قرض بفائدة ثابتة

تُحدد القيمة الرأسمالية للقرض ذي الفائدة الثابتة عادةً بناءً على أسعار الفائدة المستقبلية وقت الحساب. وهذا يعني أنها تنطوي على مخاطر رأسمالية، فإذا انخفضت أسعار الفائدة، ترتفع القيمة الرأسمالية للقرض، والعكس صحيح. ويختلف هذا عن القرض ذي الفائدة المتغيرة، حيث تكون القيمة الرأسمالية دائمًا هي قيمة القرض الأصلية مطروحًا منها أي مدفوعات رأسمالية. ^{[ 6 ]}

قد يؤدي هذا إلى نتائج غير بديهية. على سبيل المثال، قرض ثابت الفائدة لمدة 15 عامًا بقيمة 100,000 جنيه إسترليني تم الحصول عليه في منتصف عام 2011، كانت قيمته الرأسمالية ستبلغ حوالي 115,000 جنيه إسترليني في منتصف عام 2013. على الرغم من أن سعر الفائدة الأساسي في المملكة المتحدة ظل ثابتًا عند 0.5%، إلا أن منحنى العائد الآجل ، المستخدم لتسعير هذه الأدوات، انخفض (أي أصبح أقل تحدبًا لأعلى).

في قروض الرهن العقاري السكنية، يقدم المُقرض عادةً ضمانات تحدّ من تكلفة فسخ القرض (التي تتجاوز رأس المال المُعلن عنه)، وغالبًا ما تكون هذه التكلفة مساوية لعدد من أشهر السداد. هذه الضمانات، التي لا تُطبق عادةً إلا في حالة القروض ذات المدة الثابتة القصيرة نسبيًا، تُعتبر في جوهرها أداة مشتقة تُمنح منفعتها للمقترض فقط.

بعض القروض ذات الفائدة الثابتة - وخاصة الرهون العقارية المخصصة للأشخاص ذوي التاريخ الائتماني السيئ - لها "فترة بقاء ممتدة"، أي أنه بمجرد انتهاء فترة سعر الفائدة الثابتة الأولية، يكون الشخص الذي حصل على القرض مرتبطًا به لفترة ممتدة أخرى بسعر فائدة أعلى قبل أن يتمكن من سداده.

في المملكة المتحدة، أصدرت شركة Nationwide Commercial مؤخراً قرضاً عقارياً ثابت السعر لمدة 30 عاماً كتمويل مؤقت.