التنظيم المالي

التنظيم المالي هو مجموعة واسعة من السياسات التي تُطبق على القطاع المالي في معظم الدول، ويستند إلى سمتين رئيسيتين للتمويل: المخاطر النظامية ، التي تعني أن إفلاس المؤسسات المالية ينطوي على اعتبارات تتعلق بالمصلحة العامة؛ وعدم تماثل المعلومات ، الذي يُبرر فرض قيود على حرية التعاقد في مجالات مُحددة من الخدمات المالية، لا سيما تلك التي تشمل عملاء التجزئة و/أو مشاكل الوكيل والموكل . ويُعدّ الإشراف على المؤسسات والأسواق المالية المُحددة من قِبل هيئات مُتخصصة، مثل هيئات الأوراق المالية وهيئات الرقابة المصرفية ، جزءًا لا يتجزأ من التنظيم المالي .

في بعض الأنظمة القضائية، تُفوَّض جوانب معينة من الرقابة المالية إلى منظمات ذاتية التنظيم . ويُشكِّل التنظيم المالي أحد الفئات القانونية الثلاث التي تُشكِّل محتوى القانون المالي ، والفئتان الأخريان هما ممارسات السوق والسوابق القضائية . ^{[ 1 ]}

للتنظيم المالي جذور عريقة، إذ غالبًا ما تطور استجابةً للأزمات الاقتصادية أو الحاجة إلى توحيد التجارة. وقد تضمنت شريعة حمورابي (حوالي 1700 قبل الميلاد) معايير للإقراض وتنظيم الفائدة. ^{[ 2 ]} وفي الإمبراطورية الرومانية، توسع نطاق العمل المصرفي ليشمل القطاعين الخاص والعام، متجاوزًا المعابد. وأدى ذلك إلى إنشاء مؤسسات مالية مستقلة تخضع لإشراف إداري. ^{[ 3 ]} وخلال العصور الوسطى، تأثر التنظيم المالي في أوروبا بشدة بالقيود الدينية المفروضة على الربا (تقاضي الفائدة)، مما شكل تطور البنوك التجارية الأولى في إيطاليا. ^{[ 4 ]}

في أوائل العصر الحديث ، كان الهولنديون روادًا في مجال التنظيم المالي. ^{[ 5 ]} وقد سنّت السلطات الهولندية أول حظر (تنظيم) مسجل على البيع على المكشوف في وقت مبكر من عام 1610.

عادة ما تكون أهداف الجهات التنظيمية المالية كما يلي: ^{[ 6 ]}

• ثقة السوق – للحفاظ على الثقة في النظام المالي
• الاستقرار المالي – المساهمة في حماية وتعزيز استقرار النظام المالي
• حماية المستهلك – ضمان توفير درجة الحماية المناسبة للمستهلكين.
• الحد من الجرائم المالية
• تنظيم المشاركة الأجنبية

تُخوّل القوانين المنظمات، الحكومية وغير الحكومية، مراقبة الأنشطة وإنفاذ الإجراءات. ^{[ 7 ]} وتوجد أنظمة وتشكيلات متنوعة للهيكل التنظيمي المالي حول العالم. ^{[ 8 ] [ 9 ]}

• فيراج بلازيك ، قانون إنقاذ البنوك: دراسة مقارنة بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي (روتليدج، 2020)، رقم ISBN 978-0-367-41033-9
• لابونتي، مارك. (2017). من يُنظِّم من؟ نظرة عامة على الإطار التنظيمي المالي الأمريكي . واشنطن العاصمة: دائرة أبحاث الكونغرس . مؤرشف بتاريخ 5 ديسمبر 2017 في أرشيف الإنترنت (Wayback Machine) .
• راينهارت، كارمن ؛ روجوف، روجوف (2009)، هذه المرة مختلفة: ثمانية قرون من الحماقة المالية ، مطبعة جامعة برينستون، رقم ISBN 978-0-691-15264-6
• سيمبسون، د.، ميكس، ج. ، كلومبس، ب.، وأندروز، ب. (2000). بعض قضايا التكلفة والعائد في التنظيم المالي. لندن: هيئة الخدمات المالية.

• دليل محامي الأوراق المالية من كلية الحقوق بجامعة سينسيناتي
• آنا كارفاخال، جينيفر إليوت: دراسة لصندوق النقد الدولي تشير إلى ثغرات في تنظيم سوق الأوراق المالية
• المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية: أهداف ومبادئ تنظيم الأوراق المالية (ملف PDF - 67 صفحة)