رقم تعريف الأوراق المالية الدولية

📅 آخر تحديث: ٢٩ يوليو ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٢٩ يوليو ٢٠٢٦
📷 يحتوي على 1 صور
الموسوعة الحرة

رقم التعريف الدولي للأوراق المالية ( ISIN ) هو رمز يُعرّف الورقة المالية بشكل فريد عالميًا لأغراض تسهيل عمليات المقاصة والإبلاغ وتسوية الصفقات. تم تحديد هيكله في معيار ISO 6166. يتكون رمز ISIN من 12 حرفًا أبجديًا رقميًا، ويُستخدم لتعريف الورقة المالية بشكل موحد من خلال توحيد الرقم الوطني المخصص لها، إن وجد، عند التداول والتسوية .

تاريخ

استُخدمت رموز ISIN لأول مرة في عام 1981، لكنها لم تحظَ بقبول واسع النطاق حتى عام 1989، عندما أوصت مجموعة الثلاثين (G30) باعتمادها. [ 1 ] وقد اعتمدت المنظمة الدولية للمقاييس (ISO) رمز ISIN بعد عام واحد بموجب معيار ISO 6166.

في البداية، تم توزيع المعلومات عبر أقراص CD-ROM ، ثم تم استبدال ذلك لاحقًا بالتوزيع عبر الإنترنت.

اكتسبت رموز ISIN رواجًا تدريجيًا على مستوى العالم، وأصبحت أكثر معرّفات الأوراق المالية شيوعًا عالميًا. اعتمدت أنظمة التداول والمقاصة والتسوية في العديد من البلدان رموز ISIN كإجراء ثانوي لتحديد الأوراق المالية. في المقابل، اتجهت بعض الدول، ولا سيما في أوروبا، إلى استخدام رموز ISIN كوسيلة أساسية لتحديد الأوراق المالية. وتُلزم اللوائح الأوروبية، مثل توجيه الملاءة المالية II لعام 2009، بالإبلاغ عن رموز ISIN بشكل متزايد. [ 2 ]

في عام 2004، فرض الاتحاد الأوروبي استخدام معرّفات الأدوات في بعض تقاريره التنظيمية، مع اعتبار ISIN أحد المعرّفات الصالحة. [ 3 ]

وصف

تحدد المواصفة القياسية ISO 6166 (أو ISO6166:2021 اعتبارًا من مراجعة عام 2021 [ 4 ] ) بنية رقم التعريف الدولي للأوراق المالية (ISIN). ويُعرّف رقم ISIN بشكل فريد ورقة مالية قابلة للاستبدال .

الأوراق المالية التي يمكن استخدام رموز ISIN معها هي:

يتكون رمز ISIN من حرفين أبجديين، وهما رمز ISO 3166-1 alpha-2 الخاص بالدولة المُصدرة، وتسعة أحرف وأرقام ( رقم تعريف الأوراق المالية الوطنية ، أو NSIN، الذي يُحدد الورقة المالية، مع إضافة أصفار بادئة حسب الحاجة)، ورقم تحقق رقمي واحد . وبالتالي، يبلغ طوله دائمًا 12 حرفًا. وعندما يتغير رقم NSIN نتيجةً لإجراءات الشركات أو لأسباب أخرى، يتغير رمز ISIN أيضًا.

لا يُحدد رمز ISIN موقع تداول مُعين. عادةً، يتطلب الأمر تحديد رمز تعريف السوق ( MIC ) أو رمز البورصة المكون من ثلاثة أحرف، بالإضافة إلى رمز ISIN. كما يلزم تحديد عملة التداول لتمييز الأداة المالية بشكل فريد باستخدام هذه الطريقة.

من يُعيّن

لكل دولة هيئة ترقيم وطنية مسؤولة عن إصدار رموز ISIN. وغالبًا ما تكون هذه الهيئات بورصات الأوراق المالية الوطنية ، أو البنوك المركزية ، ولكن قد تشمل أيضًا الهيئات التنظيمية المالية ، أو مزودي البيانات المالية، أو غرف المقاصة ، أو وكالات التصنيف الائتماني. أما الهيئة الإدارية العالمية فهي رابطة وكالات الترقيم الوطنية (ANNA). [ 5 ]

بما أن أنظمة الترقيم الوطنية الحالية التي تديرها مختلف الهيئات الوطنية للترقيم تشكل الأساس لرموز ISIN، فإن منهجية التخصيص ليست متسقة عبر الوكالات على مستوى العالم.

نموذج تجاري

يُدرج رمز ISIN ضمن الخدمات التي يقدمها مزودو البيانات المالية والوسطاء. ويُدرج مُصدر الورقة المالية رمز ISIN في أوراق الإصدار أو غيرها من الوثائق لأغراض التعريف. وتُعدّ هذه الخدمات مدفوعة الأجر، إذ تتضمن بيانات إضافية قيّمة إلى جانب معلومات رمز ISIN.

الجدل

في عام 2009، اتهمت المفوضية الأوروبية شركة ستاندرد آند بورز باستغلال موقعها في ترخيص رموز تعريف الأوراق المالية الدولية للأوراق المالية الأمريكية، وذلك من خلال إلزام الشركات المالية الأوروبية وموردي البيانات بدفع رسوم ترخيص لاستخدامها. وقالت المفوضية الأوروبية في بيان اعتراضاتها، الذي مهد الطريق لإصدار قرار سلبي ضد ستاندرد آند بورز: "يُعد هذا السلوك تسعيرًا غير عادل. فهذه الأرقام ضرورية لعدد من العمليات التي تُجريها المؤسسات المالية ، مثل تقديم التقارير إلى السلطات أو المقاصة والتسوية ، ولا يمكن الاستغناء عنها". [ 6 ] [ 7 ]  

في عام 2011، قدمت وكالة ستاندرد آند بورز ستة تعهدات [ 8 ] إلى المفوضية الأوروبية لمعالجة الوضع. يسري هذا الاتفاق على جميع الشركات المستهلكة في المنطقة الاقتصادية الأوروبية . وقد انتهت صلاحية هذه التعهدات في نهاية عام 2016.

أمثلة

توضح الأمثلة أدناه إحدى طرق تطبيق خوارزمية لوهن على رمزين دوليين مختلفين للأرقام (ISIN). يكمن الاختلاف بين المثالين في ما إذا كان عدد الأرقام فرديًا أم زوجيًا بعد تحويل الأحرف إلى أرقام. بما أن عنصر NSIN يمكن أن يكون أي تسلسل أبجدي رقمي (9 أحرف)، فإن عددًا فرديًا من الأحرف ينتج عنه عدد زوجي من الأرقام، والعكس صحيح. في حالة العدد الفردي من الأرقام، تُستخدم الطريقة الموضحة في المثال الأول. أما في حالة العدد الزوجي، فتُستخدم الطريقة الموضحة في المثال الثاني. يمكن أيضًا تطبيق خوارزمية لوهن بنفس الطريقة لكلا النوعين أو الطولين (بضرب سلسلة الأرقام بالتناوب في 1 و2، بدءًا من نهاية السلسلة)، مما يجعلها أكثر عمومية.

شركة آبل

شركة آبل : رمز ISIN هو US0378331005 ، وهو موسع من CUSIP 037833100. الجزء الرئيسي من رمز ISIN هو رمز CUSIP الأصلي، الذي تم تخصيصه في سبعينيات القرن الماضي. تمت إضافة رمز الدولة "US" في البداية، ورقم تحقق إضافي في النهاية. يشير رمز الدولة إلى بلد الإصدار. يتم حساب رقم التحقق باستخدام خوارزمية لوهن .

حوّل أي حروف إلى أرقام عن طريق أخذ رمز ASCII للحرف الكبير وطرح 55:

U = 30، S = 28. US037833100 -> 30 28 037833100

اجمع الأحرف الفردية والزوجية:

3028037833100 = (3, 2, 0, 7, 3, 1, 0), (0, 8, 3, 8, 3, 0)

اضرب المجموعة التي تحتوي على الحرف الأقصى يمينًا (وهي المجموعة الأولى ) في 2:

(6, 4, 0, 14, 6, 2, 0)

اجمع الأرقام الفردية:

(6 + 4 + 0 + (1 + 4) + 6 + 2 + 0) + (0 + 8 + 3 + 8 + 3 + 0) = 45

خذ باقي قسمة المجموع على 10:

45 mod 10 = 5

اطرح من 10:

10 - 5 = 5

خذ باقي قسمة العشرات على النتيجة (هذه الخطوة الأخيرة مهمة في الحالة التي يكون فيها باقي قسمة المجموع 0، حيث سيكون رقم التحقق الناتج 10).

5 mod 10 = 5

إذن، رقم التحقق من ISIN هو خمسة.

مؤسسة الخزانة في فيكتوريا

شركة الخزانة فيكتوريا 5 3/4% 2005-2016: ISIN AU0000XVGZA3 . يتم حساب رقم التحقق باستخدام خوارزمية لوهن .

حوّل أي حروف إلى أرقام عن طريق أخذ رمز ASCII للحرف الكبير وطرح 55:

A = 10، G = 16، U = 30، V = 31، X = 33، Z = 35. AU0000XVGZA -> 10 30 0000 33 31 16 35 10.

اجمع الأحرف الفردية والزوجية:

103000003331163510 = (1, 3, 0, 0, 3, 3, 1, 3, 1), (0, 0, 0, 0, 3, 1, 6, 5, 0)

اضرب المجموعة التي تحتوي على الحرف الأقصى يمينًا (وهي المجموعة الثانية ) في 2:

(0, 0, 0, 0, 6, 2, 12, 10, 0)

اجمع الأرقام الفردية:

(1 + 3 + 0 + 0 + 3 + 3 + 1 + 3 + 1) + (0 + 0 + 0 + 0 + 6 + 2 + (1 + 2) + (1 + 0) + 0) = 27

خذ باقي قسمة المجموع على 10:

27 mod 10 = 7

اطرح من 10:

10 - 7 = 3

خذ باقي قسمة العشرات على النتيجة (هذه الخطوة الأخيرة مهمة في الحالة التي يكون فيها باقي قسمة المجموع 0، حيث سيكون رقم التحقق الناتج 10).

3 mod 10 = 3

إذن، رقم التحقق من رمز ISIN هو ثلاثة.

أنظمة بي إيه إي

شركة بي إيه إي سيستمز : رمز التعريف الدولي للأوراق المالية (ISIN) هو GB0002634946 ، وهو موسع من SEDOL 000263494

يتكون الجزء الرئيسي من رمز الدولة (SEDOL) ، مع إضافة صفرين في المقدمة. ثم يُضاف رمز الدولة "GB" في المقدمة، ورقم التحقق في النهاية كما في المثال أعلاه.

خلل في رقم التحقق في رمز التعريف الدولي للأوراق المالية (ISIN)

يوضح رمز ISIN الخاص بمؤسسة الخزانة في فيكتوريا خللاً في خوارزمية رقم التحقق الخاصة بـ ISIN والتي تسمح بتبديل الأحرف: لنفترض أن رمز ISIN قد تم كتابته بشكل خاطئ على أنه AU0000 VX GZA3 (بدلاً من AU0000 XV GZA3).

A = 10، G = 16، U = 30، V = 31، X = 33، Z = 35. "AU0000VXGZA" -> 10 30 00 00 31 33 16 35 10".

اجمع الأحرف الفردية والزوجية:

103000003133163510 = (1, 3, 0, 0, 3, 3, 1, 3, 1), (0, 0, 0, 0, 1, 3, 6, 5, 0)

اضرب المجموعة التي تحتوي على الحرف الأقصى يمينًا (وهي المجموعة الثانية ) في 2:

(0, 0, 0, 0, 2, 6, 12, 10, 0)

اجمع الأرقام الفردية:

(1 + 3 + 0 + 0 + 3 + 3 + 1 + 3 + 1) + (0 + 0 + 0 + 0 + 2 + 6 + (1 + 2) + (1 + 0) + 0) = 27

خذ باقي قسمة المجموع على 10:

27 mod 10 = 7

اطرح من 10:

10 - 7 = 3

خذ باقي قسمة العشرات على النتيجة (هذه الخطوة الأخيرة مهمة في الحالة التي يكون فيها باقي قسمة المجموع 0، حيث سيكون رقم التحقق الناتج 10).

3 mod 10 = 3

لذا فإن رقم التحقق من ISIN لا يزال ثلاثة على الرغم من تبديل حرفين .

كان من الممكن تجنب هذا الخلل الناتج عن تبديل زوج واحد من الأحرف أو الأرقام باستخدام رقمي تحقق بدلاً من رقم واحد (أي، استخدام معامل 97 بدلاً من معامل 10، كما هو الحال في أرقام IBAN التي قد تخلط بين الأحرف والأرقام). تتطلب بعض البروتوكولات إرسال أرقام تحقق إضافية تُضاف إلى رقم ISIN الكامل.

انظر أيضاً

مراجع

  1. ↑ "دليل مسح الاستثمار في المحافظ المنسقة، الطبعة الثانية، صندوق النقد الدولي، 2002، واشنطن العاصمة - الملحق السابع: نظام رمز تعريف الأوراق المالية الدولية (ISIN)" (ملف PDF) . ©2002 صندوق النقد الدولي . imf.org. مؤرشف (ملف PDF) من الأصل بتاريخ 14 يونيو 2017. تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 يوليو 2019 .
  2. ↑ "قواعد تقديم التقارير وفقًا لمعايير EIOPA XBRL لتقارير الملاءة المالية II" (ملف PDF) . مؤرشف (ملف PDF) من النسخة الأصلية بتاريخ 7 أكتوبر 2016. تم الاطلاع عليه بتاريخ 20 يوليو 2016 .
  3. ↑ "لائحة المفوضية الأوروبية رقم 809/2004 الصادرة في 29 أبريل 2004، والتي تنفذ التوجيه 2003/71/EC الصادر عن البرلمان الأوروبي والمجلس فيما يتعلق بالمعلومات الواردة في نشرات الاكتتاب، وكذلك شكلها، وإدراجها بالإحالة، ونشرها، وتوزيع الإعلانات (نص ذو صلة بالمنطقة الاقتصادية الأوروبية)" . europa.eu .
  4. ↑ "ISO 6166:2021" . المنظمة الدولية للمقاييس (ISO ) . تم الاطلاع عليه بتاريخ 14 فبراير 2024 .
  5. ↑ "رابطة وكالات الترقيم الوطنية" . رابطة وكالات الترقيم الوطنية .
  6. ↑ كينتوريس، كريس (19 نوفمبر 2009). "المفوضية الأوروبية تتهم ستاندرد آند بورز بإساءة استخدام الاحتكار" . مجلة مراقبة تكنولوجيا الأوراق المالية . مؤرشف من الأصل في 16 يوليو 2011.
  7. ↑ فاينكسترا، محرر (2009). "المفوضية الأوروبية تتهم ستاندرد آند بورز باستغلال الاحتكار فيما يتعلق برسوم إيسين" . مؤرشف من الأصل بتاريخ 12 مارس 2011.
  8. ↑ "قرار المفوضية بتاريخ 15/11/2011 المتعلق بإجراءات بموجب المادة 102 من معاهدة عمل الاتحاد الأوروبي والمادة 54 من اتفاقية المنطقة الاقتصادية الأوروبية (القضية COMP/39.592 - ستاندرد آند بورز)" (ملف PDF) . المفوضية الأوروبية .