الاستثمار الذاتي

الاستثمار الذاتي ( DIY ) أو الاستثمار الموجه ذاتيًا أو الاستثمار المُدار ذاتيًا هو نهج استثماري يختار فيه المستثمر بناء وإدارة محفظته الاستثمارية الخاصة بدلاً من توظيف وكيل، مثل سمسار الأسهم أو مستشار الاستثمار أو المصرفي الخاص أو المخطط المالي .

لقد انتشر أسلوب "افعلها بنفسك" في العديد من الأنشطة التي كانت تُمارس تقليديًا حصريًا من قِبل المؤسسات أو المتخصصين المؤهلين. ومن الأساليب الشائعة للاستثمار، بالنسبة للعديد من المستثمرين، الاستعانة بممثلين استثماريين لبناء وإدارة محافظهم الاستثمارية. وتتمثل المهام الرئيسية لهؤلاء الممثلين في تقديم المشورة المستمرة، وتخصيص الأموال لفئات الأصول والمنتجات الاستثمارية، واتخاذ قرارات إدارة المحافظ .

غالباً ما يختار المستثمرون الأفراد إدارة استثماراتهم بأنفسهم بدلاً من الاستعانة بممثلين خارجيين. ومن الأسباب الشائعة لذلك تجنب رسوم الوكالة، وعدم الرضا عن جودة الخدمة أو عوائد الاستثمار، وعدم الثقة في القطاع المالي عموماً، أو الرغبة في التحكم بعملية الاستثمار.

بالإضافة إلى ذلك، ساهم ظهور شركات الوساطة المالية منخفضة التكلفة، وانتشار الموارد المالية المجانية على الإنترنت، وتوفر أدوات البحث عبر الإنترنت، في زيادة كبيرة في الاستثمار الذاتي خلال السنوات الأخيرة. كما توجد أدلة تجريبية تشير إلى أن رسائل البريد الإلكتروني العشوائية تهدف إلى التلاعب بأسعار الأسهم من خلال التأثير على المستثمرين المحتملين. ^{[ 1 ]}

باختصار، يختلف الاستثمار الذاتي عن إدارة الاستثمار التقديرية في أن المستثمر يحتفظ بالسيطرة الكاملة على قرارات الاستثمار، بينما في الإدارة التقديرية، يتخذ المحترف القرارات نيابة عن المستثمر ضمن معايير متفق عليها.

تتعدد مزايا الاستثمار الذاتي، لا سيما في قطاع تكنولوجيا المعلومات. يتميز سوق الاستثمار بسهولة الدخول إليه، ما يعني أن المستثمرين الذين يديرون استثماراتهم بأنفسهم يمكنهم الانخراط في برامج الاستثمار المباشر بمتطلبات استثمار دنيا منخفضة، مما يتيح لهم فرصة امتلاك الأسهم. وبفضل نظام الدفع حسب الاستخدام، يستطيع المستثمرون شراء كميات أصغر من الأسهم بوتيرة متكررة، ما يسمح لهم بتحقيق متوسط ​​تكلفة الدولار ويقلل من صعوبة توقع توقيت السوق. وأخيرًا، يوفر الاستثمار المباشر أدوات تعليمية مهمة للأفراد، بمن فيهم الأطفال، حول الاستثمار والأسواق المالية. ^{[ 2 ]}

تتضمن بعض منصات الاستثمار الذاتي ما يلي:

• روبن هود
• إي تريد من مورغان ستانلي
• طليعة
• شركة Interactive Brokers LLC
• ميريل إيدج

من المفاهيم الخاطئة الشائعة حول الاستثمار الذاتي الاعتقاد بأنه يقتصر على البحث المستمر واختيار وإدارة الأوراق المالية الفردية كالأسهم والسندات. إلا أن الصناديق المُدارة، وهي عبارة عن مجموعة من الأوراق المالية مُجمّعة في منتج استثماري واحد أو "صندوق" يُديره مدير محافظ استثمارية، تُسهّل عملية الاستثمار. ومن أمثلة الصناديق المُدارة : صناديق الاستثمار المشتركة ، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، وصناديق الصناديق (FoFs)، وصناديق التاريخ المستهدف (TDFs). لذا، ونظرًا لتنوع المنتجات الاستثمارية المتاحة، يمتلك المستثمرون الذين يُديرون استثماراتهم بأنفسهم خيارات مُتعددة لإدارة محافظهم الاستثمارية، تتراوح بين البسيطة والمعقدة.

المستثمرون الذين يقومون بالأمر بأنفسهم

• مستثمر الصناديق المُدارة: هو مستثمر يقوم ببناء وإدارة محفظة استثمارية تتكون من صندوق مُدار واحد أو أكثر. يضع هذا النهج مسؤولية إدارة الأوراق المالية الفردية داخل الصندوق على عاتق مدير المحفظة. منذ عام 2015، تكبدت الصناديق المُدارة (النشطة) خسائر نقدية سنوية، بينما زادت حصة صناديق المؤشرات في السوق. ^{[ 3 ]}
• مستثمرو صناديق مؤشرات الأسهم : هم المستثمرون الذين يشترون صناديق المؤشرات لتكوين محفظة استثمارية. تُعدّ صناديق المؤشرات الأكثر شيوعًا ^{[ 4 ]} هي مؤشرات السوق الشاملة، والتي تُعتبر على نطاق واسع الطريقة الأقل تكلفة لتحقيق عائد السوق. غالبًا ما تُدمج صناديق مؤشرات السوق الشاملة مع صناديق مؤشرات السندات، مع إعادة توازن دورية. وقد لاقت هذه التركيبة رواجًا كبيرًا، ما دفع إلى ابتكار صناديق التاريخ المستهدف ^{[ 5 ]} لتحويل هذه التركيبة إلى منتج واحد.
• مستثمر الأوراق المالية الفردية : هو مستثمر يقوم ببناء وإدارة محفظة استثمارية تتكون من أوراق مالية فردية. وتتشابه أنشطة إدارة المحفظة المتعلقة بهذا النهج إلى حد كبير مع أنشطة مدير المحفظة المسجل.
• المتداول: لا يُعتبر المتداول مستثمراً بالمعنى الحرفي للكلمة، إذ لا يسعى إلى الاحتفاظ بالأوراق المالية لفترة طويلة. مع ذلك، يُطلق على هذا النوع من المستثمرين اسم "المستثمر الذي يدير استثماراته بنفسه"، ويهدف إلى تحقيق عوائد من خلال عمليات البيع والشراء المستمرة للأوراق المالية. وقد يستخدم مجموعة متنوعة من استراتيجيات الاستثمار والأوراق المالية لبناء وإدارة محافظه الاستثمارية.
• المستثمر الهجين: هو المستثمر الذي يستخدم مزيجًا من أساليب الاستثمار المذكورة أعلاه.

تُشبه عملية الاستثمار الذاتي العديد من عمليات الاستثمار الذاتي الأخرى، وهي تُحاكي خطوات عملية التخطيط المالي التي يستخدمها مجلس التخطيط المالي المعتمد. وسواءً كان المستثمر مُستقلاً أو مُحترفاً مُعتمداً، فإن الاستثمار في سوق الأسهم ينطوي على مخاطر وتقلبات غير متوقعة. وقد قيل: "إن قرداً معصوب العينين يُلقي سهاماً عشوائية على الصفحات المالية للصحيفة قد يُحقق أداءً مُماثلاً لأداء محفظة استثمارية اختارها خبراء بعناية". ^{[ 6 ]}

1. تطوير المعرفة المالية والاستثمارية.
2. حدد الأهداف والرغبات والاحتياجات والأولويات.
3. اجمع المعلومات ذات الصلة، وحللها، وخذها بعين الاعتبار.
4. تطوير الاستراتيجيات والخطط والأفكار.
5. قم بإعداد خطة لإدارة الاستثمار.
6. تنفيذ الخطة.
7. راقب الخطة وقم بإجراء التغييرات اللازمة.

بدون الاستعانة بممثلي الاستثمار، يجب على المستثمرين الذين يديرون استثماراتهم بأنفسهم الاهتمام بأنشطة إدارة الاستثمار المختلفة والعوامل المتعلقة ببناء وإدارة محافظهم الاستثمارية.

مبنى

• النظام البيئي للمعلومات المالية
• اختيار شركات الوساطة المخفضة
• وثائق المستثمر

إدارة

• وثائق المحفظة
• تخصيص الأصول
• استراتيجية الاستثمار
• منتجات استثمارية
• الرسوم ونفقات الاستثمار
• حسابات الاستثمار

الضرائب

تُعتبر تجارة الأسهم ربحًا أو خسارة رأسمالية، وتخضع لضريبة تُحدد بناءً على مدة الاحتفاظ بالأسهم، سواء كانت أقل أو أكثر من عام. عادةً، تكون الضريبة أقل عند الاحتفاظ بالأسهم لمدة عام أو أكثر. أما في حالة الاحتفاظ بها لفترة قصيرة، فتُعامل الضريبة معاملة الدخل العادي ، وتكون أعلى في الغالب، مع بعض الاستثناءات كالأملاك المكتسبة بالهبة، والأملاك الموروثة، وبراءات الاختراع، وعقود السلع الآجلة. ^{[ 7 ]} وتخضع معدلات الضرائب للتغيير سنويًا ومع كل إدارة جديدة.

رغم مزايا الاستثمار الذاتي، إلا أنه ينطوي على مخاطر وعيوب خفية. فقد يجد المستثمرون أنفسهم في مواقف معقدة عند إهمالهم إجراء البحث اللازم أو طلب المساعدة المتخصصة. وتشمل هذه العيوب ما يلي:

• حركة FIRE
• حساب التقاعد الفردي الموجه ذاتيًا
• إدارة الاستثمار التقديرية