تأمين على الحياة الشامل المتغير

التأمين على الحياة الشامل المتغير (يُختصر غالبًا إلى VUL) هو نوع من أنواع التأمين على الحياة الذي يُراكم قيمة نقدية. في هذا النوع من التأمين، يُمكن استثمار هذه القيمة النقدية في مجموعة واسعة من الحسابات المنفصلة ، ​​على غرار صناديق الاستثمار المشتركة ، ويعود اختيار الحساب المناسب من بين هذه الحسابات إلى صاحب الوثيقة. تشير كلمة "متغير" في الاسم إلى إمكانية الاستثمار في حسابات منفصلة تتغير قيمتها، وذلك لأنها تُستثمر في أسواق الأسهم و/أو السندات. أما كلمة "شامل" فتشير إلى المرونة التي يتمتع بها صاحب الوثيقة في سداد أقساط التأمين. يُمكن أن تتراوح الأقساط من صفر في شهر معين إلى الحد الأقصى المحدد في قانون الإيرادات الداخلية للتأمين على الحياة. هذه المرونة تُخالف التأمين على الحياة الدائم الذي يتميز بأقساط ثابتة لا يُمكن التخلف عن سدادها عادةً دون إلغاء الوثيقة (مع إمكانية الاستفادة من ميزة القرض التلقائي للأقساط، أو التنازل عن الأرباح لسداد قسط التأمين على الحياة الدائم).

التأمين على الحياة المتغير الشامل هو نوع من أنواع التأمين على الحياة الدائم ، حيث يُدفع مبلغ التأمين في حالة وفاة المؤمَّن عليه في أي وقت طالما أن القيمة النقدية كافية لتغطية تكاليف التأمين في الوثيقة. في معظم وثائق التأمين على الحياة المتغير الشامل، إن لم يكن جميعها، على عكس التأمين على الحياة الدائم، لا يوجد سن استحقاق (السن الذي تتساوى فيه القيمة النقدية مع مبلغ التأمين على الحياة، والذي يبلغ عادةً 100 عام في التأمين على الحياة الدائم). هذه ميزة رئيسية أخرى للتأمين على الحياة المتغير الشامل مقارنةً بالتأمين على الحياة الدائم. في وثيقة التأمين على الحياة الدائم التقليدية، يقتصر مبلغ التأمين على الحياة على المبلغ المحدد في الوثيقة، وعند بلوغ سن الاستحقاق، يُدفع المبلغ المحدد فقط. وبالتالي، سواءً في حالة الوفاة أو الاستحقاق، تحتفظ شركة التأمين بأي قيمة نقدية تراكمت على مر السنين. مع ذلك، تُقدم بعض وثائق التأمين على الحياة الدائم المشاركة بنودًا إضافية تنص على استخدام أي أرباح تُدفع على الوثيقة لشراء "إضافات مدفوعة بالكامل" للوثيقة، مما يزيد من كلٍّ من القيمة النقدية ومبلغ التأمين على الحياة بمرور الوقت.

إذا تفوقت الاستثمارات في الحسابات المنفصلة على أداء الحساب العام لشركة التأمين، فقد يتحقق معدل عائد أعلى من معدلات العائد الثابتة المعتادة في بوليصة التأمين على الحياة الدائمة. إن الجمع بين عدم وجود حد أدنى لسن الاستحقاق، وزيادة مبلغ التعويض عند الوفاة باستمرار، وتحقيق معدل عائد مرتفع في الحسابات المنفصلة لبوليصة التأمين على الحياة المتغيرة، قد يؤدي إلى قيمة أعلى للمالك أو المستفيد مقارنةً ببوليصة التأمين على الحياة الدائمة التي تُدفع فيها نفس أقساط التأمين.

بما أن الحسابات المنفصلة تُعتبر أوراقًا مالية ، يجب على الممثل الذي يقدم وثيقة التأمين على الحياة المتغيرة (VUL) أن يعمل وفقًا للوائح الأوراق المالية في الدولة أو المقاطعة التي يعمل بها. ولأنها وثائق تأمين على الحياة، لا يجوز بيع وثائق التأمين على الحياة المتغيرة إلا من قبل ممثلين مرخصين بشكل صحيح لبيع التأمين على الحياة في المناطق التي يعملون بها. كما يجب أن تكون شركة التأمين التي تقدم الوثيقة مرخصة كشركة تأمين.

يساعد هذا التنظيم المزدوج في حماية المستهلكين، الذين يمكنهم الاطلاع على سجل المخالفات لأي مزود مدرج من قبل هيئة التنظيم الذاتي (SRO ) أو هيئة الأوراق المالية الإقليمية .

1. في الولايات المتحدة ، لا يجوز بيع وثائق التأمين على الحياة المتغيرة (VULs) إلا من قبل ممثلين حاصلين على ترخيص "منتج" تأمين على الحياة في الولاية/الولايات التي يعملون بها. كما يجب أن تكون شركة التأمين التي تقدم الوثيقة مرخصة في الولاية/الولايات بصفتها "شركة تأمين". ولأن الحسابات المنفصلة تُعتبر أوراقًا مالية ، يجب على الممثل العمل من خلال وسيط/تاجر مسجل لدى هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) ، وهي هيئة تنظيمية ذاتية في الولايات المتحدة، وأن يكون هو نفسه مسجلاً لدى FINRA. (لدى FINRA قاعدة بيانات إلكترونية يمكن للمستثمر استخدامها للبحث عن المخالفات والإجراءات التنظيمية لأي وسيط أو وسيط/تاجر). سيظهر تسجيل الممثل في مجال الأوراق المالية على رخصة التأمين الخاصة به في الولاية على أنه "متغير"، أي "مؤهل لتأمين الحياة والمنتجات المتغيرة". (قد تختلف الصياغة الدقيقة من ولاية إلى أخرى).
2. في كندا ، لا يجوز بيع وثائق التأمين على الحياة المتغيرة (VULs) إلا من قبل وكلاء مرخصين ومسجلين لدى هيئة تنظيم التأمين في مقاطعتهم. ويجب على الوكلاء الالتزام بلوائح التأمين على الحياة في مقاطعتهم (عادةً ما يكون ذلك بموجب "قانون التأمين" الخاص بالمقاطعة). وبما أن وثائق التأمين على الحياة المتغيرة هي وثائق تأمين على الحياة، فيجب على مقدمي هذه الوثائق الالتزام بلوائح التأمين على الحياة الوطنية ("قانون شركات التأمين") الصادرة عن مكتب مراقب المؤسسات المالية (OSFI). ونظرًا لأن وثائق التأمين على الحياة المتغيرة لا تُعتبر حاليًا أوراقًا مالية في كندا، فإنها تخضع لتدقيق تنظيمي أقل صرامة من منتجات الأوراق المالية التقليدية. ولا يوجد في كندا تمييز حقيقي بين التأمين على الحياة الشامل والتأمين على الحياة الشامل المتغير.

تتمتع بوليصات التأمين على الحياة الشاملة المتغيرة بمزايا ضريبية خاصة بموجب قانون الإيرادات الداخلية الأمريكي. إذ يمكن استثمار القيمة النقدية في بوليصة التأمين على الحياة دون دفع ضريبة دخل حالية ، طالما أنها تستوفي تعريف التأمين على الحياة وتبقى البوليصة سارية المفعول. ويمكن اعتبار عوائد الاستثمار المعفاة من الضرائب بمثابة تغطية لتكاليف التأمين المنصوص عليها في البوليصة. راجع قسم "المزايا الضريبية" للمزيد من المعلومات.

في إحدى نظريات التأمين على الحياة، وهي التحليل القائم على الاحتياجات، لا يكون التأمين على الحياة ضروريًا إلا إذا لم تكن الأصول التي يتركها الشخص كافية لتلبية احتياجات دخل ورأس مال مُعاليه. وفي أحد أشكال التأمين الشامل المتغير على الحياة، تُحسب تكلفة التأمين بناءً على الفرق بين مبلغ الوفاة والقيمة النقدية (المُعرّفة بأنها صافي المبلغ المُعرّض للخطر من وجهة نظر شركة التأمين). وبالتالي، كلما زادت القيمة النقدية المُتراكمة، قلّ صافي المبلغ المُعرّض للخطر، وقلّت تكلفة التأمين.

يُستخدم التأمين على الحياة المتغير الشامل أيضًا من قِبل الأفراد ذوي الثروات النسبية الذين يقدمون مبالغ مالية سنويًا لأبنائهم ليُودعوها في وثائق التأمين هذه، وذلك للاستفادة من الإعفاء الضريبي على الهدايا. كثيرًا ما يُقدم الأفراد في الولايات المتحدة، ممن يمتلكون ثروة صافية كبيرة تُؤهلهم لدفع ضريبة التركات، أموالًا لأبنائهم لحمايتها من الضرائب. غالبًا ما يتم ذلك من خلال وثيقة تأمين على الحياة المتغير الشامل، لأنها تُتيح تأجيل الضريبة (وهو ما لا يُمكن تحقيقه إلا من خلال توفير رسوم الدراسة في حسابات التقاعد الفردية التعليمية أو خطط 529)، وتُوفر تأمينًا دائمًا على الحياة، ويمكن عادةً الحصول على هذه الأموال معفاة من الضرائب عن طريق الاقتراض بضمان الوثيقة.

بمنح صاحب العقد حرية اختيار الاستثمارات ضمن وثيقة التأمين، يتحمل المؤمَّن عليه مخاطر الاستثمار، ويحصل في المقابل على العائد المحتمل الأكبر من تلك الاستثمارات. وإذا كانت عوائد الاستثمار ضعيفة للغاية، فقد يؤدي ذلك إلى إلغاء الوثيقة (انقطاع سريانها). ولتجنب ذلك، تقدم العديد من شركات التأمين مزايا وفاة مضمونة حتى سن معينة، شريطة سداد الحد الأدنى المحدد من الأقساط.

تتمتع وثائق التأمين على الحياة المتغيرة (VUL) بمرونة كبيرة في اختيار قيمة الأقساط المدفوعة مقابل مبلغ الوفاة المحدد. ويتأثر الحد الأدنى للقسط بشكل أساسي بميزات العقد التي تقدمها شركة التأمين. وللحفاظ على ضمان مبلغ الوفاة، يجب دفع مبلغ القسط المحدد شهريًا. وللحفاظ على سريان الوثيقة، لا يلزم عادةً دفع أي قسط طالما أن القيمة النقدية فيها كافية لتغطية تكلفة التأمين لذلك الشهر. أما الحد الأقصى للأقساط فيتأثر بشكل كبير بقانون التأمين على الحياة. إذ يحدد القسم 7702 من قانون الإيرادات الداخلية حدودًا لمقدار القيمة النقدية المسموح بها ومقدار القسط المدفوع (سواء في سنة معينة أو على مدى فترات زمنية محددة) مقابل مبلغ الوفاة المحدد. وتكون الوثيقة الأكثر كفاءة من حيث نمو القيمة النقدية هي تلك التي تدفع فيها أقصى قسط مقابل الحد الأدنى لمبلغ الوفاة، حيث يكون لتكاليف التأمين أقل تأثير سلبي على نمو القيمة النقدية. أما في أقصى الحالات، فتوجد وثيقة تأمين على الحياة لا تتضمن أي عنصر تأمين على الحياة، وتعتمد كليًا على القيمة النقدية . لو حظيت بمعاملة ضريبية تفضيلية كبوليصة تأمين على الحياة، لكانت ملاذًا ضريبيًا مثاليًا ، وعائدات استثمارية صافية، وبدون تكلفة تأمين. في الواقع، عندما أُتيحت بوالص التأمين على الحياة الشاملة المتغيرة لأول مرة عام ١٩٨٦، تمكن حاملو العقود من استثمار مبالغ طائلة فيها، وحصلوا على مزايا ضريبية استثنائية. وللحد من هذه الممارسة، مع الاستمرار في تشجيع شراء التأمين على الحياة، وضعت مصلحة الضرائب الأمريكية إرشادات بشأن الأقساط المسموح بها لمبلغ الوفاة المحدد.

يختلف عدد وأنواع الخيارات المتاحة من شركة لأخرى، ومن وثيقة تأمين لأخرى. تتميز وثائق التأمين على الحياة المتغيرة (VUL) الحالية بتنوع واسع في الحسابات الفرعية التي يمكن لحامل الوثيقة تخصيص قيمة الاسترداد النقدي لها. غالبًا ما توفر هذه الوثائق الحديثة 50 حسابًا منفصلاً أو أكثر، تغطي جميع فئات الأصول وأساليب الإدارة.

تُنشأ الحسابات المنفصلة على شكل صناديق استئمانية تُدار لصالح المؤمَّن عليهم، وسُميت بهذا الاسم لأنها تُحفظ منفصلة عن الحساب العام لشركة التأمين على الحياة. وهي تُشبه صناديق الاستثمار المشتركة، ولكنها تخضع لمتطلبات تنظيمية مختلفة.

• نمو مؤجل للضرائب لقيم الاسترداد النقدي أثناء سريان وثيقة التأمين
• حالة سحب الأقساط المدفوعة في العقد وفقًا لأسلوب FIFO
• قروض بوليصة معفاة من ضريبة الدخل من بوالص التأمين التي لا تُعدّ عقود هبة معدلة
• مزايا الوفاة المعفاة من ضريبة الدخل (قد تخضع لضريبة التركات إذا كانت وثيقة التأمين مملوكة للمؤمَّن عليه)

تُعدّ الضرائب السبب الرئيسي الذي يدفع أصحاب الشرائح الضريبية الأعلى (25% فأكثر) إلى تفضيل استخدام بوليصة التأمين على الحياة المتغيرة (VUL) على أي استراتيجية تراكمية أخرى. فعلى سبيل المثال، بالنسبة لشخص يقع ضمن شريحة ضريبية 34% (فيدرالية ومحلية)، قد يبلغ متوسط ​​العائد الاستثماري على الحسابات المنفصلة 10%، وعند بلوغ سن 75 عامًا، على سبيل المثال، سيبلغ معدل العائد الداخلي لمبلغ الوفاة في البوليصة 9%. وللحصول على معدل عائد 9% في حساب عادي خاضع للضريبة، ضمن شريحة ضريبية 34%، يجب تحقيق عائد 13.64%. ويُمكن كبديل في هذه الشريحة الضريبية النظر في استخدام عقود التأمين على الحياة المتغيرة، التي لا تحد من المساهمات، مع إمكانية السحب منها دون تحويل العقد إلى معاش سنوي.

أما البدائل الأخرى لأولئك الذين يقعون في الشريحة الضريبية 34٪ والذين يمتلكون شركاتهم الخاصة، فهي النظر في حسابات التقاعد الفردية المبسطة (SEP IRAs)، أو خطط التقاعد 401k للشركات، أو ترتيبات التقاعد من منظور الشركة، أو تأسيس شركة واستشارة متخصص في الضرائب.

تفترض هذه الأرقام نفقات قد تختلف من شركة لأخرى، كما تفترض أن بوليصة التأمين على الحياة المتغيرة ممولة بقيمة اسمية دنيا تتناسب مع مستوى القسط. وستكون القيم النقدية متاحة أيضاً لتمويل نمط الحياة أو الاستثمارات المُدارة شخصياً معفاة من الضرائب، وذلك في صورة استرداد أقساط التأمين المدفوعة وقروض البوليصة (التي تُسدد عند الوفاة من مبلغ التأمين).

• تكلفة التأمين - تعتمد تكلفة التأمين على وثائق التأمين على الحياة ذات القيمة (VULs) عمومًا على أسعار التأمين لأجل محدد، ومع تقدم عمر المؤمن عليه، يزداد خطر الوفاة، مما يزيد من تكلفة التأمين. إذا لم تتم مراقبة التكلفة بشكل صحيح، فقد تتجاوز في النهاية المبلغ المدفوع نقدًا، مما يؤدي إلى استنزاف المدخرات. إذا استمر هذا الوضع على المدى الطويل، فستُستنفد المدخرات، وسيُمنح المؤمن عليه خيار زيادة المبلغ المدفوع نقدًا لتغطية التكلفة الأعلى للتأمين، أو إلغاء الوثيقة، مما يتركه بلا مدخرات، إما بدون تأمين، أو بتأمين باهظ الثمن.
• النفقات النقدية - عادةً ما تكون النفقات النقدية اللازمة لاستخدام بوليصة التأمين على الحياة المتغيرة (VUL) أعلى بكثير من أنواع بوالص التأمين الأخرى. إذا لم تتوفر في البوليصة الأموال الكافية، فقد تنتهي صلاحيتها.
• مخاطر الاستثمار - نظرًا لإمكانية استثمار الحسابات الفرعية في بوليصة التأمين على الحياة المتغيرة في الأسهم والسندات، يتحمل المؤمن عليه مخاطر الاستثمار بدلًا من شركة التأمين. وتعتمد أرباح وخسائر صندوق الاستثمار بشكل أساسي على تقلبات سوق الأسهم.
• التعقيد - يُعدّ التأمين على الحياة المتغير منتجًا معقدًا، وقد يُساء استخدامه (أو بيعه) بسهولة بسبب ذلك. وعادةً ما يتطلب الأمر تمويلًا واستثمارًا وتخطيطًا مناسبًا لكي يعمل التأمين على الحياة المتغير على النحو المأمول.

هذه هي الميزات التي تسوّقها شركات التأمين عادةً، إلا أن وثيقة التأمين على الحياة المتغيرة (VUL) في معظم الحالات تحدّ من استفادة المؤمَّن عليه من ميزة واحدة فقط من هذه الميزات المذكورة. ويمكن تحقيق كل ميزة من هذه الميزات بوسائل أخرى.

• الحماية المالية - كما هو الحال مع جميع برامج التأمين على الحياة، يمكن استخدام وثائق التأمين على الحياة المتغيرة لحماية الأسرة في حالة الوفاة المبكرة.
• المزايا الضريبية - بفضل ميزة تأجيل الضرائب، قد توفر بوليصة التأمين على الحياة المتغيرة (VUL) ميزة ضريبية جذابة، خاصةً لأصحاب الشرائح الضريبية المرتفعة. وللاستفادة من هذه المزايا، يجب أن تكون البوليصة ممولة تمويلاً جيداً (وإن لم تكن ضمن فئة التأمين على الحياة المتغيرة ذات التكلفة العالية)، حتى تُغطي المزايا الضريبية تكلفة التأمين. ويمكن استخدام هذه المزايا الضريبية لأي من الأغراض التالية...
  • التخطيط التعليمي - يمكن استخدام القيمة النقدية لبوليصة التأمين على الحياة المتغيرة (VUL) للمساعدة في تمويل تعليم الأطفال، شريطة بدء سريان البوليصة في سن مبكرة. كما يمكن استخدام الأموال المستثمرة في بوليصة التأمين على الحياة المتغيرة لمساعدة الأطفال على التأهل للحصول على المساعدات المالية الفيدرالية، حيث لا تأخذ الحكومة الفيدرالية القيمة النقدية في الاعتبار عند حساب المساهمة العائلية المتوقعة (EFC ).
  • التخطيط للتقاعد - بفضل ميزة قرض بوليصة التأمين المعفى من الضرائب، يمكن استخدام بوليصة التأمين على الحياة المتغيرة (VUL) كمصدر دخل ذي مزايا ضريبية في التقاعد، بشرط ألا يكون التقاعد وشيكًا وألا تكون البوليصة عقد هبة معدل. ومع ذلك، يجب تمويل البوليصة بشكل كافٍ لضمان نجاح هذه الاستراتيجية.
• التخطيط العقاري - يمكن لأولئك الذين يمتلكون تركة كبيرة (يلزم تقديم ملف للتركات التي تتجاوز أصولها الإجمالية والهبات الخاضعة للضريبة السابقة 5,430,000 دولار أمريكي، وهو أمر ساري المفعول بالنسبة للمتوفين في أو بعد 1 يناير 2015 ^{[ 1 ]} ) استخدام وثيقة التأمين على الحياة المتغيرة كجزء من استراتيجية التخطيط العقاري الخاصة بهم لتقليل أو تجنب ضرائب التركة عن طريق إنشاء صندوق ائتماني للتأمين على الحياة يُعرف أحيانًا باسم ILIT.

بعض الانتقادات العامة

• قد تكون تكاليف التأمين على الحياة المتغيرة (VUL) أعلى من أنواع التأمين الدائم الأخرى، مثل التأمين على الحياة الكاملة والتأمين الشامل التقليدي. ويمكن أن يؤدي تقلب قيمة الاسترداد النقدي، خاصةً في المراحل الأخيرة من مدة التأمين، إلى تأثير "متوسط ​​التكلفة العكسي" الذي ينتج عنه ارتفاع في رسوم التأمين. قد يساهم التمويل المناسب للعقد في تقليل هذا الخطر، ولكنه لا يمكن القضاء عليه تمامًا.
• تتضمن بعض وثائق التأمين على الحياة المتغيرة القديمة خيارات محدودة للحسابات الفرعية. وقد تم تدارك هذه المشكلة بشكل كبير في الجيل الحالي من الوثائق التي تضم 50 حسابًا فرعيًا أو أكثر تغطي جميع فئات الأصول الرئيسية، مع وجود أكثر من مدير حساب فرعي.
• قد تزيد المصاريف الإدارية للسياسة وتكاليف التأمين حسب رغبة الشركة، مع مراعاة الحد الأقصى المنصوص عليه في العقد.
• تعتبر وثائق التأمين على الحياة المتغيرة معقدة نسبياً مقارنة بوثائق التأمين التقليدية على الحياة الكاملة أو وثائق التأمين على الحياة المؤقتة.

بعض الانتقادات لا تتعلق بالمنتج نفسه، بل بأساليب البيع التي يستخدمها بعض وكلاء التأمين.

• إن إسقاط الحد الأقصى لأسعار الفائدة المفترضة الموضحة (بشكل عام، 12٪)، باستخدام النفقات الإدارية الحالية (أو المفترضة) وتكاليف التأمين الحالية، دون إظهار العديد من معدلات العائد المفترضة الأخرى للعميل المحتمل، مما يخلق مشكلة السماء الزرقاء.

كما يتعرض بعض المنظمين للانتقاد أيضاً.

• لا تسمح هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) لشركات التأمين بتوضيح سياسات التأمين على الحياة المتغيرة باستخدام إسقاط عشوائي (يسمى عادة "محاكاة مونت كارلو")، مما يحد من استخدام الوكلاء لافتراضات "الخط المستقيم" والفائدة الثابتة.