T2 (نظام التوطين)

نظام T2 هو بنية تحتية للسوق المالية توفر تسوية إجمالية فورية (RTGS) للمدفوعات، معظمها باليورو . يُشغّله البنك المركزي الأوروبي ، ويُعدّ البنية التحتية الأساسية للمدفوعات في منطقة اليورو . وبحجم تداول يصل إلى تريليونات اليورو يوميًا، يُعتبر أحد أكبر أنظمة الدفع في العالم. ^{[ 1 ]} وهو أحد خدمات TARGET الثلاث ، إلى جانب TARGET2-Securities (T2S) للأوراق المالية، و TARGET Instant Payment Settlement (TIPS) للمدفوعات السريعة. ^{[ 2 ]} يرمز اختصار TARGET إلى التحويل السريع الآلي عبر أوروبا للتسوية الإجمالية الفورية.

حل نظام T2 محل نظام RTGS السابق، TARGET2 (الذي تم تقديمه في 2007-2008)، في 20 مارس 2023. ^{[ 3 ]}

على غرار أنظمة التسوية الإجمالية الفورية الأخرى، يسمح نظام T2 للبنوك الفردية بتقديم أوامر الدفع وتسويتها بعملة البنك المركزي ، أي اليورو. يُسوّي نظام T2 المدفوعات بين البنوك، بالإضافة إلى المدفوعات المتعلقة بعمليات النظام الأوروبي للبنوك المركزية. ^{[ 1 ]} يمكن للبنوك الأعضاء الاتصال بنظام T2 إما عبر نظام سويفت أو عبر خدمة NEXI-Colt التابعة لشركة Nexi . من الناحية القانونية، تكون العلاقة بين البنك العضو والبنك المركزي الوطني ذي الصلة ضمن النظام الأوروبي للبنوك المركزية. ^{[ 2 ]}

بالإضافة إلى المدفوعات باليورو، يسمح نظام T2 بالتسويات بعملات أخرى من عملات الاتحاد الأوروبي إذا اختار البنك المركزي المعني ذلك. ^{[ 1 ]} تُعد هذه ميزة جديدة في نظام T2 مقارنةً بنظام TARGET2، وكذلك اعتماد معيار المراسلة ISO 20022. ^{[ 2 ]} كما يدمج نظام T2 وظيفة إدارة السيولة المركزية (CLM) التي تمتد لتشمل نظامي T2S وTIPS. ^{[ 4 ]} وقد استلزم الانتقال إلى نظام T2 أيضًا التخلص التدريجي من أنظمة التسوية الوطنية التي تم الاحتفاظ بها، على سبيل المثال، للإيداع الليلي وتوفير الائتمان خلال اليوم. ^{[ 5 ] : المربع 1}

تم تطوير نظام T2 بالاشتراك مع نظام T2S من قبل أربعة بنوك مركزية تابعة للنظام الأوروبي للبنوك المركزية: بنك فرنسا ، وبنك إيطاليا ، وبنك إسبانيا ، والبنك المركزي الألماني ( دويتشه بوندسبانك ) . ^{[ 2 ]} ومن المخطط استكماله بنظام جديد لإدارة الضمانات تابع للنظام الأوروبي للبنوك المركزية (ECMS)، والذي سيكون النظام الموحد لإدارة الضمانات المستخدمة في عمليات السياسة النقدية للنظام الأوروبي للبنوك المركزية. ^{[ 4 ]}

على غرار نظامي TARGET وTARGET2 السابقين، يُستخدم نظام T2 لتسوية معاملات EURO1 (التي تديرها جمعية المصارف الأوروبية ) والمدفوعات باليورو بين بنك CLS وأعضائه في نهاية اليوم . ^{[ 6 ] : 6}

في 21 مارس 2024 ، وقع النظام الأوروبي للبنوك المركزية وبنك الدنمارك الوطني اتفاقية تنص على انضمام الدنمارك إلى نظام T2 (وكذلك نظام TIPS) في مارس 2025، مما يسمح لنظام T2 بتسوية المعاملات بالكرونة الدنماركية بالإضافة إلى اليورو. ^{[ 7 ]}

خلال عام 2023، أنجزت منصتا TARGET2 (حتى 20 مارس) وT2 (بعد ذلك التاريخ) 104 ملايين معاملة بإجمالي حجم معاملات بلغ 559 تريليون يورو، حيث تراوح حجم المعاملات اليومي بين 1.4 تريليون يورو (29 مايو) و4.7 تريليون يورو (20 مارس). وبهذا، يقل حجم معاملات TARGET2/T2 عن منصتي CLS و Fedwire، ولكنه يتجاوز حجم معاملات BOJ-NET (اليابان) و CHAPS (المملكة المتحدة)، كما كان الحال طوال العقد الماضي. ^{[ 5 ] : 1.1} لم يشهد النظام أي انقطاعات خلال عام 2023؛ حيث تمت تسوية 90% من المعاملات في غضون 38 ثانية، بينما استغرقت 0.09% منها أكثر من خمس دقائق. ^{[ 5 ] : 2}

حتى نهاية عام 2023، بلغ عدد المشاركين المباشرين في نظام T2 ممن يملكون حسابات RTGS 956 مشاركًا، مما أتاح الوصول إلى نظام تسوية T2 لـ 5368 مراسلًا حول العالم. إجمالًا، كان نظام T2 متاحًا لما يقرب من 40000 مشارك، بما في ذلك فروع وشركات تابعة للمشاركين المباشرين والمراسلين. ^{[ 5 ] : 3.1}

• فيدواير