بورصة دويتشه

في 3 مايو 2000، أُعلن عن اندماج بورصة لندن مع بورصة دويتشه، إلا أن الصفقة فشلت قبل إتمام الاندماج. ^{[ 8 ]}

في عام 2001، حاولت بورصة دويتشه بورصه مجددًا الاندماج مع بورصة لندن، ثم قدمت عرض استحواذ في أواخر عام 2004، إلا أن بورصة لندن رفضت كلا العرضين. ^{[ 9 ]} بعد إجبار الرئيس التنفيذي، فيرنر سيفيرت، على الاستقالة من قبل المساهمين الرئيسيين في عام 2005، غيرت بورصة دويتشه بورصه خططها ودخلت في مفاوضات متقدمة للاندماج مع يورونكست، الأمر الذي كان سيجمع اثنتين من أكبر بورصات الأوراق المالية في أوروبا تحت مظلة واحدة. وفي عام 2006، تفوقت بورصة نيويورك على عرض بورصة دويتشه بورصه النهائي للاستحواذ على يورونكست.

منذ عام 2007، تدير بورصة دويتشه بورصه مشروعًا مشتركًا مع بورصة SIX السويسرية لتوفير منصة تداول مشتقات أوروبية. ^{[ 10 ]} في يوليو 2015، استحوذت بورصة دويتشه بورصه على شركة 360T مقابل 725 مليون يورو ^{[ 11 ]} ، كما استحوذت على جميع أسهم (100%) المشروع المشترك STOXX AG مقابل 650 مليون فرنك سويسري من مجموعة SIX. ^{[ 12 ]} في 16 سبتمبر 2019، أعلنت بورصة دويتشه بورصه عن استحواذها على شركة Axioma Inc. التي دُمجت مع STOXX و DAX لتشكيل Qontigo . ^{[ 13 ]} وكجزء من الصفقة، دخلت بورصة دويتشه بورصه في شراكة استراتيجية مع General Atlantic ، وهي شركة أسهم عالمية. ^{[ 14 ]} في مارس 2022، أعلنت بورصة دويتشه بورصه عن استحواذها على 100% من شركة Kneip لإدارة بيانات الصناديق، ومقرها لوكسمبورغ . ^{[ 15 ]} في أبريل 2023، وافقت بورصة فرانكفورت على شراء شركة سيمكورب الدنماركية المتخصصة في برمجيات إدارة الاستثمار مقابل 3.9 مليار يورو . ^{[ 16 ]} وكجزء من هذه الصفقة، تم دمج قسم أكسيوما السابق التابع لشركة كونتيجو مع سيمكورب، بينما تم ضم قسمي ستوكس وداكس إلى شركة تابعة جديدة هي آي إس إس ستوكس. وفي أغسطس 2023، أعلنت بورصة فرانكفورت عن استحواذها على شركة فاندز دي إل تي، المتخصصة في تقنية السجلات الموزعة ومقرها لوكسمبورغ . ^{[ 17 ]}

في 7 ديسمبر 2008، نفت بورصة دويتشه بورصه شائعاتٍ حول احتمال اندماجها مع بورصة نيويورك يورونكست (الشركة المُشكّلة نتيجة اندماج بورصتي نيويورك ويورونكست) لتأسيس أكبر بورصة في العالم. ^{[ 18 ]} وبينما ادّعت الشركة أنها تابعت الأمر، أفادت في 8 ديسمبر 2008 بأن المحادثات التي بدأت في 25 نوفمبر 2008 قد أُغلقت دون التوصل إلى أي نتيجة بسبب اختلافات في تقييم الشركة. ^{[ 19 ]}

أعادت بورصة دويتشه بورصه النظر في عملية الاستحواذ عام 2009. وفي 9 فبراير 2011، أشارت التقارير إلى أن بورصة نيويورك يورونكست وبورصة دويتشه بورصه كانتا في مفاوضات متقدمة بشأن اندماج كامل عبر تبادل الأسهم. ^{[ 20 ]} كانت بورصة دويتشه بورصه في مفاوضات متقدمة لشراء بورصة نيويورك يورونكست في صفقة من شأنها أن تُنشئ أكبر مركز تداول في العالم. تم تجميد أسهم الشركتين مؤقتًا فور انتشار الخبر نظرًا لاحتمالية حدوث تقلبات سعرية كبيرة ولتوضيح تفاصيل الصفقة. في حال نجاح الصفقة، ستصبح الشركة الجديدة أكبر مشغل لبورصة في العالم برأسمال سوقي للشركات المدرجة يعادل 15 تريليون دولار أمريكي، منها 13.39 تريليون دولار أمريكي تابعة لبورصة نيويورك يورونكست الأكبر حجمًا، والتي تبلغ ستة أضعاف حجم بورصة دويتشه بورصه تقريبًا.

سيصبح دومينيك سيروتي، رئيس ونائب الرئيس التنفيذي لشركة بورصة نيويورك يورونكست، رئيسًا للشركة الجديدة ورئيسًا للقسم التجاري والتكنولوجي الداخلي. وسيتولى رولاند بيلغارد، من بورصة نيويورك يورونكست أيضًا، رئاسة قسم الأسهم النقدية الأوروبية. ومن المتوقع أن تحقق الشركة الجديدة وفورات في التكاليف تصل إلى 300 مليون يورو (410 ملايين دولار أمريكي). ومع ذلك، سيخضع الاندماج للمراجعة في كل من الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي نظرًا للمخاوف من أنه قد يُنشئ "احتكارًا فعليًا". ^{[ 21 ]} وافق مساهمو بورصة نيويورك يورونكست على صفقة الاستحواذ الكاملة بالأسهم لشركة دويتشه بورصه في 7 يوليو 2011، ^{[ 22 ]} وقبل مساهمو دويتشه بورصه الصفقة بحلول 15 يوليو 2011. ^{[ 23 ]}

في 22 ديسمبر 2011، حصلت بورصة دويتشه بورصه على موافقة هيئة مكافحة الاحتكار الأمريكية للاستحواذ على بورصة نيويورك يورونكست، بشرط أن تتخلى شركة تابعة لها ، وهي بورصة الأوراق المالية الدولية ، عن حصتها البالغة 31.5% في شركة دايركت إيدج . ^{[ 24 ]} وقد أرجأت بورصة نيويورك يورونكست وبورصة دويتشه بورصه الموعد النهائي لإتمام عملية الاندماج حتى 31 مارس 2012، في محاولة من مشغلي البورصات لإقناع الجهات التنظيمية الأوروبية بالموافقة على الصفقة. ^{[ 25 ]}

عرقلت المفوضية الأوروبية عملية الاندماج في 1 فبراير 2012، مُعللةً ذلك بأن الشركة المندمجة ستُهيمن على السوق بشكل شبه كامل. ^{[ 26 ]} ويُعد هذا الإجراء الذي اتخذته المفوضية الأوروبية رابع عملية عرقلة خلال أكثر من عقد. ^{[ 27 ]} رفضت المفوضية الاندماج لأسباب تتعلق بمكافحة الاحتكار، قائلةً إن الشركات المندمجة ستُهيمن على تداول المشتقات المالية في البورصات الأوروبية بحصة سوقية تُقدر بنحو 93%. وقال ريتو فرانسيوني، الرئيس التنفيذي السابق لبورصة دويتشه بورصه: "هذا يوم أسود لأوروبا وقدرتها التنافسية العالمية في الأسواق المالية". وقال يان ميشيل هيسلز، رئيس مجلس إدارة بورصة نيويورك يورونكست: "على الرغم من خيبة أملنا واختلافنا الشديد مع قرار الاتحاد الأوروبي، الذي يستند إلى فهم مختلف جذريًا لسوق المشتقات المالية، فقد حان الوقت الآن للمضي قدمًا". ^{[ 28 ]}

في مارس 2016، أعلنت الشركة عن توصلها إلى اتفاق مع مجموعة بورصة لندن للاندماج. ^{[ 29 ]} وكان من المقرر دمج الشركتين تحت مظلة شركة قابضة جديدة، تحمل اسمًا مؤقتًا هو UK TopCo، مع احتفاظ كل من المقرين الرئيسيين في لندن وفرانكفورت. وكانت الصفقة بحاجة إلى موافقة الجهات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة وروسيا. وأوضحت بورصة لندن أن الموافقة الروسية ضرورية نظرًا لامتلاكها شركة Exactpro، وهي شركة لها مكاتب في روسيا متخصصة في ضمان الجودة للبورصات والمؤسسات المالية. ^{[ 30 ]} وفي 28 سبتمبر 2016، فتحت المفوضية الأوروبية تحقيقًا معمقًا في عملية الاندماج المقترحة بين دويتشه بورصه ومجموعة بورصة لندن. ^{[ 31 ]} وأرجأت المفوضية الأوروبية قرارها بشأن الصفقة لمدة 15 يوم عمل حتى 6 مارس 2017. وكانت مجموعة بورصة لندن تخطط لفصل النصف الفرنسي من ذراعها LCH SA في محاولة لتهدئة مخاوف الاتحاد الأوروبي بشأن الصفقة، على الرغم من أن الشركتين لم تقدما رسميًا أي تنازلات إلى المفوضية. ^{[ 32 ]}

في فبراير 2017، اشترطت المفوضية الأوروبية على الأطراف الالتزام بالتخلي عن حصة الأغلبية لشركة بورصة لندن (LSEG) في منصة تداول السندات السيادية ذات الدخل الثابت (MTS SpA). وأعلنت بورصة لندن أنها لن تبيع MTS في إيطاليا لتجنب مخاوف مكافحة الاحتكار. ^{[ 33 ]} ووصفت صحيفة وول ستريت جورنال عملية الاندماج المزمعة بين البورصتين، والتي كان من المتوقع أن تُنشئ أكبر بورصة في أوروبا، بأنها "معرضة للخطر" . ^{[ 34 ]} وقد أوقفت هيئة المنافسة في الاتحاد الأوروبي محاولة الاندماج في 29 مارس 2017، مشيرةً إلى أن "تحقيق المفوضية خلص إلى أن الاندماج كان سيُنشئ احتكارًا فعليًا في أسواق مقاصة أدوات الدخل الثابت". ^{[ 35 ]}

في أكتوبر/تشرين الأول 2017، طالب اثنان من المساهمين المؤسسيين، اللذين كانا يمتلكان آنذاك أكثر من 6.5% من أسهم بورصة دويتشه، باستقالة رئيس مجلس الإدارة. ^{[ 36 ]} وفي 16 نوفمبر/تشرين الثاني 2017، عُيّن ثيودور فايمر رئيسًا تنفيذيًا جديدًا لشركة دويتشه بورصه المساهمة، ^{[ 37 ]} اعتبارًا من يناير/كانون الثاني 2018.

في سبتمبر/أيلول 2024، أعلنت المفوضية الأوروبية أنها أجرت عمليات تفتيش مفاجئة في مكاتب بورصة فرانكفورت (دويتشه بورصه) للتحقيق في ممارسات محتملة مناهضة للمنافسة. ^{[ 38 ]} وفي 6 نوفمبر/تشرين الثاني 2025، فتحت المفوضية رسمياً تحقيقاً في احتمال وجود تواطؤ بين بورصتي ناسداك ودويتشه بورصه بشأن إدراج وتداول ومقاصة المشتقات المالية؛ ويأتي هذا التحقيق في أعقاب عمليات التفتيش المفاجئة التي أجريت في ناسداك ودويتشه بورصه في سبتمبر/أيلول 2024. ^{[ 39 ]}

في يناير 2026، وافقت بورصة دويتشه على الاستحواذ على شركة إدارة الثروات "أولفاندز" مقابل 5.3 مليار يورو (حوالي 6.19 مليار دولار أمريكي). تمت هيكلة الصفقة كصفقة نقدية وأسهم، ويحق لمساهمي "أولفاندز" الحصول على أرباح إضافية رهناً بنتائج السوق. وكان من المتوقع إتمام الصفقة بحلول النصف الأول من عام 2027. ^{[ 40 ]}