معاش مدى الحياة

الموسوعة الحرة

المعاش التقاعدي مدى الحياة هو عبارة عن سلسلة من الدفعات الدورية ، تُدفع على فترات زمنية محددة، طوال حياة المشتري (أو المستفيد من المعاش). معظم المعاشات التقاعدية مدى الحياة هي منتجات تأمينية تُباع أو تُصدر من قبل شركات التأمين على الحياة. ومع ذلك، تشير العديد من السوابق القضائية إلى أن منتجات المعاشات التقاعدية ليست بالضرورة منتجات تأمينية. [ 1 ]

يمكن شراء عقود التأمين على الحياة لتوفير دخل خلال فترة التقاعد، أو قد تنشأ من تسوية منظمة لدعوى قضائية تتعلق بإصابة شخصية . ويمكن بيع هذه العقود مقابل دفع مبلغ مقطوع فوري (عقد تأمين على الحياة بدفعة واحدة) أو سلسلة من الدفعات المنتظمة (عقد تأمين على الحياة بدفعات مرنة)، قبل بدء سريان العقد.

إن مدة صرف الدفعات من جهة الإصدار إلى المستفيد غير محددة، وتعتمد بشكل أساسي على تاريخ وفاة المستفيد. عندئذٍ، ينتهي العقد وتُصادر الأموال المتبقية المتراكمة ما لم يكن هناك مستفيدون آخرون في العقد. لذا، يُعدّ المعاش التقاعدي شكلاً من أشكال التأمين على طول العمر ، حيث تنتقل مسؤولية عدم اليقين بشأن عمر الفرد من الفرد نفسه إلى شركة التأمين، التي بدورها تُقلل من عدم اليقين لديها من خلال تجميع العديد من العملاء.

تاريخ

لقد كان تطور الجهاز طويلاً ولا يزال مستمراً كجزء من العلوم الاكتوارية . [ 2 ]

يُنسب إلى أولبيان وضع جدول اكتواري للمعاشات التقاعدية مدى الحياة بين عامي 211 و222 ميلاديًا. [ 3 ] جمعت المدن والأديرة الألمانية والهولندية في العصور الوسطى الأموال عن طريق بيع المعاشات التقاعدية مدى الحياة، وكان من المعروف أن تسعيرها أمر صعب. [ 4 ] لم تأخذ الممارسة المبكرة لبيع هذه الأداة في الاعتبار عمر المستفيد، مما أثار مخاوف مهمة. [ 5 ] لفتت هذه المخاوف انتباه العديد من علماء الرياضيات البارزين [ 6 ] على مر السنين، مثل هويغنز ، وبرنولي ، ودي مويفر، وغيرهم : [ 5 ] حتى أن غاوس ولابلاس كانا مهتمين بالمسائل المتعلقة بهذه الأداة. [ 7 ]

يبدو أن يوهان دي ويت كان أول من حسب قيمة المعاش التقاعدي مدى الحياة كمجموع المدفوعات المستقبلية المتوقعة بعد خصمها، بينما استخدم هالي أول جدول للوفيات مستمد من التجربة لإجراء هذا الحساب. في الوقت نفسه، قدم فندق أوتيل ديو في باريس بعض المعاشات التقاعدية بأسعار معقولة تتناسب تقريبًا مع جدول ديبارسيو بعد خصمها بنسبة 5%. [ 8 ]

يُعدّ التطبيق المستمر ممارسة يومية تستند إلى نظرية راسخة مبنية على أسس رياضية متينة، كما يشهد على ذلك مئات الملايين حول العالم الذين يتلقون رواتب منتظمة عبر المعاشات التقاعدية أو ما شابهها. ويعتمد النهج الحديث لحلّ المشكلات المعقدة المتعلقة بنطاق أوسع لهذه الأداة على العديد من الأساليب الرياضية المتقدمة، مثل الأساليب العشوائية ، ونظرية الألعاب، وغيرها من أدوات الرياضيات المالية .

الأنواع

خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة

تُعدّ خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة شكلاً من أشكال المعاشات التقاعدية مدى الحياة، والتي عادةً ما توفرها جهات العمل أو الحكومات (مثل الضمان الاجتماعي في الولايات المتحدة). ويُحدد حجم المدفوعات عادةً بناءً على سنوات خدمة الموظف وعمره وراتبه.

المعاش التقاعدي الفردي

تُعدّ عقود التأمين الفردية منتجات تأمينية تُسوّق للمستهلكين الأفراد. ونظرًا لتنوّع الخيارات المتاحة، قد يجد المستهلكون صعوبة في اتخاذ قرار عقلاني بشأن نوع عقد التأمين المناسب لظروفهم. [ 9 ]

المعاش المؤجل

هناك مرحلتان للمعاش المؤجل:

  • مرحلة التراكم أو التأجيل التي يقوم فيها العميل بإيداع (أو دفع أقساط) وتجميع الأموال في حساب؛
  • مرحلة التوزيع أو مرحلة تحويل المعاشات التي تقوم فيها شركة التأمين بدفع مبالغ الدخل حتى وفاة المستفيدين المذكورين في العقد.

تُنمّي عقود التأمين المؤجلة رأس المال من خلال الاستثمار في مرحلة التجميع (أو مرحلة التأجيل) وتُدفع خلال مرحلة التوزيع. يسمح عقد التأمين المؤجل ذو القسط الواحد (SPDA) بإيداع قسط واحد عند إصدار العقد، مع نمو الاستثمار فقط خلال مرحلة التجميع. أما عقد التأمين المؤجل ذو القسط المرن (FPDA) فيسمح بدفعات أو أقساط إضافية بعد القسط الأولي خلال مرحلة التجميع.

يمكن دمج مراحل المعاش التقاعدي في خطة ادخار وتقاعد متكاملة: حيث يدفع صاحب المعاش مساهمات منتظمة حتى تاريخ محدد، ثم يتلقى دفعات منتظمة منه حتى وفاته. وفي بعض الأحيان، يُضاف عنصر تأمين على الحياة، بحيث إذا توفي صاحب المعاش قبل بدء صرف الدفعات، يحصل المستفيد إما على مبلغ إجمالي أو على دفعات منتظمة.

معاش فوري

تُعرف المعاشات التي تتضمن مرحلة توزيع فقط بالمعاشات الفورية، أو المعاشات الفورية ذات القسط الواحد ، أو معاشات الدفعات ، أو معاشات الدخل . يتم شراء هذا النوع من العقود بدفعة واحدة، ويستمر صرف الدفعات حتى وفاة صاحب/أصحاب المعاش.

المعاشات الثابتة والمتغيرة

تُسمى المعاشات التي تدفع مبالغ ثابتة أو مبالغ تزداد بنسبة مئوية ثابتة بالمعاشات الثابتة. أما المعاشات المتغيرة، فتدفع مبالغ تتغير وفقًا لأداء مجموعة محددة من الاستثمارات، وعادةً ما تكون صناديق استثمار مشتركة في السندات والأسهم .

تُستخدم عقود التأمين المتغيرة لأغراضٍ عديدة، من بينها تأجيل دفع الضرائب على الأرباح. تنمو الأموال المودعة في هذه العقود مع تأجيل دفع الضرائب، بحيث لا تُستحق الضرائب على أرباح الاستثمار إلا عند سحب الأموال. توفر عقود التأمين المتغيرة مجموعة متنوعة من الصناديق ("الحسابات الفرعية") من مختلف مديري الأموال ، مما يتيح للمستثمرين إمكانية التنقل بين هذه الحسابات دون تكبد رسوم إضافية أو عمولات بيع.

تعرضت عقود التأمين المتغيرة لانتقادات بسبب عمولاتها المرتفعة، ورسوم البيع المؤجل المشروطة، ونموها المؤجل الضريبي، وارتفاع الضرائب على الأرباح، وتكاليفها السنوية الباهظة. وقد تفاقمت ممارسات البيع غير المشروعة لدرجة أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أقرت في نوفمبر 2007 قاعدة FINRA رقم 2821 [ 10 ] التي تلزم الوسطاء بتحديد معايير ملاءمة محددة عند التوصية بشراء أو استبدال (وليس استرداد) عقود التأمين المتغيرة المؤجلة.

معاش مضمون

يتوقف صرف معاش الحياة الخالص عند وفاة المستفيد. أما معاش الحياة المضمون ، أو معاش الحياة المضمون ، فيستمر صرفه لفترة محددة على الأقل (تُسمى "الفترة المحددة"). إذا عاش المستفيد أكثر من الفترة المحددة، يستمر صرف المعاش حتى وفاته، وإذا توفي قبل انقضاء هذه الفترة، يحق لورثته أو المستفيدين منه استلام المعاش المتبقي. ويكمن الفرق بين معاش الحياة الخالص ومعاش الحياة المضمون في أن قيمة المعاش في الأخير أقل، مقابل انخفاض مخاطر الخسارة.

المعاش المشترك

تُدفع المعاشات التقاعدية المشتركة مدى الحياة والمعاشات التقاعدية المشتركة للمستفيدين حتى وفاة أحد المستفيدين أو كليهما على التوالي. على سبيل المثال، قد يُصمم المعاش التقاعدي لدفع مبالغ للزوجين، وتتوقف هذه المدفوعات بوفاة الزوج الثاني. في المعاشات التقاعدية المشتركة للمستفيدين، قد تُخفض المدفوعات للمستفيد الثاني بعد وفاة المستفيد الأول.

معاش التقاعد المعاق

شهدت صناعة المعاشات التقاعدية المحسّنة أو المخفّضة نموًا ملحوظًا . وتتمثل هذه المعاشات في تحسين شروطها بناءً على تشخيص طبي خطير يُقلّل من متوسط ​​العمر المتوقع. ويخضع هذا النوع من المعاشات لعملية تقييم طبي، وقد ازداد نطاق الحالات المؤهلة بشكل كبير في السنوات الأخيرة. ويمكن أن تشمل هذه المعاشات كلاً من المعاشات التقاعدية التقليدية ومعاشات شراء الحياة.

تقييم

التقييم هو حساب القيمة الاقتصادية أو الجدوى. ويُحسب تقييم المعاش السنوي كقيمة حالية اكتوارية له، تعتمد على احتمالية بقاء المستفيد على قيد الحياة حتى كل فترة دفع مستقبلية، بالإضافة إلى سعر الفائدة وتوقيت الدفعات. وتوفر جداول الحياة احتمالات البقاء اللازمة لإجراء هذه الحسابات.

المعاشات السنوية حسب المنطقة

الولايات المتحدة

المملكة المتحدة

في المملكة المتحدة، كان تحويل دخل المعاش التقاعدي إلى معاش سنوي إلزاميًا عند بلوغ سن 75 عامًا حتى تم تقديم تشريع جديد من قبل حكومة الائتلاف في أبريل 2011. [ 11 ] تسمح القواعد الجديدة للأفراد بتأجيل قرار شراء المعاش السنوي إلى أجل غير مسمى.

يوجد في المملكة المتحدة سوق واسعة لأنواع مختلفة من عقود التأمين على الحياة. وأكثرها شيوعًا تلك التي تُستمد أموالها من نظام التقاعد. ومن أمثلة هذه الأنواع، والتي يُشار إليها غالبًا باسم "عقد التأمين الإلزامي"، عقود التأمين التقليدية، وعقود التأمين على الأرباح، وعقود التأمين المرتبطة بالوحدات، أو ما يُعرف بـ"الخيار الثالث". أما عقود التأمين التي تُشترى من المدخرات (أي من خارج نظام التقاعد) فتُعرف باسم "عقود التأمين على الحياة المشتراة" و"عقود التأمين على الحياة ذات الاستحقاق الفوري". في أكتوبر 2009، نشر المركز الدولي لطول العمر في المملكة المتحدة تقريرًا عن عقود التأمين على الحياة المشتراة (حان وقت تحويلها إلى عقود تأمين). في المملكة المتحدة، أصبح من الشائع أن تُحدد شركات التأمين على الحياة أسعار عقود التأمين بناءً على موقع الفرد. وكانت شركة "ليغال آند جنرال" أول شركة تفعل ذلك في عام 2007. [ 12 ]

دوليًا

طوّرت بعض الدول خيارات قيّمة لهذا النوع من الأدوات أكثر من غيرها. مع ذلك، أشارت دراسة أجريت عام ٢٠٠٥ إلى أن بعض المخاطر المتعلقة بطول العمر تُدار بشكل سيئ "في كل مكان تقريبًا" بسبب تراجع الحكومات عن وعودها بشأن المزايا المحددة، وتردد شركات التأمين في بيع عقود التأمين على الحياة الحقيقية خشية ارتفاع متوسط ​​العمر المتوقع. [ ٩ ] أصبح التأمين على طول العمر أكثر شيوعًا في المملكة المتحدة والولايات المتحدة (انظر مستقبل عقود التأمين على الحياة، أدناه)، بينما تتمتع تشيلي، مقارنةً بالولايات المتحدة، بسوق ضخم لعقود التأمين على الحياة منذ ٢٠ عامًا. [ ١٣ ]

انظر أيضاً

مراجع

  1. ↑ "هيئة الأوراق المالية والبورصات ضد شركة التأمين على الحياة المتغيرة" . فايندلو .
  2. ↑ "مختبر الرياضيات الاكتوارية" . Act.ku.dk. مؤرشف من الأصل بتاريخ 25-05-2007 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 10-12-2012 .
  3. ↑ هالد، أندرس (2005). تاريخ الاحتمالات والإحصاء وتطبيقاتهما قبل عام 1750. جون وايلي وأولاده. ص 608. 
  4. ↑ ج. فرانكلين، علم التخمين: الأدلة والاحتمالات قبل باسكال (بالتيمور: مطبعة جامعة جونز هوبكنز، 2001)، 269-272.
  5. ١ ٢ " من الحساب التجاري إلى المعاشات التقاعدية مدى الحياة: التاريخ المبكر للاقتصاد المالي، ١٤٧٨-١٧٧٦" مؤرشف في ٢٠١٢-٠٢-٠٦ على موقع Wayback Machine " جيفري بويتراس، جامعة سيمون فريزر
  6. ↑ سلسلة ندوات حول التمويل الكمي - معهد فيلدز
  7. ↑ ستيفن هوكينج، الله خلق الأعداد الصحيحة: الاختراقات الرياضية التي غيرت التاريخ ، دار رانينغ برس، 2005، رقم ISBN 0-7624-1922-9
  8. ↑ بيير تشارلز برادييه، « فوائد الأرض الخيرية. Les Rentes viagères des Hôpitaux parisiens 1660-1690 » التاريخ والقياس (ديسمبر 2011، إلى الأبد).
  9. 1 2 التأمين على طول العمر: سوق مفقودة، آدم كريتون وآخرون، جامعة نيو ساوث ويلز، أستراليا
  10. ↑ " "هيئة تنظيم الصناعة المالية تنشر إرشادات ونصًا لقاعدة جديدة تحكم معاملات المعاشات المتغيرة المؤجلة" مؤرشف في 5 أغسطس 2019 في أرشيف الإنترنت (Wayback Machine) هيئة تنظيم الصناعة المالية، 6 نوفمبر 2007
  11. ↑ " مشروع قانون المالية يلغي سن التقاعد الإلزامي" مؤرشف بتاريخ 14 نوفمبر 2011 في أرشيف الإنترنت (Wayback Machine) - صحيفة بانكينج تايمز، 10 ديسمبر 2010
  12. ↑ كانون، إدموند؛ إيان تونكس (2008). أسواق المعاشات التقاعدية . أكسفورد: مطبعة جامعة أكسفورد. ص 260. ISBN  978-0-19-921699-4.
  13. ↑ " الرابطة الوطنية للتأمين على الحياة: تقاعد جيل طفرة المواليد قد يتسبب في انفجار سوق المعاشات التقاعدية" مؤرشف بتاريخ 28-09-2007 في موقع Wayback Machine "شبكة أخبار التأمين، 9/12/2004