شركة تيرا فيرما كابيتال بارتنرز

يعود تاريخ شركة تيرا فيرما (الأرض الصلبة) إلى عام 1994 عندما أسس جاي هاندز مجموعة نومورا برينسيبال فاينانس ، التي ركزت على استثمارات الأسهم الخاصة الأوروبية. انضم هاندز إلى نومورا بعد أن رفضت ثلاثة بنوك أخرى، بما في ذلك جهة عمله السابقة غولدمان ساكس ، خطته الاستثمارية. ^{[ 2 ]} في نومورا، أنجز هاندز وفريقه عمليات استحواذ ممولة بالديون بقيمة تجاوزت 20 مليار دولار. وبحلول عام 2000، أفادت التقارير أن هاندز حقق أرباحًا للبنك تجاوزت 1.9 مليار دولار، مما جعله أحد أبرز الممولين في لندن. ^{[ 3 ] [ 4 ] [ 5 ]} وشملت أبرز عمليات الاستحواذ السابقة للمجموعة شركة أنينغتون هومز ، بالإضافة إلى شركة ويليام هيل ، شركة المراهنات البريطانية، وشركة أنجل ترينز ، شركة عربات السكك الحديدية البريطانية . ^{[ 6 ]}

في عام ٢٠٠٢، وبدعم من نومورا، أكمل هاندز عملية فصل عمليات الأسهم الخاصة للبنك لتأسيس شركة تيرا فيرما، بعد أن كان يفكر في البداية بالانتقال إلى مؤسسة مالية كبرى أخرى. ^{[ ٧ ] [ ٨ ]} في العام السابق، وردت تقارير تفيد بأن نومورا استثمرت جزءًا كبيرًا من رأس مالها في مجموعة برينسيبال فاينانس وأن شهرة هاندز طغت على البنك. ^{[ ٢ ]} نُقلت محفظة الاستثمارات الحالية التي كانت تمتلكها مجموعة برينسيبال فاينانس في نومورا من عام ١٩٩٤ حتى عام ٢٠٠٢ إلى صندوق جديد باسم تيرا فيرما كابيتال بارتنرز ١، واستمرت تيرا فيرما في إدارة تلك الاستثمارات لصالح نومورا. كما قدمت نومورا مساهمة أساسية في أول صندوق مستقل لتيرا فيرما، وهو تيرا فيرما كابيتال بارتنرز ٢. ^{[ ٩ ]}

في عام ٢٠٠٤، أكملت شركة تيرا فيرما جمع التمويل لأول صندوق استثمار خاص لها، حيث تجاوزت التزامات المستثمرين ملياري يورو. ^{[ ١٠ ]} وكانت الشركة قد جمعت مليار يورو من رأس مالها بحلول أواخر عام ٢٠٠٢، أي بعد أشهر قليلة من تأسيسها، إلا أن صعوبة جمع التمويل آنذاك استدعت أكثر من عام لإتمام هذه العملية. ^{[ ١١ ]} وشمل المستثمرون في الصندوق كلاً من: ويلشاير أسوشيتس ، وبارتنرز جروب ، وهورسلي بريدج، وآدامز ستريت بارتنرز ، وإن آي بي كابيتال ، وسيتي جروب، وخطة المعاشات التقاعدية الكندية . ^{[ ١٠ ]} في ذلك الوقت، مثّل هذا الصندوق أكبر صندوق اكتتاب أولي لشركة استثمار خاص أوروبية. ^{[ ١٢ ]} وأتمّت الشركة أولى صفقاتها كشركة مستقلة في منتصف عام ٢٠٠٣، باستحواذها على مجموعة ويست ريسايكلينج ، أكبر مشغل لمدافن النفايات في المملكة المتحدة، مقابل ٣١٥ مليون جنيه إسترليني. ^{[ ٦ ]}

أغلقت شركة تيرا فيرما صندوقها المستقل الثاني، تيرا فيرما كابيتال بارتنرز 3، في يونيو 2007 برأس مال استثماري بلغ حوالي 5.4 مليار يورو. ^{[ 13 ]} تزامن إغلاق الصندوق مع إعلان الشركة قبل أسابيع قليلة عن استثمارها الفاشل في شركة إي إم آي، ومحاولة بارزة للاستحواذ على سلسلة الصيدليات البريطانية أليانس بوتس ، التي استحوذت عليها في نهاية المطاف شركة كولبيرج كرافيس روبرتس وشركاه. ^{[ 13 ]} وخلال جمع رأس مال تيرا فيرما كابيتال 3، حرصت الشركة على تجنب "الصفقات الجماعية"، وهي صفقات تُبرم بالتعاون مع شركات استثمارية خاصة أخرى. وإلى جانب تقديم ما وُصف بفرص استثمارية فريدة، حرصت تيرا فيرما على توفير فرص استثمارية مشتركة في الأسهم للمستثمرين الشركاء المحدودين في صناديقها. ^{[ 14 ]}

كانت شركة تيرا فيرما أول شركة استثمارية خاصة كبيرة مقرها المملكة المتحدة تلتزم بمبادئ ووكر التوجيهية بشأن الشفافية والإفصاح. في أبريل 2008، نشرت الشركة أول تقرير سنوي لها على الإطلاق، ^{[ 15 ]} والذي تجاوز متطلبات الإبلاغ الخاصة بمبادئ ووكر، ووضع معيارًا للإبلاغ الطوعي في مجال الاستثمار الخاص في المملكة المتحدة. ^{[ 16 ]}

أيدت شركة Terra Firma مبادئ الأسهم الخاصة لرابطة الشركاء المؤسسيين المحدودين (ILPA) ^{[ 17 ]} وهي من الموقعين على مبادئ الأمم المتحدة للاستثمار المسؤول .

استحوذت شركة تيرا فيرما على شركة إي إم آي في صفقة استحواذ من شركة عامة إلى شركة خاصة بقيمة 4.7 مليار دولار (2.4 مليار جنيه إسترليني) في أغسطس 2007. ^{[ 18 ] [ 19 ]} وكانت هذه الصفقة من آخر عمليات الاستحواذ الأوروبية الكبرى التي أُنجزت قبل الأزمة المالية لعام 2008. استثمرت تيرا فيرما في الصفقة من خلال صندوقيها TFCP II وTFCP III، كما ضمّت عددًا من المستثمرين المشاركين في رأس المال. ^{[ 20 ]}

بعد عملية الانتقال، انسحب العديد من الفنانين البارزين، بمن فيهم فرقة راديوهيد ، من شركة التسجيلات، بينما غادر فنانون آخرون مثل بول مكارتني قبل عملية الاستحواذ. ^{[ 21 ]} في الوقت نفسه، وقّعت فرقة رولينج ستونز عقدًا لألبوم واحد مع شركة إنترسكوب ريكوردز / يونيفرسال ميوزيك جروب خارج نطاق عقدها مع إي إم آي، الذي انتهى في فبراير 2008. ^{[ 22 ] [ 23 ] [ 24 ]} حاولت فرقة ثيرتي سيكوندز تو مارس وجوس ستون مغادرة إي إم آي بسبب استيائهما من استحواذ تيرا فيرما، لكن إي إم آي هددتهما باتخاذ إجراءات قانونية ضدهما لخرقهما العقد . تحت ملكية تيرا فيرما، وقّعت إي إم آي أيضًا مع العديد من الفنانين الجدد البارزين، من بينهم تيني تيمبا ، وإليزا دوليتل ، وديفيد غيتا ، وليدي أنتيبيلم ، وبروفيسور غرين .

في نفس الفترة تقريبًا، أعلنت شركة EMI عن خطط لإعادة الهيكلة تهدف إلى تقليص ما بين 1500 و2000 وظيفة ^{[ 25 ]} وخفض التكاليف بمقدار 200 مليون جنيه إسترليني سنويًا. ونتيجة لذلك، غادر الرئيس التنفيذي البريطاني، توني وادزورث، شركة EMI بعد فترة وجيزة من عملية الاستحواذ. ^{[ 25 ]}

بحلول خريف عام 2008، كانت استثمارات الشركة في EMI تعاني بوضوح من عبء ديون كبير وأرباح ضعيفة ^{[ 26 ] [ 27 ].} في أوائل عام 2009، خفضت شركة Terra Firma قيمة استثماراتها بمقدار 1.37 مليار يورو، أي ما يقارب 46% من قيمتها الأصلية. ^{[ 28 ] [ 29 ]} ومع ذلك، واصلت Terra Firma وهاندز شخصيًا ضخ أموال جديدة في الشركة لتجنب التخلف عن سداد التزامات القروض للمقرض، سيتي غروب . ^{[ 30 ] [ 31 ]} وبحلول عام 2010، أفادت التقارير أن هاندز استثمر ما بين 60% و70% من صافي ثروته الشخصية في صفقة EMI. ^{[ 32 ]}

في ديسمبر 2009، رفعت شركة تيرا فيرما دعوى قضائية ضد سيتي غروب، المقرض الرئيسي لشركة إي إم آي ، مدعيةً أن البنك ارتكب عمليات احتيال خلال مزاد بيع الشركة في عام 2007. ^{[ 33 ]} بدأت المحاكمة في نيويورك أواخر عام 2010 ^{[ 34 ]} وأسفرت عن حكم هيئة المحلفين لصالح سيتي غروب ضد تيرا فيرما. ^{[ 35 ]}

استحوذت سيتي غروب على مجموعة إي إم آي من تيرا فيرما في 1 فبراير 2011، مما أدى إلى تصفية استثمارات الشركة وشطب ديون بقيمة 2.2 مليار جنيه إسترليني. ^{[ 36 ] [ 37 ]} وذكرت التقارير أن تيرا فيرما خسرت 2.5 مليار دولار في صفقة إي إم آي، وهو ما يمثل نحو ثلث رأس مال مستثمري تيرا فيرما، بالإضافة إلى أكثر من 60% من صافي ثروة هاندز الشخصية. ^{[ 35 ] [ 38 ]}

في مايو/أيار 2013، أُلغي الحكم الصادر في محاكمة نيويورك استئنافًا، وأُعلن عن محاكمة جديدة، بعد أن تبيّن أن قاضي المحكمة الأمريكية، جيد راكوف، قدّم تعليمات خاطئة لهيئة المحلفين. وأشارت محكمة الاستئناف الفيدرالية الأمريكية إلى أنه "نظرًا لأن تعليمات المحكمة الابتدائية لهيئة المحلفين استندت إلى فهم غير دقيق للقانون الإنجليزي ذي الصلة، يجب إلغاء القضية وإعادتها إلى المحكمة الابتدائية لإجراء محاكمة جديدة". ^{[ 39 ]}

من المقرر أن تُعقد محاكمة جديدة برئاسة قاضٍ في لندن في يونيو 2016. ^{[ 40 ]} ستنظر المحكمة الإنجليزية في الادعاء الأصلي بأن سيتي بنك قد كذب بشأن وجود مُزايد منافس في مزاد شركة EMI، الأمر الذي دفع شركة Terra Firma إلى تقديم عرض لشراء المجموعة الموسيقية. وتُظهر الملفات أنه سيتم أيضًا النظر في ادعاء إضافي جديد، مفاده أن سيتي بنك قد فشل في الكشف عن معلومات ذات صلة بالشؤون المالية لشركة EMI. ^{[ 41 ]}

في منتصف عام 2011، وبعد أشهر من خسارة شركة EMI، بدأت شركة Terra Firma بالتواصل مع مستثمرين محتملين بشأن صندوقها التالي، Terra Firma Capital Partners IV، بهدف جمع ما يزيد عن 2.5 مليار جنيه إسترليني، أي ما يقارب نصف حجم الصندوق السابق الذي جمع 4.8 مليار جنيه إسترليني. ^{[ 42 ] [ 43 ]} وباستثناء EMI، أفادت التقارير أن أداء باقي أصول صندوق Terra Firma الحالي كان جيدًا، على الرغم من أن الصندوق كان لا يزال يعاني من خسائر . ^{[ 38 ] [ 44 ]} وفي نوفمبر 2011، أفادت التقارير أن Terra Firma كانت تجري محادثات مع صندوق ثروة سيادي بشأن التزام رأسمالي جديد يسمح للشركة بمواصلة الاستثمار بعد انتهاء فترة استثمار TFCP III. ^{[ 45 ]} وفي مارس 2012، استحوذت الشركة على مجموعة The Garden Centre Group ^{[ 46 ]} ، وفي يوليو من العام نفسه استحوذت على Four Seasons Health Care. ^{[ 47 ]} وفي ديسمبر 2012، اكتملت عملية الاستحواذ على Annington Homes . ^{[ 48 ]}

في يوليو 2013، قامت شركة تيرا فيرما بالتخارج جزئياً من شركة دويتشه أنينغتون، أكبر شركة خاصة لإدارة العقارات في ألمانيا، من خلال طرح عام أولي في بورصة فرانكفورت. ^{[ 49 ]} ثم تخارجت الشركة بالكامل في مايو 2014 من خلال توزيع أسهم عينية على المستثمرين في صندوق تيرا فيرما دويتشه أنينغتون.

في أغسطس 2013، باعت شركة تيرا فيرما شركة فينيكس للغاز الطبيعي إلى صناديق تديرها شركة هاستينغز، وهي شركة إدارة صناديق البنية التحتية الأسترالية. ^{[ 50 ]}

في سبتمبر 2015، عيّنت شركة تيرا فيرما جاستن كينغ نائبًا لرئيس مجلس الإدارة. ^{[ 51 ]} وفي الشهر نفسه، اكتملت عملية بيع شركة تانك آند راست الألمانية لخدمات الطرق السريعة إلى تحالف بقيادة شركة أليانز إس إي. ^{[ 52 ]} أعلن غاي هاندز، رئيس مجلس إدارة تيرا فيرما وكبير مسؤولي الاستثمار، في عام 2015 أن الشركة ستفرض رسومًا على المستثمرين فقط على الأموال المستثمرة في الصفقات، بدلًا من العرف السائد في القطاع بفرض رسوم على جميع رؤوس الأموال الملتزم بها، وهو نهج وُصف بأنه "قطيعة جذرية مع الأعراف السائدة في القطاع". ^{[ 53 ]} في سبتمبر 2016، عيّنت شركة تيرا فيرما كابيتال بارتنرز أندرو جيتزي رئيسًا تنفيذيًا لها. انضم جيتزي إلى تيرا فيرما قادمًا من مجموعة أستراليا ونيوزيلندا المصرفية (ANZ) ، حيث كان يشغل سابقًا منصب الرئيس التنفيذي للخدمات المصرفية الدولية والمؤسسية. أقرض غاي هاندز جيتزي 4.5 مليون جنيه إسترليني عندما أصبح الرئيس التنفيذي لشركة تيرا فيرما، ويدّعي أن جيتزي لم يسدد القرض. في فبراير 2017، بدأت شركة Terra Firma Capital Partners عملية بيع أعمالها في مجال طاقة الرياح في الولايات المتحدة . ^{[ 54 ]}

منذ تأسيسها في عام 1994، جمعت شركة Terra Firma خمسة صناديق استثمارية خاصة .

• تأسست شركة Terra Firma Capital Partners I ( TFCP I ) في عام 2002 لإدارة الأصول التي تم الاستحواذ عليها بين عامي 1994 و2002، عندما كان الفريق لا يزال جزءًا من شركة نومورا. وكانت نومورا المستثمر الوحيد في هذا الصندوق. ^{[ 71 ]}
• أُغلق صندوق تيرا فيرما كابيتال بارتنرز الثاني ( TFCP II )، وهو أول صندوق مستقل للشركة، في فبراير 2004 برأس مال استثماري قدره 2.1 مليار يورو. وبالإضافة إلى نومورا، التي قدمت استثمارًا رئيسيًا، جمع الصندوق رأس مال من 65 مستثمرًا من 21 دولة. ^{[ 71 ]}
• تأسست شركة تيرا فيرما دويتشه أنينغتون ( TFDA ) في عام 2006 لإدارة استثمارات الشركة في قطاع الإسكان الألماني، دويتشه أنينغتون (DAIG). وقد جمعت الشركة 2.1 مليار يورو من التزامات المستثمرين من 21 مستثمراً. ^{[ 71 ]}
• أُغلق صندوق تيرا فيرما كابيتال بارتنرز الثالث ( TFCP III ) في مايو 2007 برأس مال استثماري قدره 5.4 مليار يورو. وتضم الشراكة المحدودة للصندوق 159 مستثمراً من 26 دولة. ^{[ 71 ]}
• أُغلق صندوق تيرا فيرما للفرص الخاصة الأول ( TFSOFI ) في ديسمبر 2012، وهو صندوق استثماري ذو أصل واحد تم جمعه للاستحواذ على شركة آنينغتون هومز من شركة نومورا. وقد جمع الصندوق ما مجموعه 470 مليون جنيه إسترليني من مستثمرين حول العالم، من مؤسسات وأفراد. ^{[ 71 ]}

في منتصف عام 2011، بدأت شركة تيرا فيرما بالتواصل مع المستثمرين المحتملين بشأن صندوقها التالي، تيرا فيرما كابيتال بارتنرز الرابع. وتستهدف تيرا فيرما جمع ما يزيد عن 2.5 مليار جنيه إسترليني، أي ما يقارب نصف حجم الصندوق السابق الذي جمع 4.8 مليار جنيه إسترليني. ^{[ 42 ] [ 43 ]}

فيما يلي بعض أبرز الشركات الحالية والسابقة التي تستثمر فيها الشركة: