خدمة المعاشات التقاعدية الوطنية

تُعدّ خدمة المعاشات التقاعدية الوطنية ( NPS ؛ بالكورية : 국민 연금공단 ) صندوقًا عامًا للمعاشات التقاعدية في كوريا الجنوبية. وهي ثالث أكبر صندوق في العالم ^{[ 1 ]} بأصول تتجاوز 900 مليار دولار أمريكي، وتُعتبر أكبر مستثمر في كوريا الجنوبية. ^{[ 2 ]} تأسست عام 1986 بهدف تقديم الدعم المالي للمواطنين الكوريين الذين لم يعودوا قادرين على العمل بسبب الشيخوخة أو العجز أو الوفاة نتيجة حادث. كما تُدير برامج رعاية اجتماعية متنوعة للمساهمة في تحسين مستوى معيشة السكان بشكل عام. 

تأسست الهيئة الوطنية للمعاشات التقاعدية في كوريا عقب صدور قانون المعاشات التقاعدية الوطنية في ديسمبر 1986، والذي وضع الأساس القانوني لنظام المعاشات التقاعدية . وفي سبتمبر 1987، شُكّلت المؤسسة الوطنية للمعاشات التقاعدية للإشراف على إدارة وتشغيل النظام. عند تأسيسها، كانت الهيئة الوطنية للمعاشات التقاعدية تضم 656 موظفًا موزعين على 6 أقسام و15 إدارة و14 فرعًا إقليميًا. ومع ذلك، ومع توسع نطاق عمل الهيئة، بما في ذلك استحداث مدفوعات معاشات خاصة لكبار السن وتوسيع نطاق التغطية ليشمل المناطق الريفية، ازداد عبء العمل على الهيئة بشكل كبير. واستجابةً لذلك، خضعت الهيئة لتخصص هيكلي وتوسيع في عدد موظفيها.

بدأ تطبيق نظام المعاشات التقاعدية الوطني لأول مرة في يناير 1988، ليشمل أماكن العمل التي تضم 10 موظفين بدوام كامل أو أكثر . وتم توسيع نطاق هذه التغطية الإلزامية في يناير 1992 لتشمل أماكن العمل التي تضم 5 موظفين بدوام كامل أو أكثر. وفي يناير 1993، بدأ صرف استحقاقات معاش الشيخوخة الخاص.

تأسس المعهد الوطني لأبحاث المعاشات التقاعدية في أبريل 1995 لإجراء البحوث المتعلقة بنظام المعاشات التقاعدية. وفي يوليو 1995، تم توسيع نطاق التغطية الإلزامية لتشمل المزارعين والصيادين في المناطق الريفية، ثم شمل الأجانب العاملين في أماكن عملهم في أغسطس 1995. وبحلول أبريل 1999، امتدت التغطية الإلزامية لتشمل غالبية السكان في المناطق الحضرية.

في نوفمبر 1999، أُنشئ المركز الوطني لإدارة صناديق التقاعد للإشراف على إدارة الصناديق . وبين يوليو 2003 و2006، وُسّع نطاق التغطية الإلزامية تدريجيًا ليشمل الشركات وأماكن العمل التي يقل عدد موظفيها بدوام كامل عن خمسة. وفي يوليو 2007، أُعيد تسمية المنظمة إلى "الهيئة الوطنية للمعاشات التقاعدية".

في مايو 2009، تم إطلاق خدمة التخطيط للتقاعد، بالتزامن مع افتتاح مركز الخدمات الدولية التابع لهيئة المعاشات التقاعدية الوطنية. وفي يناير 2011، تم إنشاء المركز الدولي التابع لهيئة المعاشات التقاعدية الوطنية، والذي ضمّ إدارة التعاون الدولي ومركز الخدمات الدولية. وفي الوقت نفسه، أُحيلت مهمة تحصيل الاشتراكات إلى هيئة التأمين الصحي الوطني.

في أبريل 2011، تم تطبيق نظام لتقييم وتسجيل الأشخاص ذوي الإعاقة وفقًا لقانون رعاية الأشخاص ذوي الإعاقة، وبدأت برامج دعمهم في أكتوبر 2011. وفي ديسمبر 2012، تم تحديد نطاق دخل الأفراد المؤمن عليهم بموجب قانون الضمان الاجتماعي الوطني الأساسي. وفي عام 2013، تجاوزت قيمة الصندوق 400 تريليون وون كوري، مما جعله واحدًا من أكبر ثلاثة صناديق تقاعد في العالم. ^{[ 3 ]}

بدأ دعم نظام المعاش التقاعدي الأساسي في يوليو 2014. ونُقل مقر هيئة المعاشات التقاعدية الوطنية إلى جيونجو في يناير 2015. ودخلت خدمة التخطيط للتقاعد حيز التنفيذ الكامل في ديسمبر 2015. وفي 30 يناير 2017، افتتحت الهيئة مكتبًا لها في مبنى وان فاندربيلت بمدينة نيويورك . ^{[ 4 ]} وفي فبراير 2017، نُقل مقر إدارة استثمارات هيئة المعاشات التقاعدية الوطنية (NPSIM) إلى جيونجو. ومنذ عام 2022، يشغل تاي هيون كيم منصب الرئيس التنفيذي للصندوق. ^{[ 5 ]} وفي عام 2022، سجلت الهيئة فائضًا سنويًا، وتراوحت الفوائض الأخيرة بين 1% و5% من الناتج المحلي الإجمالي. ^{[ 6 ]} وفي مايو 2024، أعلنت الهيئة عزمها على استهداف نسبة 65% من الأصول عالية المخاطر. ^{[ ٧ ]} حتى عام ٢٠٢٤، استثمر الصندوق ٥٩٧ تريليون وون كوري في أصول خارج كوريا و٥٠٤ تريليون وون كوري داخلها، من أصل ١,١٠١ تريليون وون كوري. ^{[ ٨ ]} في يونيو ٢٠٢٤، اتفق صندوق التقاعد الوطني والبنك المركزي الكوري على توسيع خط مقايضة العملات من ٣٥ مليار دولار إلى ٥٠ مليار دولار. ^{[ ٩ ]} في ديسمبر ٢٠٢٤، تم توسيع خط المقايضة إلى ٦٥ مليار دولار. ^{[ ١٠ ]} يسعى صندوق التقاعد الوطني إلى شراء محفظة من أسهم الشركات الكبرى في الأسواق الناشئة. ^{[ ١١ ]}

يحقق البرنامج حاليًا فائضًا سنويًا. ووفقًا للتوقعات التي نشرتها هيئة المعاشات التقاعدية الوطنية في 27 يناير 2023، فإنه من المتوقع، بمعدلات المساهمة الحالية ومعدل الاستبدال ، أن يستمر الفائض حتى عام 2041، وأن يظل الصندوق قادرًا على الوفاء بالتزاماته المالية حتى عام 2055. ونظرًا للتغيرات الديموغرافية المتوقعة، يُقترح، لضمان استمرار قدرة البرنامج على الوفاء بالتزاماته المالية على المدى الطويل، تعديل معدل المساهمة خلال السنوات القليلة المقبلة بنسبة تتراوح بين 1 و2%. ^{[ 12 ]}

تستثمر هيئة المعاشات التقاعدية الوطنية بشكل رئيسي في السندات الحكومية ، مع احتفاظها أيضاً باستثمارات كبيرة في الأسهم المحلية والأجنبية . ففي نهاية عام 2012، بلغت نسبة استثمارات الهيئة في السندات المحلية حوالي 60% (2% منها في سندات المقاطعات والأقاليم)، و19% في الأسهم المحلية، و8% في الأسهم الأجنبية، و5% في السندات الأجنبية. ^{[ 13 ]} وبحلول عام 2016، تغيرت هذه النسب لتصبح 52% سندات محلية، و19% أسهم محلية، و14% أسهم أجنبية، و4% سندات أجنبية. وتُعد الهيئة مساهماً رئيسياً في 94 شركة كورية جنوبية مدرجة ، حيث تمتلك أكثر من 5% من أسهمها، كما تمتلك سهماً واحداً على الأقل في حوالي 600 شركة مختلفة، أي ما يقارب 30% من إجمالي الشركات المدرجة في البلاد. وبشكل عام، تستثمر الهيئة بشكل خاص في أسهم الشركات الكبرى ذات القيمة السوقية العالية ، بما يتناسب مع رغبتها في تحقيق الاستقرار (في الشركات الراسخة) وعوائد استثمارية طويلة الأجل . ^{[ 14 ]} تقع معظم استثماراتها دون عتبة الإفصاح البالغة 10% لتجنب الإفصاح الإلزامي عند استحواذ شركة ما على أكثر من 10% من أسهم شركة أخرى. ويُنظر إلى هذه الحيازات على أنها مستقرة من قِبل مجتمع الاستثمار، وبالتالي تسعى الشركة لبيع حصصها في تلك الشركات إلى مستثمرين مؤسسيين آخرين. ^{[ 15 ]}

على الرغم من ضخامة الصندوق، فقد واجه أداؤه الاستثماري انتقادات. ففي عام 2012، سجل صندوق المعاشات التقاعدية الوطني عائدًا تشغيليًا بنسبة 6.99%، وفي عام 2013، بلغ 4.16%، وهو أدنى عائد بين أكبر ستة صناديق معاشات تقاعدية في العالم. ^{[ 16 ] [ 17 ]} وقد أُثيرت مخاوف بشأن كفاءة ممارسات إدارة الأصول. كما يضطلع صندوق المعاشات التقاعدية الوطني بدور فاعل في حوكمة الشركات . ففي الربع الأول من عام 2009، مارس الصندوق حقوقه التصويتية في 348 اجتماعًا عامًا للمساهمين، وصوّت ضد بند واحد على الأقل من بنود جدول الأعمال في 84 منها (24.1%). وصوّت الصندوق ضد 111 بندًا من أصل 2417 مقترحًا، بنسبة رفض بلغت 4.59%. وترتفع هذه النسبة إلى 6.33% عند احتساب حالات الامتناع عن التصويت. في الاجتماعات، صوتت إدارة المتنزهات الوطنية ضد بند واحد من بنود جدول الأعمال في 63 اجتماعاً، وضد بندين أو أكثر من بنود جدول الأعمال في 21 اجتماعاً. ^{[ 18 ]}

• هيئة المعاشات التقاعدية الوطنية (باللغة الإنجليزية)