ربحية السهم

تختلف طرق حساب ربحية السهم المخففة. تُبلغ مورنينغ ستار عن ربحية السهم المخففة ("ربحية السهم بالدولار")، وهي صافي الدخل مطروحًا منه أرباح الأسهم الممتازة مقسومًا على المتوسط ​​المرجح لعدد أسهم رأس المال العادي القائمة خلال العام الماضي؛ ويتم تعديلها وفقًا للأسهم المخففة. ^{[ 4 ] [ 5 ]} قد تُبسط بعض مصادر البيانات هذا الحساب باستخدام عدد الأسهم القائمة في نهاية فترة التقرير. ^{[ 6 ]} تشمل طرق تبسيط حسابات ربحية السهم وإزالة الافتراضات غير المناسبة استبدال ربحية السهم الأساسية بربحية السهم الأولية، وإلغاء طريقة محاسبة أسهم الخزينة من ربحية السهم المخففة بالكامل، وإلغاء اختبار الثلاثة بالمائة للعرض المزدوج، وتوفير معلومات عن الأوراق المالية المخففة الفردية. ^{[ 7 ]}

تُشرح حسابات ربحية السهم المخففة وفقًا للمعايير المحاسبية الأمريكية المقبولة عمومًا (US GAAP) في البيان رقم 128 الصادر عن مجلس معايير المحاسبة المالية (FAS رقم 128). ^{[ 8 ]} يهدف حساب ربحية السهم المخففة إلى قياس أداء الشركة خلال فترة التقرير مع مراعاة تأثير التخفيف الناتج عن إصدار أسهم عادية محتملة. ولحساب ربحية السهم المخففة، قد يلزم تعديل كل من المقام (الأسهم القائمة) والبسط (الأرباح).

الأسهم المخففة: لحساب إجمالي عدد الأسهم المستخدمة في الحساب، يوصي مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) باستخدام طريقة الخزينة لحساب التأثير المخفف لأي أدوات قد تؤدي إلى إصدار أسهم، بما في ذلك:

• خيارات الأسهم
• ضمانات الأسهم
• أسهم ممتازة قابلة للتحويل
• السندات القابلة للتحويل
• ترتيبات الدفع القائمة على الأسهم
• خيارات الكتابة
• أسهم قابلة للإصدار المشروط

الأرباح: يتم تعديل البسط المستخدم في حساب ربحية السهم المخففة لمراعاة تأثير تحويل أي أوراق مالية على الأرباح. على سبيل المثال، تُضاف الفوائد ^{[ 9 ]} إلى الأرباح لتعكس تحويل أي سندات قابلة للتحويل قائمة، وتُضاف أرباح الأسهم الممتازة لتعكس تحويل الأسهم الممتازة القابلة للتحويل، كما يتم تعديل أي تأثير لهذه التغييرات على البنود المالية الأخرى، مثل حقوق الملكية الفكرية والضرائب .

إحدى طرق دراسة تأثير الأدوات المالية المخففة لقيمة السهم على ربحية السهم هي التفكير في طريقة "كما لو"، بمعنى "إذا تم تحويل الأداة المالية، فكيف يؤثر ذلك على ربحية السهم؟". على سبيل المثال، لنفترض أن شركة XYZ لديها صافي دخل قدره 2,000,000 دولار، ولديها 50,000 سهم عادي قائم، وسندات بقيمة 1,000,000 دولار بفائدة 10% قابلة للتحويل إلى 50,000 سهم عادي. معدل الضريبة لشركة XYZ هو 25%. ربحية السهم الأساسية = 2,000,000 دولار / 50,000 = 40 دولارًا. ربحية السهم المخففة = (2,000,000 دولار + (25% × (1,000,000 دولار × 10%))) / 50,000 + 50,000 = 20.25 دولارًا. تجدر الإشارة إلى أنه بالإضافة إلى احتساب أسهم رأس المال العادي المضافة إلى مقام معادلة ربحية السهم، نضيف أيضًا الضرائب التي كان سيتم اقتطاعها من صافي الدخل لو لم يتم تحويل السندات. وختامًا، تُعدّ طريقة "كما لو" مفيدة في دراسة تأثير الأدوات المخففة على ربحية السهم، لأنها تساعدنا على فهم التأثير الكلي بدلًا من التركيز على بسط ومقام المعادلة بشكل منفصل.

وفقًا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية ، يتم حساب ربحية السهم المخففة عن طريق تعديل الأرباح وعدد الأسهم لمراعاة تأثيرات خيارات الأسهم المخففة وغيرها من الأسهم العادية المحتملة المخففة . ^{[ 10 ]} تشمل الأسهم العادية المحتملة المخففة ما يلي: ^{[ 10 ]}

• الدين القابل للتحويل
• أسهم ممتازة قابلة للتحويل
• ضمانات الأسهم
• خيارات الأسهم
• حقوق الملكية
• خطط شراء أسهم الموظفين
• الحقوق التعاقدية لشراء الأسهم
• عقود أو اتفاقيات الإصدار المشروط.

تُعدّ متطلبات ربحية السهم وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة (FASB ASC 260: EPS) نتاجًا لتعاون مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) مع مجلس معايير المحاسبة الدولية (IASB) لتقليص الفجوة بين المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS) ومبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة. ولا تزال هناك بعض الاختلافات.

إن الاختلافات المتبقية هي نتيجة للاختلافات في تطبيق طريقة أسهم الخزينة، ومعالجة العقود التي يمكن تسويتها بالأسهم أو النقد، والأسهم القابلة للإصدار بشكل مشروط.