مبادئ الاستثمار المسؤول

في أوائل عام 2005، دعا الأمين العام للأمم المتحدة آنذاك، كوفي عنان ، مجموعة من أكبر المستثمرين المؤسسيين في العالم للمشاركة في عملية وضع مبادئ الاستثمار المسؤول. وضمت المجموعة 20 مستثمراً يمثلون مؤسسات في 12 دولة، بدعم من فريق خبراء مؤلف من 70 شخصاً من قطاع الاستثمار والمنظمات الحكومية الدولية والمجتمع المدني. وتم إطلاق المبادئ في أبريل 2006 في بورصة نيويورك.

تم وضع المبادئ من قبل مبادرة التمويل التابعة لبرنامج الأمم المتحدة للبيئة والاتفاق العالمي للأمم المتحدة ، وتم تطويرها وإطلاقها من قبل أمانة مشتركة من كلا المنظمتين بما في ذلك: جيمس جيفورد، وبول كليمنتس هانت، وجورج كيل ، وجاكوب مالتهاوس، وجوردون هاجارت، وفيليب ووكر، وجافين باور.

تستند هذه المبادئ إلى فكرة أن قضايا البيئة والمجتمع والحوكمة، مثل تغير المناخ وحقوق الإنسان ، يمكن أن تؤثر على أداء المحافظ الاستثمارية ، وبالتالي ينبغي أخذها في الاعتبار إلى جانب العوامل المالية التقليدية لكي يفي المستثمرون بواجبهم الائتماني على النحو الأمثل . وتوفر هذه المبادئ الستة إطارًا عالميًا للمستثمرين الرئيسيين للنظر في هذه القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة.

تم إنشاء مبادئ الاستثمار المسؤول (PRI) جنبًا إلى جنب مع المبادئ للمساعدة في وضع الإطار موضع التنفيذ.

شهدت المبادئ زيادة في عدد المسجلين في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 ، وفقًا لتقرير نشرته صحيفة فايننشال تايمز . ^{[ 4 ]}

تُعتبر هذه المبادئ "طوعية وطموحة"، ولا تتضمن شروطًا دنيا للانضمام أو معايير أداء مطلقة للاستثمار المسؤول. ومع ذلك، يلتزم الموقعون عليها بتقديم تقارير عن مدى تطبيقهم لهذه المبادئ من خلال عملية التقييم والتقرير السنوية.

يضم معهد أبحاث السياسة العامة حوالي 200 موظف، معظمهم في لندن ، ولديه مكاتب في مدينة نيويورك ، وسيول ، وساو باولو ، وأمستردام ، وطوكيو ، وكيب تاون .

المبادئ الستة هي كالتالي:

بصفتنا مستثمرين مؤسسيين ، يقع على عاتقنا واجب العمل بما يحقق أفضل المصالح طويلة الأجل للمستفيدين. وفي هذا السياق ، نؤمن بأن قضايا الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) قد تؤثر على أداء المحافظ الاستثمارية (بدرجات متفاوتة بين الشركات والقطاعات والمناطق وفئات الأصول ، وعلى مر الزمن). كما ندرك أن تطبيق هذه المبادئ قد يُسهم في تحقيق توافق أفضل بين المستثمرين والأهداف الأوسع للمجتمع. لذا، وحيثما يتوافق ذلك مع مسؤولياتنا الائتمانية، نلتزم بما يلي:

1. سنقوم بإدراج قضايا الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في عمليات تحليل الاستثمار واتخاذ القرارات.
2. سنكون مالكين فاعلين وسندمج قضايا الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في سياساتنا وممارساتنا المتعلقة بالملكية.
3. سنسعى للحصول على إفصاح مناسب بشأن قضايا الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية من قبل الكيانات التي نستثمر فيها.
4. سنعمل على تعزيز قبول وتطبيق المبادئ في قطاع الاستثمار.
5. سنعمل معاً لتعزيز فعاليتنا في تطبيق المبادئ.
6. سنقدم كل منا تقريراً عن أنشطتنا والتقدم الذي أحرزناه في سبيل تنفيذ المبادئ.

تعتبر مبادرة الاستثمار المسؤول (PRI) عضواً مؤسساً في مبادرة الأمم المتحدة للبورصات المستدامة (SSE) إلى جانب مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (UNCTAD) ، ومبادرة التمويل التابعة لبرنامج الأمم المتحدة للبيئة (UNEP-FI) ، والميثاق العالمي للأمم المتحدة .

في عام ٢٠١٤، أطلقت مبادرة الاستثمار المسؤول (PRI) أكاديمية PRI بهدف تزويد المتخصصين في القطاع بلغة مشتركة في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية، استنادًا إلى أحدث الأفكار في الاستثمار المسؤول. وتتمثل مهمة الأكاديمية في دعم الإلمام الشامل بمعايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية على مستوى القطاع، ومعالجة فجوة المهارات المعروفة في هذا المجال، نظرًا للعقبات الكبيرة التي تعترض سبيل دمج هذه المعايير بنجاح.

اعتبارًا من عام 2026، قامت أكاديمية مبادئ الاستثمار المسؤول بتدريب أكثر من 30,000 فرد من 88 دولة.

خلص تقرير صادر عن مبادئ الاستثمار المسؤول (بالتعاون مع مبادرة التمويل التابعة لبرنامج الأمم المتحدة للبيئة، ولجنة التحقيق التابعة لبرنامج الأمم المتحدة للبيئة، والميثاق العالمي للأمم المتحدة) إلى أن واجب الأمانة لا يشكل عائقاً أمام اتخاذ مالكي الأصول إجراءات بشأن عوامل الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. وتناول تقرير "واجب الأمانة في القرن الحادي والعشرين " ^{[ 5 ]} واجب الأمانة في ثماني أسواق (الولايات المتحدة، وكندا، والمملكة المتحدة، وألمانيا، والبرازيل، وأستراليا، واليابان، وجنوب أفريقيا) من خلال سلسلة من الفعاليات والمقابلات ودراسات الحالة ومراجعة قانونية.

لطالما كانت المسؤولية الائتمانية قضية مثيرة للجدل، خاصة في الولايات المتحدة. وكثيراً ما استشهد مديرو الأصول والمستشارون بالمسؤولية الائتمانية كسبب لعدم دمج عوامل الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في عملية صنع القرار الاستثماري، مدعين أن النظر إلى المؤشرات غير المالية لا يتوافق مع مسؤوليتهم الائتمانية.

خلص التقرير إلى أن العديد من المستثمرين لم يدمجوا بعد بشكل كامل قضايا الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في عمليات اتخاذ قراراتهم الاستثمارية. ومن بين أسباب ذلك المفاهيم القديمة حول الواجب الائتماني والاستثمار المسؤول طويل الأجل.

أصدرت مبادرة الاستثمار المسؤول (PRI) دليلاً ^{[ 6 ]} لمساعدة المستثمرين - سواء كانوا مالكي أصول أو مديري استثمارات - الذين يطبقون تقنيات دمج معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (ESG) في عملياتهم الاستثمارية. ويُعد هذا الدليل الوصف الأكثر شمولاً حتى الآن لمفهوم تحليل الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية المتكامل، وكيفية تطبيقه عملياً.

يحتوي الدليل على معلومات ودراسات حالة حول تقنيات التكامل التي تُطبّق على استراتيجيات الاستثمار، بما في ذلك الاستثمار الأساسي، والكمي، واستراتيجيات بيتا الذكية، والاستثمار السلبي. وهو يُساعد مالكي الأصول ومديري الاستثمار على بناء عمليات استثمار متكاملة مع معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية، كما يُساعد مالكي الأصول على تقييم ممارسات التكامل لدى مديريهم. ويُقدّم فصلٌ خاصٌ بأبحاث الاستثمار من جانب الوساطة المالية شرحًا لأنواع الأبحاث المتكاملة مع معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية المتاحة، ويُوضّح تقنيات التكامل التي يستخدمها الوسطاء.