الضمانات (التمويل)

في اتفاقيات الإقراض ، يُعدّ الضمان بمثابة تعهد من المقترض بتقديم ممتلكات محددة للمقرض ، وذلك لضمان سداد القرض. ^{[ 1 ] [ 2 ]} ويُشكّل الضمان حماية للمقرض ضدّ تعثّر المقترض عن السداد، وبالتالي يُمكن استخدامه لتعويض القرض إذا لم يسدد المقترض أصل القرض وفوائده بشكل مُرضٍ وفقًا لشروط اتفاقية الإقراض.

تتيح الحماية التي يوفرها الضمان عادةً للمقرضين تقديم معدل فائدة أقل على القروض المضمونة. وقد يصل انخفاض معدل الفائدة إلى عدة نقاط مئوية، وذلك بحسب نوع الضمان وقيمته. فعلى سبيل المثال، غالبًا ما يكون معدل النسبة السنوية (APR) على القرض غير المضمون أعلى بكثير من معدل النسبة السنوية على القرض المضمون أو قرض دفتر تسجيل المركبة .

إذا تخلف المقترض عن سداد قرض (بسبب الإعسار أو أي ظرف آخر)، فإنه يفقد العقار المرهون كضمان، ويصبح المُقرض مالكًا له. في معاملات الرهن العقاري ، على سبيل المثال، يُستخدم العقار المُشترى بالقرض كضمان. إذا لم يسدد المشتري القرض وفقًا لاتفاقية الرهن، يحق للمُقرض اللجوء إلى إجراءات الحجز القانوني لاستعادة ملكية العقار. في حال وجود رهن عقاري ثانٍ ، يُسدد قرض الرهن العقاري الأساسي أولًا، وتُستخدم الأموال المتبقية لسداد الرهن الثاني. ^{[ 3 ] [ 4 ]} يُعد محل الرهن مثالًا شائعًا على الأعمال التي قد تقبل مجموعة واسعة من الأشياء كضمان.

قد يتم تقييد نوع الضمان بناءً على نوع القرض (كما هو الحال مع قروض السيارات والرهون العقارية)؛ ويمكن أن يكون مرنًا أيضًا، كما هو الحال في القروض الشخصية القائمة على الضمان.

يشير مصطلح الضمان، وخاصة في القطاع المصرفي ، تقليديًا إلى الإقراض المضمون (المعروف أيضًا بالإقراض القائم على الأصول ). ويمكن استخدام ترتيبات ضمان أكثر تعقيدًا لتأمين المعاملات التجارية (المعروفة أيضًا بضمان سوق رأس المال ). غالبًا ما يُمثل النوع الأول التزامات أحادية الجانب مضمونة في شكل عقارات أو كفالة أو ضمان أو أي ضمان آخر (يُشار إليه في الأصل بمصطلح " الضمان" )، بينما يُمثل النوع الثاني التزامات ثنائية الجانب مضمونة بأصول أكثر سيولة (مثل النقد ). يمنح ضمان الأصول المقرضين مستوى كافيًا من الاطمئنان ضد مخاطر التخلف عن السداد. كما أنه يُساعد بعض المقترضين على الحصول على قروض إذا كانت لديهم سجلات ائتمانية ضعيفة. تتميز القروض المضمونة عمومًا بأسعار فائدة أقل بكثير من القروض غير المضمونة.

الضمان القابل للتداول هو تبادل الأصول المالية ، مثل الأسهم والسندات، مقابل قرض بين مؤسسة مالية ومقترض. ولكي يُعتبر الضمان قابلاً للتداول، يجب أن يكون قابلاً للبيع في ظل ظروف السوق العادية وبسرعة معقولة وبسعر السوق العادل الحالي . ولكي تقبل البنوك الكبيرة طلب قرض من مقترض، يجب أن يكون الضمان مساوياً أو أكبر من 100% من قيمة القرض أو التسهيل الائتماني. في الولايات المتحدة الأمريكية، لا يجوز أن يتجاوز إجمالي القروض والتسهيلات الائتمانية القائمة للبنك لمقترض واحد 15% من رأس مال البنك وفائضه (بالإضافة إلى 10% إضافية من رأس مال البنك وفائضه إذا استوفى البنك شروطاً معينة). ^{[ 5 ]}

يُعدّ انخفاض قيمة الضمانات الخطر الرئيسي عند الحصول على قروض بضمانات قابلة للتداول. تراقب المؤسسات المالية عن كثب القيمة السوقية لأي أصول مالية مُحتفظ بها كضمان، وتتخذ الإجراءات المناسبة إذا انخفضت قيمتها لاحقًا عن الحد الأقصى المُحدد مسبقًا لنسبة القرض إلى القيمة. تُحدد الإجراءات المسموح بها عادةً في اتفاقية القرض أو اتفاقية الهامش.

تُستخدم الملكية الفكرية ، كحقوق التأليف والنشر وبراءات الاختراع والعلامات التجارية ، بالإضافة إلى عائدات الترخيص، بشكل متزايد كضمانات. ^{[ 6 ]} ويُعدّ استخدام الملكية الفكرية كضمانات في معاملات التمويل المدعومة بالملكية الفكرية موضوع سلسلة تقارير صادرة عن المنظمة العالمية للملكية الفكرية . ^{[ 7 ]}

يمكن استخدام العديد من الأصول الزراعية كضمان، ^{[ 8 ]} حتى المحاصيل غير المحصودة في بعض الحالات. ^{[ 9 ]} تقبل بعض البنوك الإيطالية (مثل بنك كريديتو إميليانو ) أقراص جبن بارميجيانو ريجيانو المعتق كضمان، وقد توفر لها تخزينًا عالي الجودة. ^{[ 10 ] [ 11 ]}