجب تجاهلها. يكفي المتداول أن يركز على حركة السوق الحالية، لا على ما قد يحدث. السعر الحالي وحده هو ما يحدد اتجاه السوق.
• إدارة الأموال: عامل حاسم آخر في تتبع الاتجاه ليس توقيت الصفقة أو المؤشر، بل هو قرار مقدار التداول خلال مسار الاتجاه.
• إدارة المخاطر: الحد من الخسائر هو القاعدة. وهذا يعني أنه خلال فترات تقلبات السوق العالية، يتم تقليص حجم التداول. وخلال فترات الخسارة، يتم تقليص المراكز وخفض حجم التداول. والهدف الرئيسي هو الحفاظ على رأس المال حتى تعود اتجاهات الأسعار الإيجابية.
• القواعد: يجب أن يكون تتبع الاتجاهات منهجياً. السعر والوقت عاملان أساسيان في جميع الأوقات. لا تعتمد هذه التقنية على تحليل عوامل العرض والطلب الأساسية .
• التنويع: تُظهر الأبحاث التي نشرها مدير صندوق التحوط أندرياس كلينو أن تنويع الأصول المتعددة جزء أساسي من اتباع الاتجاهات الاحترافية. ^{[ 6 ]}

يقوم المتداول بتحديد الأوراق المالية المراد تداولها (العملات / السلع / المالية) ويضع استراتيجية أولية، مثل: ^{[ 7 ]}

• السلعة: زيت فول الصويا
• نهج التداول: الشراء والبيع بالتناوب .
• الدخول: عند تقاطع المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 فترة مع المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 فترة، يُنصح بالدخول في صفقة شراء عند افتتاح السوق. يشير هذا التقاطع إلى أن الاتجاه قد تحول مؤخرًا إلى الصعود.
• الخروج: قم بالخروج من مركز الشراء والبيع في اليوم التالي عندما يتقاطع المتوسط ​​المتحرك البسيط لفترة 100 مع المتوسط ​​المتحرك البسيط لفترة 50. يشير هذا التقاطع إلى أن الاتجاه قد انعكس نحو الهبوط.
• وقف الخسارة : حدد وقف الخسارة بناءً على أقصى خسارة مقبولة. على سبيل المثال، إذا كان متوسط ​​المدى الحقيقي للسعر خلال آخر 10 أيام، ولنقل 0.5% من سعر السوق الحالي، فيمكن تحديد وقف الخسارة عند 2% (4 × 0.5%). ويُعتبر تحديد مستوى المخاطرة لكل صفقة، وفقًا للممارسات الشائعة ، بين 1% و5% من رأس المال؛ ويختلف هذا المستوى من متداول لآخر.

بعد ذلك، يقوم المتداول باختبار الاستراتيجية باستخدام بيانات فعلية وتقييمها. يقوم برنامج المحاكاة بتوليد عدد تقديري للصفقات، ونسبة الصفقات الرابحة والخاسرة، ومتوسط ​​الربح/الخسارة، ومتوسط ​​مدة الاحتفاظ بالصفقة، وأقصى انخفاض في رأس المال، والربح/الخسارة الإجمالي. يمكن للمتداول بعد ذلك تجربة الاستراتيجية وتحسينها. مع ذلك، يجب توخي الحذر لتجنب الإفراط في التحسين.

قد تكون غالبية الصفقات غير مربحة، ولكن من خلال "تقليل الخسائر" و"ترك الأرباح تنمو"، قد تصبح الاستراتيجية العامة مربحة. يُعدّ التداول بناءً على الاتجاه أكثر فعالية في الأسواق الهادئة (ذات التقلبات المنخفضة نسبيًا) والتي تتجه نحو اتجاه واضح. لهذا السبب، غالبًا ما يركز المتداولون بناءً على الاتجاه على السلع، التي تُظهر ميلًا أقوى للاتجاه من الأسهم، التي من المرجح أن تعود إلى متوسط ​​سعرها (مما يُناسب المتداولين على المدى القصير ).

إضافةً إلى الأسواق الهادئة ذات التقلبات المنخفضة، حيث تُحقق استراتيجيات تتبع الاتجاه أداءً جيدًا، يُعدّ التداول بالاتجاه فعالًا للغاية أيضًا في الأسواق ذات التقلبات العالية (انهيار السوق). يقوم متداولو الاتجاه ببيع الأسهم على المكشوف ويستفيدون من اتجاه السوق الهابط.

• التداول الخوارزمي
• التداول اليومي
• التداول المتأرجح

الظواهر ذات الصلة:

• الدورة الاقتصادية
• نمط الرسم البياني
• سلوك القطيع
• العودة إلى المتوسط ​​(التمويل)

• فالير، س . (2024). "المحافظ الاستثمارية المثلى لتتبع الاتجاهات". مجلة استراتيجيات الاستثمار . 12. arXiv : 2201.06635 . doi : 10.21314/JOIS.2023.008 .
• كريستنسن، هيو (2012). "التنبؤ بعوائد العقود الآجلة عالية التردد باستخدام ديناميكيات لانجفين عبر الإنترنت". مجلة IEEE للمواضيع المختارة في معالجة الإشارات . 6 (4): 366-380 . Bibcode : 2012ISTSP...6..366C . doi : 10.1109/JSTSP.2012.2191532 . S2CID 2233222 . 
• براون، كيدريك (2006). التداول بالاتجاه: توقيت تحركات السوق . جون وايلي وأولاده، شركة. ISBN 978-0-471-98021-6.
• كوفيل، مايكل دبليو. (2007). تتبع الاتجاه: كيف يحقق المتداولون الكبار ملايين الدولارات في الأسواق الصاعدة أو الهابطة، طبعة جديدة موسعة . فايننشال تايمز برنتيس هول (19 مارس 2007). ISBN 978-0-13-613718-4.
• كوفيل، مايكل دبليو. (2009). تتبع الاتجاه (طبعة محدثة): تعلم كيف تربح الملايين في الأسواق الصاعدة أو الهابطة . دار نشر فايننشال تايمز؛ طبعة محدثة (25 فبراير 2009). رقم ISBN 978-0-13-702018-8.
• كوفيل، مايكل و. (2007). كتاب "تاجر السلاحف الكامل: الأسطورة، والدروس، والنتائج" . كولينز (9 أكتوبر 2007). ISBN 978-0-06-124170-3.
• كوفيل، مايكل و. (2009). دليل متداول السلاحف الكامل: كيف أصبح 23 مستثمرًا مبتدئًا مليونيرات بين عشية وضحاها . كولينز بيزنس (24 فبراير 2009). ISBN 978-0-06-124171-0.
• فيث، كورتيس م. (2007). طريق السلحفاة: الأساليب السرية التي حوّلت الناس العاديين إلى تجار أسطوريين . ماكجرو هيل. ISBN 978-0-07-148664-4.
• ماركمان، جون د. (2003). التداول المتأرجح: استراتيجيات فعّالة لتقليل المخاطر وزيادة الأرباح . وايلي. ISBN 978-0-471-20678-1.
• سيكوتا، إد (أغسطس 2006). "كيفية تحديد الاتجاه" . الأسئلة الشائعة . تم الاطلاع عليه بتاريخ 21 أغسطس 2006 .
• تيت، كريستوفر (مارس 2001). فن التداول . جون وايلي وأولاده. ISBN 978-1-876627-63-8.
• نيلسون، لينوس (نوفمبر 2015). "تتبع الاتجاه - العوائد المتوقعة". SSRN 2689861 . {{cite journal}}يتطلب الاستشهاد بالمجلة ( مساعدة )|journal=