وسيط بين المتعاملين

الوسيط بين المتعاملين (IDB) هو وسيط مالي متخصص يقوم بتسهيل المعاملات بين شركات الوساطة والبنوك المتعاملة والمؤسسات المالية الأخرى بدلاً من الأفراد.

تعمل البنوك الوسيطة كوسطاء في الأسواق المالية، حيث تعمل على تسهيل المعاملات بين الوسطاء/التجار والبنوك الوسيطة في الأسواق التي لا يوجد فيها بورصة مركزية أو صانع سوق، كما هو الحال في سوق السندات . ^{[ 1 ]}

في أسواق الدخل الثابت ، تعتبر شركات الوساطة المصرفية شركات متخصصة في الأوراق المالية تعمل كوسيط لتسهيل المعاملات بين الوسطاء/التجار والبنوك التجارية في أسواق الدين. ^{[ 2 ]}

تستخدم شركات الوساطة المالية والمؤسسات المالية الأخرى أسواق الدخل الثابت الثانوية لتنفيذ أوامر عملائها، وتحقيق الربح، وإدارة تعرضها للمخاطر، بما في ذلك مخاطر الائتمان وأسعار الفائدة وأسعار الصرف. لا يوجد سوق مركزي للدخل الثابت، ولذلك تحتاج المؤسسات المالية إلى وسيلة للحصول على المعلومات والسيولة والحفاظ على سرية أنشطتها التجارية. وقد أدى هذا الاحتياج إلى زيادة الطلب على خدمات جهات ربما تكون الأقل شهرة وفهمًا في السوق، وهي شركات الوساطة المالية.

تُعرف شركات الوساطة في أسواق الدين الحكومية والهيئات والشركات وغيرها من أسواق الدين الثانوية ، والتي تُسمى أيضًا "وسطاء سماسرة الأوراق المالية البلدية" في أسواق السندات البلدية، بأنها شركات أوراق مالية متخصصة تعمل كوسيط لتسهيل المعاملات بين السماسرة والبنوك المتعاملة في هذه الأسواق. ويُشار أحيانًا إلى هذه الشركات بأنها توفر بيئة حاضنة للسيولة في أسواق السندات، حيث تُهيئ بيئة مواتية تمكّن المشاركين في السوق من الحصول على معلومات حول سوق معينة، مما يُسهّل في نهاية المطاف عمليات التداول بين المشترين والبائعين.

تُوزّع شبكة بنوك التداول المعلومات وتُسهّل المعاملات في أسواق الدين المالية الثانوية، أو أسواق الجملة، بين المتعاملين والبنوك الوسيطة حول العالم. وتشمل الأسواق التي تستخدم بنوك التداول على نطاق واسع سندات الشركات، ومشتقات الدخل الثابت، وسندات الحكومة الأمريكية والوكالات الحكومية، والسندات البلدية، والأسواق الناشئة.

يؤدي وسطاء التداول أدوارًا متنوعة في كل سوق من أسواق الدخل الثابت، وأصبحوا عنصرًا أساسيًا في فعاليتها وكفاءتها. يجمع هؤلاء الوسطاء بين المشترين والبائعين لتسهيل تنفيذ الصفقات من قبل المشاركين في السوق. كما يزودون المشترين والبائعين المحتملين بالمعلومات السوقية الحيوية التي يحتاجونها لإتمام عمليات التداول.

يسمح الوسطاء بين المتعاملين بما يلي:

• تعزيز اكتشاف الأسعار والشفافية من خلال التواصل بشأن مصالح التجار ومعاملاتهم
• توفير السرية وعدم الكشف عن الهوية من خلال موقعهم في "وسط" الصفقات
• تسهيل تدفق المعلومات من خلال العمل كنقطة معلومات مركزية
• تسهيل تعزيز السيولة من خلال شبكة علاقاتهم الواسعة
• تحسين كفاءة السوق من خلال وصولهم السريع إلى السيولة
• خفض التكاليف من خلال توفير الأسعار للتجار دون تكبد تكاليف التوظيف
• تسريع معالجة الصفقات عبر التقنيات الجديدة

• فهم المشتقات: الأسواق والبنية التحتية - الفصل 3، مشتقات خارج البورصة (OTC) - بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، مجموعة الأسواق المالية