الأرباح المحتجزة

الأرباح المحتجزة (المعروفة أيضًا باسم الأرباح المُعاد استثمارها ^{[ 1 ]} ) للشركة هي صافي الدخل المتراكم الذي تحتفظ به الشركة في وقت محدد، مثل نهاية الفترة المحاسبية. في نهاية تلك الفترة، يُنقل صافي الدخل (أو صافي الخسارة) من حساب الأرباح والخسائر إلى حساب الأرباح المحتجزة. إذا كان رصيد حساب الأرباح المحتجزة سالبًا، فقد يُطلق عليه اسم الخسائر المتراكمة ، أو العجز المتراكم ، أو مصطلحات مشابهة.

يمكن رسملة أي جزء من الرصيد الدائن في الحساب عن طريق إصدار أسهم مجانية ، ويصبح الرصيد متاحًا لتوزيع الأرباح على المساهمين ، ويُرحّل المتبقي إلى الفترة التالية. تشترط بعض القوانين، بما فيها قوانين معظم الولايات الأمريكية، أن تُدفع الأرباح فقط من الرصيد الموجب لحساب الأرباح المحتجزة وقت الدفع. يحمي هذا الإجراء الدائنين من تصفية الشركة عن طريق توزيع الأرباح. مع ذلك، تسمح بعض الولايات باستمرار دفع الأرباح لزيادة العجز المتراكم للشركة. يُعرف هذا بتوزيع أرباح التصفية أو توزيع أرباح التصفية النقدية. ^{[ 2 ]}

في المحاسبة ، تعتبر الأرباح المحتجزة في نهاية فترة محاسبية واحدة هي الأرباح المحتجزة الافتتاحية في الفترة التالية، والتي يضاف إليها صافي الدخل أو صافي الخسارة لتلك الفترة، ويتم خصم أسهم المكافأة الصادرة في السنة والأرباح الموزعة في تلك الفترة منها.

إذا كانت الشركة مدرجة في البورصة، فإن رصيد حساب الأرباح المحتجزة الذي يشار إليه سلباً باسم "العجز المتراكم" قد يظهر في رأي المحاسب فيما يسمى بيان "النشاط المستمر" الموجود في نهاية التقارير المالية المطلوبة لهيئة الأوراق المالية والبورصات في نهاية كل ربع سنة.

تُدرج الأرباح المحتجزة في قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية للشركة . وقد تُشير الشركات التي لديها خسائر متراكمة صافية إلى حقوق المساهمين السالبة على أنها عجز موجب في حقوق المساهمين . ويُقدّم تقرير عن تحركات الأرباح المحتجزة، إلى جانب الدخل الشامل الآخر والتغيرات في رأس المال، في بيان التغيرات في حقوق الملكية .

نظراً لطبيعة المحاسبة على أساس الاستحقاق ذي القيد المزدوج ، فإن الأرباح المحتجزة لا تمثل فائضاً نقدياً متاحاً للشركة، بل تعكس كيفية إدارة الشركة لأرباحها (أي ما إذا كانت قد وزعتها كأرباح أسهم أو أعادت استثمارها في أعمالها). وعند إعادة استثمارها، تنعكس هذه الأرباح المحتجزة كزيادة في الأصول (والتي قد تشمل النقد) أو كتخفيض في الالتزامات في الميزانية العمومية.

عندما تتجاوز إجمالي الأصول إجمالي الالتزامات، يكون للمساهمين حقوق ملكية موجبة ( قيمة دفترية موجبة ). وعلى العكس، عندما تتجاوز إجمالي الالتزامات إجمالي الأصول، يكون للمساهمين حقوق ملكية سالبة (قيمة دفترية سالبة) - ويُطلق عليها أحيانًا عجز المساهمين. لا يعني عجز المساهمين أن المساهمين مدينون للشركة، فهم لا يملكون سوى صافي أصولها ولا يتحملون مسؤولية التزاماتها ، مع أنه أحد تعريفات الإعسار . وهذا يعني أنه يجب أن تتجاوز قيمة أصول الشركة التزاماتها حتى يمتلك المساهمون حقوق ملكية موجبة فيها.

الأرباح المحتجزة = الأرباح المحتجزة الافتتاحية + صافي الربح من حساب الأرباح والخسائر للسنة الحالية - توزيعات الأرباح المدفوعة في السنة الحالية

تخضع الشركات عادةً لضريبة الشركات على صافي دخلها خلال السنة المالية. ويُعتبر المبلغ المُضاف إلى الأرباح المُحتجزة هو صافي الدخل بعد الضريبة. في معظم الحالات، لا تُفرض ضريبة على الأرباح المُتراكمة التي تحتفظ بها الشركة. مع ذلك، يُتيح هذا الأمر إمكانية التهرب الضريبي ، لأن معدل ضريبة الشركات عادةً ما يكون أقل من المعدلات الضريبية الهامشية الأعلى لبعض دافعي الضرائب الأفراد. إذ يُمكن لدافعي الضرائب ذوي الدخل المرتفع "تجميد" دخلهم داخل شركة خاصة بدلاً من توزيعه كأرباح ثم فرض الضريبة عليه وفقًا لمعدلات الضرائب الفردية. ولإلغاء هذه الميزة الضريبية، تفرض بعض الدول " ضريبة الأرباح غير الموزعة " على الأرباح المُحتجزة للشركات الخاصة، وعادةً ما تكون هذه الضريبة بأعلى معدل ضريبي هامشي للأفراد.

إن إصدار أسهم المكافأة ، حتى لو تم تمويله من الأرباح المحتجزة، لن يتم التعامل معه في معظم الولايات القضائية على أنه توزيع أرباح ولن يخضع للضريبة في يد المساهم.

يؤدي احتفاظ الشركة بالأرباح إلى زيادة حقوق المساهمين، مما يزيد من قيمة حصة كل مساهم. وهذا بدوره يزيد من سعر السهم، الأمر الذي قد يترتب عليه ضريبة أرباح رأسمالية عند بيع الأسهم.

يعتمد قرار ما إذا كان ينبغي للشركة الاحتفاظ بصافي الدخل أو توزيعه كأرباح على عدة عوامل تشمل، على سبيل المثال لا الحصر:

• المعاملة الضريبية للأرباح الموزعة ، و
• الأموال المطلوبة لإعادة الاستثمار في الشركة (وتسمى الاحتفاظ).

تؤثر عدة عوامل على قرار مقدار الربح الذي يجب أن تحتفظ به الشركة، بما في ذلك:

• مقدار صافي الربح.
• عصر المشاريع التجارية
• سياسة توزيع الأرباح للشركة
• خطة مستقبلية تتعلق بالتحديث والتوسع.

• تغطية الأرباح
• نسبة توزيع الأرباح
• توزيع أرباح التصفية
• الاحتياطي (المحاسبة)