أسلوب الاستثمار

أسلوب الاستثمار ، ^{[ 1 ]} هو مصطلح في إدارة الاستثمار (وبشكل أعم، في مجال التمويل )، يشير إلى كيفية توظيف المستثمر أو مدير الصندوق لفلسفة استثمارية مميزة . ^{[ 2 ] [ 3 ]} على سبيل المثال، يفضل أحد المديرين أسهم الشركات الصغيرة ، بينما يفضل آخر أسهم الشركات الكبيرة ذات القيمة السوقية العالية . يشمل هذا التصنيف ^{[ 1 ] [ 3 ]} فئات الأصول المختلفة - الأسهم ، والسندات ، والمشتقات المالية - ويتضمن ضمن كل فئة عوامل أخرى مثل الرافعة المالية ، والزخم ، وفوائد التنويع ، والقيمة النسبية ، وآفاق النمو .

تشمل خيارات الأسلوب الرئيسية ما يلي:

• الاستثمار النشط مقابل الاستثمار السلبي : يؤمن المستثمرون النشطون بقدرتهم على التفوق على أداء السوق بشكل عام من خلال اختيار الأسهم التي يعتقدون أنها ستحقق أداءً جيدًا. في المقابل، يرى المستثمرون السلبيون أن الاستثمار في صندوق مؤشر السوق قد يحقق نتائج أفضل على المدى الطويل (مع الإشارة إلى أن أداء غالبية صناديق الاستثمار المشتركة أقل من أداء مؤشرات السوق ). ويعتقد المستثمرون النشطون أن السوق الأقل كفاءة (حيث تتأثر الأسعار بجميع الأخبار، وبالتالي بالإمكانات) يجب أن يُفضّل اختيار الأسهم النشط: على سبيل المثال، لا تحظى الشركات الصغيرة بمتابعة دقيقة مثل الشركات الكبرى الرائدة، وبالتالي قد يتم تداولها بسعر أقل من قيمتها الحقيقية. يجمع مفهوم الاستثمار الأساسي/التابع بين أسلوب الاستثمار السلبي في السوق الكفؤ وأسلوب الاستثمار النشط في الأسواق الأقل كفاءة.

• النمو مقابل القيمة : يمكن تقسيم المستثمرين النشطين إلى فئتين : مستثمرو النمو ومستثمرو القيمة. يسعى أنصار النمو إلى الاستثمار في الشركات التي يتوقعون (في المتوسط) أن تزيد أرباحها بنسبة تتراوح بين 15% و25%. أما مستثمرو القيمة، فيبحثون عن فرص استثمارية مغرية - أسهم رخيصة غالباً ما تكون غير مرغوبة، مثل الأسهم الدورية التي تقع في أدنى مستويات دورتها الاقتصادية . ينجذب مستثمرو القيمة بشكل أساسي إلى الأسهم التي تركز على الأصول ذات الأسعار المنخفضة مقارنة بقيمتها الدفترية أو قيمة الاستبدال أو قيمة التصفية . قد يوفر هذان النمطان تنويعاً للمحفظة الاستثمارية : فعوائد أسهم النمو وأسهم القيمة ليست مرتبطة ارتباطاً وثيقاً، وبالتالي، من خلال التنويع بين النمو والقيمة، يمكن للمستثمرين تقليل المخاطر مع الحفاظ على إمكانية تحقيق عوائد طويلة الأجل.

• الشركات الصغيرة مقابل الشركات الكبيرة : يعتمد بعض المستثمرين على حجم الشركة كأساس للاستثمار. وقد أشارت دراسات عوائد الأسهم التي تعود إلى عام 1925 إلى أن "الأصغر أفضل"، وأن أعلى العوائد، في المتوسط، تأتي من الأسهم ذات القيمة السوقية الأدنى ، وهو ما يُعرف بـ" علاوة الحجم ". في الوقت نفسه، تتميز أسهم الشركات الصغيرة بتقلبات سعرية أعلى ، مما يُترجم إلى مخاطر أعلى. ^{[ 4 ]} (كما شهدت فترات طويلة تفوقت فيها أسهم الشركات الكبيرة). لذلك، يختار بعض المستثمرين حلاً وسطاً، ويستثمرون في أسهم الشركات المتوسطة، سعياً لتحقيق توازن بين التقلبات والعائد. ^{[ 1 ]}

• الاستثمار في الأسلوب
• انحراف الأسلوب
• تحليل الأسلوب القائم على العائدات
• تخصيص الأصول
• إدارة المخاطر المالية §  إدارة الاستثمار
• الاستثمار في توزيعات الأرباح
• الاستثمار في النمو
• الاستثمار القائم على القيمة
• الاستثمار منخفض التقلب
• الاستثمار القائم على الزخم
• الاستثمار الجيد
• الاستثمار باستخدام الصيغة السحرية
• الاستثمار وفقًا للصيغة المحافظة
• الشراء والاحتفاظ