شركة كنتاكي سنترال للتأمين على الحياة

كانت شركة كنتاكي سنترال للتأمين على الحياة (KCL) واحدة من أكبر شركات التأمين على الحياة في الولايات المتحدة ، حيث كانت تصدر وثائق التأمين في 49 ولاية ومقاطعة كولومبيا حتى انهيارها في عام 1993. في وقت الانهيار، كانت لدى كنتاكي سنترال أصول تزيد عن 43 مليار دولار، مما يجعلها سابع أكبر انهيار في قطاع التأمين في تاريخ الولايات المتحدة، وفي ذلك الوقت أكبر انهيار تجاري في تاريخ كنتاكي.

كانت شركة كنتاكي سنترال شركة تأمين على الحياة إقليمية صغيرة مقرها في لويفيل، كنتاكي، حتى عام 1959، حين اشترى غارفيس كينكيد حصة الأغلبية فيها، وعُيّن أيضًا رئيسًا تنفيذيًا لها حتى وفاته. كان كينكيد آنذاك من أنجح رجال الأعمال في كنتاكي، إذ امتلك استثمارات في الإذاعة والتلفزيون، والخدمات المصرفية، والتمويل، والعقارات، وكان أيضًا شريكًا إداريًا في مكتبه الخاص للمحاماة عندما اشترى شركة كنتاكي سنترال.

في عام 1963، أعلن كينكيد عن خطط لنقل الشركة إلى ليكسينغتون، كنتاكي، في محاولة لتوحيد مصالحه التجارية المتعددة في منطقة وسط كنتاكي. وجاء انتقال شركة كنتاكي سنترال خلال "عصر ذهبي" للأعمال في ليكسينغتون، حيث تحول اقتصاد المدينة من اقتصاد زراعي (يرتكز على صناعة التبغ وتربية الخيول الأصيلة ) إلى اقتصاد قائم على شركات كبرى أخرى مثل آي بي إم ، وأشلاند أويل ، وجيريكو، التي انتقلت إلى المدينة أو بدأت بتوسيع عملياتها فيها. ^{[ 1 ]}

في يناير 1967، اشترى كينكيد محطة WKYT-TV من شركة تافت برودكاستينغ مقابل 2.5 مليون دولار. ^{[ 2 ]}

مع نمو ليكسينغتون وكنتاكي سنترال خلال أواخر الستينيات وأوائل السبعينيات، كان لدى كينكيد رؤية لمستقبل المدينة والموارد المالية اللازمة لتحقيقها. خلال هذه الفترة، بدأ باستثمار أرباح شركة كنتاكي سنترال في مشاريع تجارية متنوعة، بما في ذلك مشاريع تطوير عقاري في منطقة وسط مدينة ليكسينغتون. وكان مشروع أبراج كينكيد ، وهو مبنى شاهق من 22 طابقًا بتكلفة 20 مليون دولار، محور رؤيته، واستغرق بناؤه ما يقرب من ست سنوات. ^{[ 3 ]}

لم يُكتب لكينكيد أن يرى حلمه بأن تصبح شركة كنتاكي سنترال حجر الزاوية في ليكسينغتون كمركز مالي لجنوب شرق الولايات المتحدة، إذ وافته المنية عام ١٩٧٥. وخلفه في منصب الرئيس التنفيذي ويليام "باد" بورنيت، الذي قاد الشركة خلال طفرة إضافية في قطاعات التأمين والعقارات والمصارف والزراعة والإذاعة. مع ذلك، كان بورنيت أيضًا على رأس شركة كنتاكي سنترال عندما بدأت الشركة بالانهيار.

كان أحد أسباب التوجه نحو سوق العقارات وتطويرها هو ارتفاع العوائد عن المتوقع على بعض منتجات التأمين على الحياة عالية المخاطر. وقد حددت شركة كنتاكي سنترال أهداف مبيعات لم يكن من الممكن تحقيقها في ظل الظروف المالية المتاحة، مما دفع الشركة إلى التركيز على تحقيق أقصى قدر ممكن من الإيرادات من استثماراتها العقارية. وقد أدى ذلك في نهاية المطاف إلى ضعف الضوابط الداخلية وخطة عمل محفوفة بالمخاطر . ^{[ 5 ]}

بدأ الترتيب التعاقدي بين شركة كنتاكي سنترال وعائلة ويب، إلى جانب اتفاقيات مماثلة مع قادة أعمال محليين آخرين، يُشكّل ضغطًا على شركة كنتاكي سنترال بحلول نهاية ثمانينيات القرن الماضي. وقد أشارت وثائق المحكمة لاحقًا إلى أن العديد من مشاريع البناء والتطوير أضرت بالاستقرار المالي للشركة. ومن الأمثلة على ذلك مشروع بناء من 23 طابقًا في الحي المالي بمدينة سان فرانسيسكو بولاية كاليفورنيا، شيده الأخوان ويب بقرض قيمته 46 مليون دولار من شركة كنتاكي سنترال. وعندما عجز الأخوان ويب عن بيع المشروع، عادت ملكية العقار (الذي قُدّرت قيمته بما بين 25 و30 مليون دولار) إلى شركة كنتاكي سنترال. وفي نهاية المطاف، بيع العقار مقابل 19 مليون دولار، بخسارة قدرها 27 مليون دولار. وشهدت مشاريع تطويرية أخرى تابعة لشركة ويب في نيو أورليانز وكولورادو سبرينغز وليكسينغتون أمثلة أخرى على ترتيبات مماثلة. ^{[ 4 ]} لم تكن علاقة شركة كنتاكي سنترال بالأخوين ويب خطأها المالي الوحيد، بل كانت هناك ممارسات تجارية أخرى أكثر وضوحًا وإثارة للشك في أيامها الأخيرة، اثنتان منها تتمحوران حول حاكم كنتاكي السابق والاس ويلكنسون . كان ويلكنسون وبيرنيت صديقين وشريكين تجاريين لفترة طويلة. دعم بيرنيت حملة ويلكنسون الانتخابية لمنصب حاكم الولاية عام 1987، وعيّن ويلكنسون بيرنيت في مجلس أمناء جامعة كنتاكي عام 1988. ^{[ 6 ]}

أظهرت وثائق المحكمة أنه بعد فوز ويلكنسون في انتخابات عام 1987 بفترة وجيزة، باع فندقًا في فرانكفورت، كنتاكي، قُدّرت قيمته بأكثر من 6 ملايين دولار بقليل، لشركة تابعة لشركة كنتاكي سنترال مقابل 12.6 مليون دولار، أي أكثر من ضعف القيمة المقدرة. كما تخلف ويلكنسون وزوجته عن سداد فوائد سندات إيرادات صناعية بقيمة 11.4 مليون دولار، استُخدمت لتمويل بناء برج سكني شاهق في وسط مدينة ليكسينغتون، وكانت شركة كنتاكي سنترال ضامنة له. ولم تُتخذ أي إجراءات قانونية رسمية لإلزام ويلكنسون وزوجته بسداد الفوائد إلا بعد تصفية الشركة. ^{[ 7 ]}

حصل ويلكنسون، والأخوان ويب، وشركاء أعمال آخرون على قروض من بنك كنتاكي المركزي بفائدة أقل بكثير من سعر السوق . كما حصل بنك لويفيل على قروض بفائدة أقل بكثير من سعر السوق، وكذلك شخصيات بارزة أخرى في وسط كنتاكي، من بينهم المدير الرياضي السابق لجامعة كنتاكي ، لاري آيفي، ومدرب كرة السلة السابق في كنتاكي، ريك بيتينو . وقد أدت هذه الممارسة المتمثلة في منح قروض بمبالغ كبيرة وبفائدة أقل بكثير من سعر السوق إلى عدم الاستقرار المالي لبنك كنتاكي المركزي. ^{[ 4 ]}

على مدى ثلاثة وعشرين عامًا، عملت شركة ديلويت آند توش للمحاسبة كمراجع حسابات لسجلات شركة كنتاكي سنترال المالية والمحاسبية. ^{[ 8 ]} ومن الأمثلة على ذلك بروس بورنيت (نجل الرئيس التنفيذي باد بورنيت)، وهو وكيل تأمين مستقل في ليكسينغتون، والذي لم يسلم ملايين الدولارات من أقساط التأمين التي دفعها عملاء شركة كنتاكي سنترال للشركة، ولم تسعَ الشركة بدورها إلى تحصيل مستحقاتها إلا بعد التصفية.

خلال حملة انتخابات حاكم ولاية كنتاكي عام 2007، اتهم منافسه، الحاكم آنذاك إرني فليتشر ، المرشح الديمقراطي ستيف بيشير بالتورط في انهيار شركة كنتاكي سنترال للسكك الحديدية. وتم التعاقد مع مكتب المحاماة الخاص ببيشير، ستيتس وهاربيسون ، ليكون المستشار القانوني العام للمصفي دونالد ستيفنز، الذي كان يشغل منصب مفوض التأمين في الولاية.

مع ذلك، كان مكتب ستيتس وهاربيسون للمحاماة يُمثل بالفعل بنك لويفيل، الذي تضمنت ممتلكاته ملايين الدولارات من الأوراق المالية المُقدمة كضمان لقرض مرتبط بشركة كنتاكي سنترال في صفقة عقارية معقدة. في عام ١٩٩٥، طلب ستيفنز من مكتب محاماة آخر التحقيق في مزاعم وجود تضارب مصالح لدى ستيتس وهاربيسون لتمثيلهما مكتب التأمين مع استمرارهما في تمثيل بنك لويفيل. زعم التقرير أن بيشير لم يكن متورطًا بشكل مباشر، ولكنه كان على دراية عامة بتضارب المصالح، وكان ينبغي عليه إبلاغ مفوض التأمين. لاحقًا، راجع قاضٍ في مقاطعة جيفرسون القضية، ولم يجد أي انتهاكات قانونية أو أخلاقية من جانب بيشير. ^{[ ١٥ ]}

حاول فليتشر استغلال هذه القضية لإثبات أن تضارب المصالح حال دون إنقاذ بيشير للشركة، وقارن بين بيشير ومسؤولي إنرون التنفيذيين وقت انهيارها. إلا أن محاولات الحاكم السابق باءت بالفشل، إذ خسر محاولته لإعادة انتخابه أمام بيشير بفارق يقارب 200 ألف صوت (18%).