رأس المال الاستثماري الاجتماعي

📅 آخر تحديث: ١ أغسطس ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ١ أغسطس ٢٠٢٦
الموسوعة الحرة

رأس المال الاستثماري الاجتماعي هو شكل من أشكال التمويل الاستثماري ، يُموّل عادةً من قِبل مجموعة من المستثمرين في رأس المال الاستثماري الاجتماعي [ 1 ] أو مستثمر ذي أثر اجتماعي [ 2 ] ، وذلك لتوفير تمويل تأسيسي، غالبًا في مشروع اجتماعي ربحي ، مقابل تحقيق عائد مالي كبير مع إحداث أثر اجتماعي إيجابي على العالم. توجد منظمات متنوعة، مثل شركات رأس المال الاستثماري الخيري (VP) والمنظمات غير الربحية ، التي تُطبّق نموذجًا بسيطًا لاستراتيجية رأس المال الاستثماري لتمويل الفعاليات غير الربحية، والمشاريع الاجتماعية، أو الأنشطة التي تُحقق أثرًا اجتماعيًا كبيرًا أو تدعم قضايا اجتماعية هامة. كما توجد منظمات إقليمية (ربحية وغير ربحية) تستهدف منطقة جغرافية محددة، للمساعدة في بناء ودعم المجتمع المحلي في قضية اجتماعية. [ 3 ]

أنواع التمويل ودعم النمو

الربحية

مسرعات المشاريع الاجتماعية

تُعدّ مسرّعات المشاريع الاجتماعية نوعًا من مسرّعات التأسيس ، وهي برامج تطوير ريادية قائمة على مجموعات، مصممة لتحويل الأفكار المُثبتة للشركات الناشئة الاجتماعية إلى تمويل تأسيسي. وبالتالي، تُعزز هذه البرامج استدامة ونمو الشركات الناشئة التي لديها إمكانية التوسع (عادةً الشركات التقنية). تُمكّن هذه البرامج الشركات الناشئة من الحصول على فرصة حصرية للظهور أمام مستثمري المراحل المبكرة، بالإضافة إلى موارد أخرى مثل الاستثمار الأولي، والتجهيزات التقنية/التطويرية، وتوفير أماكن عمل، والتوجيه من قبل مرشدين ذوي خبرة، وذلك مقابل حصة صغيرة في الشركات الناشئة المستثمر فيها، [ 4 ] أو من خلال منح لدعم الشركات المشاركة. [ 5 ] تقوم مسرّعات التأسيس بتقييم الشركات الناشئة بناءً على نموذج أعمالها ، والتأكد من صحة السوق/قطاع العملاء، وذلك لتطوير جدوى تجارية للشركات الناشئة الاجتماعية، وجعلها جاهزة للاستثمار، ومستعدة لتوسيع نطاق تأثيرها. [ 6 ]

حاضنات اجتماعية

توفر حاضنات الأعمال عادةً للشركات المرافق والتمويل بمساعدة فريق إدارة خارجي لإدارة فكرة تم تطويرها داخليًا. ونظرًا للجهود المكثفة المبذولة، فإن فترة الحاضنة عادةً ما تكون أطول من فترة مسرّع الأعمال، كما أنها تتطلب حصة أكبر بكثير من رأس المال. [ 7 ]

صندوق حاضنات الأعمال الاجتماعية

في إطار جهود الحكومة البريطانية لدعم المشاريع الاجتماعية من القاعدة الشعبية لتحقيق أثر اجتماعي وبيئي إيجابي، أُطلق صندوق حاضنات المشاريع الاجتماعية بقيمة 10 ملايين جنيه إسترليني في 24 يوليو/تموز من قبل وزير المجتمع المدني، نيك هيرد. ويهدف هذا الصندوق، الذي تديره مؤسسة اليانصيب الوطني، إلى زيادة التمويل المتاح في المراحل المبكرة للمشاريع التي يكون عائدها المالي منخفضًا [ 8 ]، بينما تستثمر مؤسسة "بيج سوسايتي كابيتال" في وسطاء الاستثمار الاجتماعي الذين يتحملون مخاطر مالية أعلى [ 9 ] . ومع ذلك، لا يعني هذا التمويل أنه مجاني، إذ قدمت حاضنات مثل "سوشيال إنكيوبيتورز نورث"، وهي حاضنة أعمال اجتماعية [ 10 ] ، قرضًا بدون فوائد بقيمة 25 ألف جنيه إسترليني للمتقدمين الناجحين. في المقابل، لا تشترط حاضنة "هالسيون" غير الربحية، التي أُطلقت حديثًا وتركز على الأثر الاجتماعي للمشاريع الاجتماعية، امتلاك حصة في مشروع المستفيد، بل تكتفي بالالتزام بتطوير الأفكار لتحقيق التغيير الاجتماعي [ 11 ] [ 12 ] .

التمويل والدعم الموجهان نحو المنظمات غير الربحية

تعتمد مبادرة العمل الخيري الاستثماري على نموذج بسيط لاستراتيجية رأس المال الاستثماري لتمويل فعاليات المنظمات غير الربحية، والمشاريع الاجتماعية، والأنشطة التي تُحقق أثرًا اجتماعيًا كبيرًا أو تدعم قضايا اجتماعية هامة. تُقدم منظمات مثل "أمانتر سوشيال فنتشر" هذه الخدمات، مع التركيز على المبادئ الاجتماعية كمعيار تقييم رئيسي، وتُدير برامج لدعم المنظمات والمشاريع الاجتماعية القائمة من خلال بناء القدرات وتدريب القيادات التنفيذية، بهدف تحقيق أثر مضاعف على المنظمات المستفيدة التالية. [ 13 ] يُظهر المثال الكلاسيكي لمنظمة "بينيتك" غير الربحية أن العائدات المُكتسبة استُخدمت لإنشاء عدد من المشاريع الاجتماعية الجديدة. [ 14 ]

تُعدّ المنظمات ذات التركيز الإقليمي، مثل Venture Philanthropy Partners (VPP) و European Venture Philanthropy Association (EVPA) و Asian Venture Philanthropy Network (AVPN)، جمعيات تُغطي صناديق العمل الخيري الاستثماري التي تستهدف مناطق مُحددة، مثل منطقة العاصمة الوطنية في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا، والتي تُموّل المؤسسات الخيرية والمشاريع الاجتماعية المُدرّة للدخل والشركات ذات التوجه الاجتماعي. [ 15 ]

أشكال تمويل المشاريع الاجتماعية

تواجه المشاريع الاجتماعية عادةً مجموعة من خيارات التمويل التي لا تقتصر على الخيارات الشائعة مثل رأس المال المقترض مع حقوق المشاركة، أو التمويل المتوسط ​​(شبه الأسهم)، أو رسوم الترخيص. [ 16 ]

رأس مال الدين + رأس مال الميزانين

تشمل أشكال التمويل الشائعة رأس المال المقترض ورأس المال الرأسمالي . تدعم هذه الأموال المشاريع الاجتماعية برأس مال مستثمر يجب سداده إما على المدى القصير أو الطويل، بالإضافة إلى مبلغ متفق عليه من الفوائد. عادةً ما تكون هذه رؤوس الأموال المجمعة مضمونة بأصول الشركة من قبل المقرضين من البنوك وشركات رأس المال المخاطر. [ 17 ] بعبارة أخرى، إذا فشلت الشركة في سداد رأس مالها المقترض، فسيتم تصفية ملكيتها وحصتها في رأس المال. تجدر الإشارة إلى أن تمويل الميزانين عادةً ما يكون مصحوبًا بعوائد عالية تتراوح بين 20% و30%. [ 18 ]

استثمارات الأسهم

عادةً ما تستثمر شركات رأس المال الاجتماعي في الأسهم والاستثمارات المشتركة عندما تكون استراتيجية التخارج المتوقعة للشركة قابلة للتنبؤ. [ 19 ] ويتم هذا الاستثمار من خلال الأسهم الممتازة التي تمنح المقرضين عادةً أرباحًا ثابتة لها الأولوية على أرباح الأسهم العادية، وعادةً ما تكون بدون حقوق تصويت. [ 20 ]

نهج الاستثمار

لتحقيق أقصى استفادة من رأس مال الصندوق في إحداث أثر اجتماعي، تنجذب شركات المشاريع الاجتماعية إلى تمويل المشاريع الاجتماعية الناجحة التي تُظهر نموًا واستدامة مالية، عادةً عندما تكون استراتيجية التخارج المتوقعة للشركة قابلة للتنبؤ، [ 21 ] وخاصةً بالنسبة لشركات رأس المال الاستثماري الناشئة لتقليل خروجها من الشركات المستثمر فيها، لتعظيم فرص جمع التمويل في المستقبل، لا سيما عندما تتضاءل احتمالات التخارج بعد فترة السبع سنوات للشركات التي تتجه نحو الاكتتاب العام الأولي (IPO) وعمليات الاندماج والاستحواذ. [ 22 ]

برنامج الإعفاء الضريبي للمستثمرين

مخطط رأس المال الاستثماري

برنامج استثمار المشاريع (EIS)

يُعدّ برنامج استثمار المشاريع برنامجًا ذا مزايا ضريبية مصممًا لمساعدة الشركات في مراحل نموها المبكرة على جمع تمويل رأس المال من المستثمرين. ومن خلال هذا البرنامج، يستطيع المستثمرون المؤهلون المطالبة بإعفاء من ضريبة الدخل بنسبة 30%، بالإضافة إلى الإعفاء من ضريبة أرباح رأس المال عند بيع أسهم برنامج استثمار المشاريع. [ 23 ]

برنامج استثمار المشاريع الناشئة (SEIS)

يُعدّ برنامج الاستثمار في المشاريع الناشئة برنامجًا ذا مزايا ضريبية مصممًا لتشجيع المستثمرين على الاستثمار في الشركات الصغيرة ذات المخاطر العالية والتي لا تزال في مراحل نموها المبكرة، وذلك بهدف جمع التمويل اللازم. وعلى عكس برنامج الاستثمار في المشاريع القائمة (EIS)، يتيح برنامج الاستثمار في المشاريع الناشئة للمستثمرين المؤهلين الحصول على إعفاء ضريبي على الدخل بنسبة 50%، بالإضافة إلى إعفاء ضريبي على أرباح رأس المال. [ 24 ]

صندوق رأس المال الاستثماري (VCT)

يُعدّ برنامج صناديق رأس المال الاستثماري برنامجًا ذا مزايا ضريبية، مُصمّمًا لشركات رأس المال الاستثماري المعتمدة من قِبل مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية، للمساهمة في شراء الأسهم وإقراض الأموال للشركات الصغيرة غير المدرجة. وبموجب هذا البرنامج، تُعفى شركات رأس المال الاستثماري نفسها من ضريبة الشركات على الأرباح الخاضعة للضريبة، ويمكن لمستثمريها المطالبة بإعفاء من ضريبة الدخل على الاكتتابات التي تصل قيمتها إلى 200,000 جنيه إسترليني. [ 25 ]

الإعفاء الضريبي للاستثمار الاجتماعي

يهدف برنامج الإعفاء الضريبي للاستثمار الاجتماعي إلى تشجيع المزيد من الاستثمارات الاجتماعية من المستثمرين لدعم المشاريع الاجتماعية، وذلك من خلال تقديم مجموعة من برامج الإعفاء الضريبي، مثل الإعفاء من ضريبة الدخل، والإعفاء من ضريبة أرباح رأس المال المؤجلة، والإعفاء من ضريبة أرباح رأس المال عند التصرف في الأصول. ويغطي هذا البرنامج الاستثمارات التي تمت في 6 أبريل 2014 أو بعده. [ 26 ] وهذا يعني أنه يمكن الآن إجراء استثمارات الدين في الهيئات ذات الأصول المقيدة (مثل شركات المصلحة المجتمعية ) بنفس شروط الإعفاء الضريبي المطبقة على برنامج استثمار المشاريع للاستثمارات في الأسهم.

إعفاءات ضريبة الدخل

يمكن للمستثمرين (ليس بالضرورة أن يكونوا مقيمين في المملكة المتحدة) الذين اكتتبوا في أسهم مؤهلة أو قاموا باستثمارات دين مؤهلة في المؤسسة الاجتماعية التي تستوفي متطلبات SITR، استرداد 30% من المبلغ الذي استثمروه، بحد أقصى مليون جنيه إسترليني، وذلك لمدة تصل إلى 5 سنوات بعد 31 يناير من السنة الضريبية التالية للسنة الضريبية التي تم فيها الاستثمار. [ 27 ]

إعفاء من ضريبة أرباح رأس المال المؤجلة

يُمكن للمستثمرين تأجيل دفع الضريبة على الأرباح الرأسمالية الناتجة عن بيع أي نوع من الأصول، وذلك عند إعادة استثمار هذه الأرباح في أسهم أو سندات مؤهلة للحصول على إعفاء ضريبي بموجب قانون SITR. ويشترط أن يكون هذا الإعفاء قد تحقق خلال الفترة من 6 أبريل 2014 إلى 5 أبريل 2019. ويجب أن يتم الاستثمار المؤهل بموجب قانون SITR خلال سنة واحدة قبل أو ثلاث سنوات بعد تحقق الربح. [ 28 ]

إعفاء من ضريبة أرباح رأس المال عند التصرف في الأصول

أي ربح ناتج عن الاستثمار الذي يتم التخلص منه بعد الاحتفاظ به لمدة ثلاث سنوات على الأقل، يكون معفى من ضريبة أرباح رأس المال ، بالإضافة إلى تغطية الإعفاء من ضريبة الدخل على تكلفة الاستثمار. [ 29 ]

التمويل البديل

المستثمرون الملائكيون / التمويل الملائكي

المستثمرون الملائكيون هم عادةً مجموعة من المستثمرين أو فرد واحد يمتلكون محفظة استثمارية كبيرة، ويبحثون عن فرص للاستثمار في مشروع ما، بهدف تحقيق عائد معقول على استثماراتهم. ولأن تمويل المستثمرين الملائكيين يتضمن ضخّ الأموال في شركة ناشئة أو خاصة مقابل حصة في ملكيتها، فإن الشركات التي تعمل كأفراد أو شراكات لا تكون مؤهلة عادةً لهذا النوع من التمويل. [ 30 ]

التعهيد الجماعي

التمويل الجماعي هو ممارسة لتمويل مشروع أو مبادرة من خلال جمع تبرعات مالية من عدد كبير من الأشخاص، عادةً عبر الإنترنت. تستخدم شركات جمع التبرعات الربحية استراتيجيات مثل فرض رسوم إضافية على نموذج "الاحتفاظ بما يتم جمعه" أو رسوم رمزية على نهج "التمويل الكامل أو لا شيء" [ 31 ] . ومع ذلك، وخاصةً في مجال التمويل الجماعي الاجتماعي، تستخدم منظمات غير ربحية مثل "رازو" لمساعدة المشاريع الاجتماعية أو المنظمات الطلابية غير الربحية على جمع التبرعات للفعاليات أو القضايا الخيرية [ 32 ] .

أمثلة على شركات رأس المال الاستثماري الاجتماعي

  • شركة AgDevCo - هي شركة استثمار زراعي غير ربحية أسستها الحكومة البريطانية، وتتمثل مهمتها في تحسين الأمن الغذائي وخلق المزيد من فرص العمل في أفريقيا. تأسست عام 2008، وتستثمر الشركة برأس مال طويل الأجل في الشركات الزراعية الصغيرة والمتوسطة الحجم في مراحلها المبكرة في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى، وتربطها بالأسواق. يبلغ متوسط ​​استثمارات AgDevCo ما بين مليوني دولار و10 ملايين دولار. ومنذ تأسيسها، ساعد الصندوق أكثر من مليوني مزارع من أصحاب الحيازات الصغيرة. وقد مُوِّل الصندوق بأكثر من 85 مليون دولار من صندوق الاستثمار الدولي البريطاني، وصندوق SwedFund، وصندوق Norfund. [ 33 ] [ 34 ] [ 35 ] [ 36 ]
  • صندوق دعم الأعمال الشعبية - صندوق دعم الأعمال الشعبية هو شركة استثمارية غير ربحية تستخدم صناديق الاستثمار الخاصة لبناء ودعم منظمات أعمال وسيطة توفر فرصًا اقتصادية للمجتمعات ذات الدخل المنخفض. [ 37 ] [ 38 ] [ 39 ] [ 40 ] بدأ الصندوق في عام 2004 كمبادرة من مؤسسة التمويل الدولية (IFC). وفي عام 2008، انفصل عن مؤسسة التمويل الدولية وأصبح مؤسسة مستقلة غير ربحية. أدار صندوق دعم الأعمال الشعبية أكثر من 100 مليون دولار أمريكي واستثمر في جميع أنحاء العالم في شركات صغيرة ومتوسطة الحجم في قطاعات تشمل الزراعة والطاقة النظيفة والرعاية الصحية. [ 41 ] وفي عام 2011، أنشأ صندوقًا استثماريًا خاصًا ربحيًا بقيمة 49 مليون دولار أمريكي، GBI-I، للاستثمار طويل الأجل، بالإضافة إلى استثماراته غير الربحية. [ 42 ]
  • أوبفيوس فنتشرز - تأسست أوبفيوس فنتشرز عام 2014 على يد إيفان ويليامز ، الرئيس التنفيذي لشركة ميديوم والمؤسس المشارك لتويتر ، بالإضافة إلى جيمس جواكين وفيشال فاسيشت. [ 43 ] يركز الصندوق على الاستثمار في صحة الكوكب، وصحة الإنسان، والصحة الاقتصادية. [ 44 ] بلغ رأس مال صندوقهم الأول 123,456,789 دولارًا، والثاني 191,919,191 دولارًا، والثالث 271,828,182 دولارًا، والرابع 355,111,553 دولارًا، أما صندوقهم الخامس الذي أُطلق عام 2026 فبلغ 360,360,360 دولارًا. [ 43 ]

انظر أيضاً

مراجع

  1. ↑ جانتي، أخيليش. "رأس المال الاستثماري - تعريف رأس المال الاستثماري" . إنفستوبيديا . تم الاسترجاع 2019-09-06 .
  2. ↑ Thegiin.org. شبكة الاستثمار المؤثر العالمية [إنترنت]. 2014 [تم الاطلاع عليه في 27 أكتوبر 2014]. متاح على الرابط: http://www.thegiin.org/cgi-bin/iowa/resources/about/index.html مؤرشف في 27 أبريل 2015 على موقع Wayback Machine
  3. ↑ حق، مريم. "الرابطة الوطنية لرأس المال الاستثماري - NVCA" . تم الاسترجاع في 2019-09-06 .
  4. ↑ "مجموعة جود كومباني" . goodcompanyventures.org . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2019-09-06 .
  5. ↑ WEDC. "برامج التنمية في ولاية ويسكونسن | برامج WEDC" . WEDC . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2019-09-06 .
  6. ↑ "GSBI" . مركز ميلر . تم الاسترجاع في 2019-09-06 .
  7. ↑ ديسماريه، كريستينا (2012-02-07). "المسرّع مقابل الحاضنة: ما الفرق؟" . Inc.com . تم الاسترجاع في 2019-09-06 .
  8. ↑ Gov.uk. صندوق حاضنات المشاريع الاجتماعية - تنمية سوق الاستثمار الاجتماعي - السياسات - GOV.UK [إنترنت]. 2013 [تم الاطلاع عليه في 26 أكتوبر 2014]. متاح على الرابط التالي: "صندوق حاضنات المشاريع الاجتماعية - تنمية سوق الاستثمار الاجتماعي - السياسات - GOV.UK" . مؤرشف من الأصل بتاريخ 26-10-2014 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 26-10-2014 .
  9. ↑ Gov.uk. صندوق حاضنات المشاريع الاجتماعية - تنمية سوق الاستثمار الاجتماعي - السياسات - GOV.UK [إنترنت]. 2013 [تم الاطلاع عليه في 26 أكتوبر 2014]. متاح على الرابط التالي: "صندوق حاضنات المشاريع الاجتماعية - تنمية سوق الاستثمار الاجتماعي - السياسات - GOV.UK" . مؤرشف من الأصل بتاريخ 26-10-2014 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 26-10-2014 .
  10. ↑ Socialincubatornorth.org.uk. حاضنة الأعمال الاجتماعية الشمالية | مساعدة الشركات على النمو [إنترنت]. 2014 [تم الاطلاع عليه في 26 أكتوبر 2014]. متاح على الرابط: http://socialincubatornorth.org.uk/ مؤرشف في 26 أكتوبر 2014 على موقع Wayback Machine
  11. ↑ سليد، هولي. "افتتاح حاضنة أعمال جديدة تستهدف رواد الأعمال الاجتماعيين في واشنطن العاصمة" . فوربس . تم الاطلاع عليه بتاريخ 6 سبتمبر 2019 .
  12. ↑ "حاضنة هالسيون" . هالسيون . 2017-06-08 . تم الاسترجاع في 2019-09-06 .
  13. ^ "مشاريع أمانتر الاجتماعية" . أمانتر . تم الاسترجاع 2019-09-06 .
  14. ↑ ألتر ك، شوماكر ب، توان م، إيمرسون ج. متى يحين وقت الوداع؟ استراتيجيات الخروج وصناديق العمل الخيري الاستثماري [إنترنت]. الطبعة الأولى. الولايات المتحدة الأمريكية: فيرتشو فنتشرز، سوشيال فنتشر بارتنرز، ومؤسسة روبرتس؛ 2014 [تم الاطلاع عليه في 27 أكتوبر 2014]. متاح من: "نسخة مؤرشفة" (PDF) . مؤرشف من الأصل (PDF) في 28 أكتوبر 2014. تم الاطلاع عليه في 27 أكتوبر 2014 .{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title ( link )
  15. ↑ حق، مريم. "الرابطة الوطنية لرأس المال الاستثماري - NVCA" . تم الاسترجاع في 2019-09-06 .
  16. ↑ info@socialventure.de S. أشكال التمويل [إنترنت]. Socialventurefund.com. 2014 [تم الاطلاع عليه في 25 أكتوبر 2014]. متاح من: "أشكال التمويل" . مؤرشف من الأصل في 25-10-2014 . تم الاسترجاع في 25-10-2014 .
  17. ↑ "مستشار عمليات الاندماج والاستحواذ" . articles.elitemanda.com . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2019-09-06 .
  18. ↑ هايز، آدم. "حقيقة تمويل الميزانين" . إنفستوبيديا . تم الاسترجاع في 2019-09-06 .
  19. ↑ "أشكال التمويل" . مؤرشف من الأصل بتاريخ 25-10-2014 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 25-10-2014 .
  20. ↑ جانتي، أخيليش. "تعريف الأسهم الممتازة" . إنفستوبيديا . تم الاسترجاع 2019-09-06 .
  21. ↑ Socialventurefund.com. منهج الاستثمار [إنترنت]. 2014 [تم الاطلاع عليه في 25 أكتوبر 2014]. متاح على الرابط: "منهج الاستثمار" . مؤرشف من الأصل بتاريخ 25-10-2014 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 25-10-2014 .
  22. ^ اسبنلوب ، سوزان. خورشيد، عارف؛ محمد، عبد القادر (2011). "١" (بي دي إف) . مانشستر: 4.{{cite journal}}يتطلب الاستشهاد بالمجلة ( مساعدة )|journal=
  23. ↑ دليل برنامج استثمار المشاريع (EIS) [إنترنت]. الطبعة الأولى. المملكة المتحدة: مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية؛ 2014 [تم الاطلاع عليه في 27 أكتوبر 2014]. متاح على الرابط التالي: http://www.hmrc.gov.uk/eis/guidance.pdf
  24. ↑ Seedrs.com. برنامج استثمار المشاريع الناشئة (SEIS) وبرنامج استثمار المشاريع (EIS) [إنترنت]. 2014 [تم الاطلاع عليه في 27 أكتوبر 2014]. متاح على الرابط التالي: https://www.seedrs.com/seis_eis_tax_relief
  25. ↑ "VCM50010 - دليل مخططات رأس المال الاستثماري - دليل داخلي لهيئة الإيرادات والجمارك البريطانية - GOV.UK" . www.gov.uk. تاريخ الاطلاع: 2019-09-06 .
  26. ↑ الإعفاء الضريبي للاستثمار الاجتماعي - Gov.uk. الإعفاء الضريبي للاستثمار الاجتماعي (SITR) [إنترنت]. 2014 [تم الاطلاع عليه في 27 أكتوبر 2014]. متاح على الرابط التالي: https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/298220/Social_investment_tax
  27. ↑ الإعفاء الضريبي للاستثمار الاجتماعي (SITR) - للمستثمرين [إنترنت]. الطبعة الأولى. المملكة المتحدة: مصلحة الضرائب والجمارك البريطانية؛ 2014 [تم الاطلاع عليه في 27 أكتوبر 2014]. متاح على الرابط التالي: http://www.hmrc.gov.uk/sitr/investors-guide.pdf
  28. ↑ الإعفاء الضريبي للاستثمار الاجتماعي (SITR) - للمستثمرين [إنترنت]. الطبعة الأولى. المملكة المتحدة: مصلحة الإيرادات والجمارك البريطانية؛ 2014 [تم الاطلاع عليه في 27 أكتوبر 2014]. متاح على الرابط التالي: http://www.hmrc.gov.uk/sitr/investors-guide.pdf
  29. ↑ الإعفاء الضريبي للاستثمار الاجتماعي (SITR) - للمستثمرين [إنترنت]. الطبعة الأولى. المملكة المتحدة: مصلحة الإيرادات والجمارك البريطانية؛ 2014 [تم الاطلاع عليه في 27 أكتوبر 2014]. متاح على الرابط التالي: http://www.hmrc.gov.uk/sitr/investors-guide.pdf
  30. ↑ "البدء في الاستثمار الملائكي" . رائد الأعمال . 17 أغسطس 2010. تم الاطلاع عليه بتاريخ 6 سبتمبر 2019 .
  31. ↑ ٢٧. Oxforddictionaries.com. التمويل الجماعي: تعريف التمويل الجماعي في قاموس أكسفورد (الإنجليزية الأمريكية) (الولايات المتحدة) [إنترنت]. ٢٠١٤ [تم الاطلاع عليه في ٢٧ أكتوبر ٢٠١٤]. متاح على الرابط: http://www.oxforddictionaries.com/us/definition/american_english/crowdfunding
  32. ↑ Razoo.com. المنظمات غير الربحية - اجمع التبرعات لقضيتك باستخدام أدوات Razoo الاجتماعية والتجارية - Razoo [إنترنت]. 2014 [تم الاطلاع عليه في 27 أكتوبر 2014]. متاح على الرابط: http://www.razoo.com/p/nonprofits
  33. ↑ "شركة AgDevCo المحدودة" . الاستثمار الدولي البريطاني . تم الاسترجاع في 30 يوليو 2026 .
  34. ↑ Agdevco.com. نبذة عنا [إنترنت]. 2014 [تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 أكتوبر 2014]. متاح من: "نبذة عنا" . مؤرشف من الأصل بتاريخ 28-10-2014 . تم الاسترجاع بتاريخ 28-10-2014 .
  35. ↑ "شركة تنمية الزراعة في أفريقيا" . GOV.UK. تم الاطلاع عليه بتاريخ 30-07-2026 .
  36. ↑ «استثمرت كل من سويدفند، وبي آي آي، ونورفوند 85 مليون دولار في شركة AgDevCo لدعم الأعمال الزراعية في أفريقيا | سويدفند» . www.swedfund.se . تاريخ الوصول: 30 يوليو 2026 .
  37. ↑ Gbfund.org. نبذة عنا | صندوق دعم الأعمال الشعبية [إنترنت]. 2014 [تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 أكتوبر 2014]. متاح على الرابط: "نبذة عنا | صندوق دعم الأعمال الشعبية" . مؤرشف من الأصل بتاريخ 28-10-2014 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 28-10-2014 .
  38. ↑ "صندوق دعم المشاريع الشعبية | ديفيكس" . www.devex.com . تاريخ الاسترجاع: 30 يوليو 2026 .
  39. ↑ "صندوق دعم الأعمال الشعبية | مؤسسة ماستركارد" . mastercardfdn.org . تم الاطلاع عليه بتاريخ 30 يوليو 2026 .
  40. ↑ أندرسون، سكوت (21 يوليو 2010). "صندوق دعم الأعمال الشعبية يحتفل بالذكرى السنوية الثانية لتأسيسه" . نيكست بيليون . تم الاطلاع عليه بتاريخ 30 يوليو 2026 .
  41. ↑ مقدمات، شركة ناشئة (13 يوليو 2026). "صندوق دعم الأعمال الشعبية: التمويل، الفريق، والمستثمرون" . مقدمات الشركات الناشئة . تم الاطلاع عليه بتاريخ 30 يوليو 2026 .
  42. ↑ "صندوق دعم المشاريع الشعبية | ديفيكس" . www.devex.com . تاريخ الاسترجاع: 30 يوليو 2026 .
  43. 1 2 تيمكين، مارينا (26 يناير 2026). "شركة أوبفيوس فنتشرز تحصل على تمويل من صندوقها الخامس الذي يقدم رؤية شاملة للصحة الكوكبية والبشرية والاقتصادية" . تيك كرانش . تم الاطلاع عليه بتاريخ 30 يوليو 2026 .
  44. ↑ "Obvious Ventures | نبذة عن المؤسسة | Private Equity International" . www.privateequityinternational.com . تاريخ الاسترجاع: 30 يوليو 2026 .