ماجنيتار كابيتال

الموسوعة الحرة
ماجنيتار كابيتال ذ.م.م
نوع الشركةخاص
صناعةصندوق التحوط
تأسست2005 ؛ منذ 19 سنة ( 2005 )
المؤسسون
  • أليك ليتوويتز
  • ليزر روس
المقر الرئيسيإيفانستون، إلينوي [1]
الأشخاص الرئيسيون
خدماتإدارة الاستثمار
الأصول المدارة18.434 مليار دولار أمريكي (2024) [2]
عدد الموظفين
260 [1]
موقع إلكترونيwww.magnetar.com

Magnetar Capital LLC هو صندوق تحوط مقره في إيفانستون، إلينوي . تأسست الشركة في عام 2005 وتستثمر في استراتيجيات الدخل الثابت والطاقة والكمية والمدفوعة بالأحداث . [1] شاركت الشركة بنشاط في سوق التزامات الدين المضمونة (CDO) خلال الفترة 2006-2007. في بعض المقالات التي تنتقد Magnetar Capital، تم وصف استراتيجية التحكيم التي تنتهجها الشركة لالتزامات الدين المضمونة بأنها "تجارة Magnetar". [3]

لدى الشركة مكاتب إضافية في مدينة نيويورك، ولندن، وهيوستن ، ومينيابوليس . [4]

في عامي 2006 و2007، "ساهمت شركة ماجنيتار كابيتال في تسهيل إنشاء عدد قليل من أسوأ التزامات الدين المضمونة أداءً"، والتي سُميت العديد منها على اسم النجوم أو الأبراج. [5] وفي حين أدت سندات الدين المضمونة التي ساعدت ماجنيتار كابيتال في إنشائها إلى خسائر في وول ستريت، فقد استفادت الشركة نتيجة لاستراتيجيتها الاستثمارية المحوطة؛ فقد حمت ماجنيتار كابيتال نفسها من الخسائر على سندات الدين المضمونة من خلال شراء مقايضات التخلف عن سداد الائتمان. [5] اعتبارًا من عام 2010، أصبحت 23 من سندات الدين المضمونة التي استثمرت فيها ماجنيتار كابيتال "عديمة القيمة تقريبًا". [6] [7] وعلى الرغم من التحقيقات التي أجرتها لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية في العديد من الصفقات التي استثمرت فيها ماجنيتار كابيتال، لم يتم اتخاذ أي إجراء إنفاذ ضد الشركة. [8]

تاريخ

تأسست شركة Magnetar Capital في عام 2005 بواسطة Alec Litowitz (سابقًا من Citadel LLC ) و Ross Laser (سابقًا من Glenwood Capital Partners). [1] [9] ومقرها في إيفانستون بولاية إلينوي ، [10] بدأت الشركة برأس مال 1.8 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر عمليات إطلاق صناديق التحوط في ذلك الوقت. [1] في وقت مبكر، استثمر صندوق Magnetar Capital متعدد الاستراتيجيات في استثمارات مدفوعة بالأحداث وتضاعف حجم الشركة إلى ما يقرب من 4 مليارات دولار بحلول نهاية عام 2006. [9] انطلقت الشركة في مجالات أخرى، من بينها الاستثمارات الخاصة في الأسهم العامة وإعادة التأمين وإدارة الأصول التقليدية، لكنها حولت تركيزها إلى الدخل الثابت. [9] في عام 2005، بدأت Magnetar في الاستثمار في قطاع الطاقة في أمريكا الشمالية. [4]

المشاركة مع شركات الدين المضمونة في الفترة 2006-2007

شاركت Magnetar Capital بشكل نشط في أسواق CDO خلال الفترة 2006-2007، عندما استثمرت في أسهم بقيمة 30 مليار دولار تقريبًا. [5] أخبر الشريك ديفيد سنايدرمان مجلة Derivatives Week في ذلك الوقت أن Magnetar Capital كانت "متحمسة للفرص المتاحة في سوق مشتقات الرهن العقاري". [11] كوسيلة مقترحة للتحوط من استثمارات CDO، أرسلت جولدمان ساكس إلى Magnetar Capital معلومات تسويقية بشأن "الرهانات القصيرة" ضد سوق الإسكان عبر مؤشر الأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABX). [12]

تنقسم استثمارات CDO إلى شرائح تعتمد على المخاطر: تقدم الشرائح ذات المخاطر الأعلى أعلى عائد، في حين أن القطع الأكثر أمانًا لها عوائد أقل. [5] من خلال ما أشار إليه بعض المراقبين باسم "تداول Magnetar"، اتخذت Magnetar Capital مراكز طويلة في الشرائح ذات المخاطر الأعلى من CDOs الاصطناعية وتحوطت تلك المراكز من خلال وضع رهانات قصيرة على شرائح أكثر أمانًا تسمى شرائح mezzanine عبر مقايضات التخلف عن سداد الائتمان (والتي تعمل بشكل مشابه لبوليصة التأمين) لأن Magnetar اعتبرت أن الأولى أقل من قيمتها الحقيقية نسبيًا مقارنة بالأخيرة. [9] [5] من خلال إنشاء هذا التحكيم ، يمكن لـ Magnetar الاستفادة من هذا التسعير الخاطئ النسبي بغض النظر عن كيفية تغير سوق الإسكان بشكل عام. عندما انهار السوق في عام 2007، خسرت Magnetar أموالاً على الشرائح الأكثر خطورة التي اشترتها، لكنها حققت المزيد من التحوطات بسبب التسعير الخاطئ النسبي الذي توقعته. [5] وفقًا لمحللي الرهن العقاري، كانت Magnetar Capital ستستفيد من تداول Magnetar بغض النظر عما إذا كان سوق الرهن العقاري الثانوي قد انهار أم لا. [5]

وقد أثارت تغطية بروبابليكا لصناعة CDO، والتي فازت بجائزة بوليتسر في عام 2011، عددًا من المزاعم بشأن استثمارات Magnetar Capital في CDO، بما في ذلك أن صفقات Magnetar Capital في سوق CDO ساعدت في تفاقم الأزمة المالية من خلال المساعدة في هيكلة CDOs التي كانت الشركة تخطط لبيعها على المكشوف (الرهان ضدها). [13] [14] تشمل المزاعم الأخرى التي قدمتها سلسلة ProPublica : حاولت Magnetar Capital التأثير على مديري CDO لشراء سندات أكثر خطورة لزيادة احتمال فشل تلك CDOs؛ CDOs التي استثمرت فيها Magnetar Capital "تخلفت عن السداد" بمعدل أعلى بكثير من CDOs المماثلة؛ وكان سوق CDO "سيهدأ" في أواخر عام 2005 لو لم تدخل Magnetar Capital السوق، مما أدى إلى أزمة مالية أقل حدة. [6] [13] لاحظت ProPublica أنه في رأيها، في حين أن CDOs Magnetar Capital ربما تكون قد أطالت أمد الأزمة المالية وفاقمت منها، فإن الشركة لم تتسبب في الأزمة أو فقاعة الإسكان. [15]

كتبت جانيت تافاكولي ، وهي مستشارة في الصناعة المالية، في كتابها الصادر عام 2008 بعنوان " التمويل المنظم والتزامات الديون المضمونة "، أن سندات الدين المضمونة من مجموعة كونستليشن التابعة لشركة ماجنيتار كابيتال "تبدو وكأنها مصممة للفشل". [16]

وعلى النقيض من هذه المزاعم، تؤكد شركة ماجنيتار كابيتال أنها لم تتحكم في اختيار الأصول لأوراق الدين المضمونة التي استثمرت فيها، وأن الشركة لم تضع رهانًا إجماليًا ضد سوق الإسكان. [17] وقالت الشركة إن استثماراتها محايدة للسوق وكانت ستحقق أرباحًا سواء ارتفعت سوق الإسكان أو انخفضت. [13] ووفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز ، "تزعم ماجنيتار أنها لم تكن تبيع على المكشوف في سوق الرهن العقاري الثانوي، بل كانت تحكيمًا بين طبقات مختلفة من أوراق الدين المضمونة، مستغلة حقيقة أنها قد تحصل على عائد بنسبة 20 في المائة على الأسهم ثم تحوط ذلك عن طريق بيع طبقات الميزانين على المكشوف". [18]

دعاوى قضائية عام 2010

في عام 2010، قدمت لجنة الأوراق المالية والبورصة شكوى ضد جي بي مورجان تشيس بشأن صفقة في عام 2007 تضمنت أوراقًا مالية اختارتها ماجنيتار كابيتال. [19] [20] [13] قامت جي بي مورجان بتسوية الدعوى مقابل 153.6 مليون دولار في عام 2011. [21] بشكل منفصل، في عام 2012، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الحكومة سعت لمعرفة ما إذا كانت ماجنيتار "لديها مثل هذا النفوذ القوي في تصميم أي من الصفقات بحيث تولت فعليًا دور مدير الضمانات". [22] [23] [24] على وجه الخصوص، أمضت الهيئة التنظيمية أكثر من عام في فحص ما إذا كانت ماجنيتار كابيتال لها أي تأثير على اختيار الأصول لـ 1.5 مليار دولار من سندات الدين المضمونة التي أنشأتها ميريل لينش والتي تسمى نورما سي دي أو 1، لكن لجنة الأوراق المالية والبورصة لم تتخذ أي إجراء ضد الشركة. [17] [25]

في عام 2010، سمى بنك إنتيسا سان باولو شركة ماجنيتار كابيتال، وآخرين، في دعواه القضائية ضد بنك كريدي أجريكول، متهمًا إياها بالاحتيال المتعلق بسندات الدين المضمونة Pyxis ABS CDO 2006-1. [26] [27] وزعمت الدعوى أن وحدة تابعة لبنك كريدي أجريكول أخفت دور ماجنيتار في التزام الدين المضمون. [27] وقد رُفضت القضية، حيث قضت المحكمة بأن بنك إنتيسا فشل في رفع الدعوى في الوقت المناسب. [27] [28]

جائزة المحاكاة الساخرة

في عام 2010، فاز مديرو شركة ماجنيتار كابيتال، من بين آخرين، بجائزة نوبل للحماقة العلمية في الاقتصاد "لإنشاء وتعزيز طرق جديدة لاستثمار الأموال - طرق تعمل على تعظيم المكاسب المالية وتقليل المخاطر المالية للاقتصاد العالمي ، أو لجزء منه". [29]

التنويع في فئات الأصول الأخرى

بعد الأزمة المالية، تحولت الشركة إلى التداول الكمي [1] واستكشاف استثمارات جديدة، بما في ذلك الأفلام والطائرات التجارية والعقارات. في يناير 2013، أصبحت الشركة أكبر مالك للمنازل في هوبر هايتس، أوهايو ، من خلال شراء محفظة تضم ما يقرب من 2000 منزل للإيجار من عائلة المطور الأصلي للمدينة. وهي تؤجر هذه المنازل كجزء من استراتيجيتها الاستثمارية. [30] تستثمر Magnetar Capital أيضًا في العقارات الأوروبية. [31]

دخلت الشركة مجال تمويل الأفلام في عام 2013، عندما قدمت معظم التمويل لصفقة تمويل مشترك بقيمة 400 مليون دولار قدمت لشركة 20th Century Fox المال لتمويل مجموعة من الأفلام على مدى خمس سنوات. [32]

في عام 2014، قدمت شركة Magnetar Capital صندوقين جديدين للطاقة، وهما Magnetar Solar Holdings وMagnetar Solar Opportunities Fund. [33] تمتلك شركة Magnetar Solar (المملكة المتحدة) 25 مزرعة شمسية بطاقة توليد تبلغ حوالي 300 ميغاواط. [34] في عام 2016، تمتلك شركة Magnetar Capital حوالي 344 ميغاواط من إنتاج الطاقة الشمسية في المملكة المتحدة. [35] باعت الشركة محفظتها للطاقة الشمسية في المملكة المتحدة إلى شركة Rockfire Capital في عام 2018. [35]

الاندماجات والاستحواذات

اشترت وحدة صندوق التحوط بلاكستون جروب ومقرها مدينة نيويورك ، بلاكستون ألتيرناتيف أست مانجمنت، من خلال صندوقها الاستراتيجي للرأسمال القابضة، حصة أقلية في ماجنيتار في عام 2015. [10] [36] لم يتم الكشف عن البيانات المالية للصفقة؛ قالت ماجنيتار إن الصفقة ستساعدها على التوسع، وظلت الإدارة في مكانها بعد الصفقة. [37]

اشترت شركة Magnetar Capital حصة الأغلبية في شركة إقراض السيارات First Citizen، في دبلن ، أيرلندا ، في عام 2017. [38]

اعتبارًا من عام 2018، لا تزال الطاقة تشكل اهتمامًا استثماريًا للشركة، بما في ذلك حصة في شركة Double Eagle Energy Holdings III Permian في تكساس . [39]

انظر أيضا

مراجع

  1. ^ abcdefg كوبلاند، روب (24 مايو 2017). "هذا الصندوق التحوطي القديم يتجه نحو الكميات الكمية". وول ستريت جورنال . تم الاسترجاع في 2 أبريل 2018 .
  2. ^ "Magnetar Capital". HedgeLists تم استرجاعه في 20 أغسطس 2024.
  3. ^ تجارة الماغنيتار: كيف ساعد صندوق تحوط واحد في إبقاء الفقاعة مستمرة أرشيف 2010-04-10 على موقع واي باك مشين ، بقلم جيسي إيسينجر وجيك بيرنشتاين، بروبابليكا ، 9 أبريل/نيسان 2010
  4. ^ ab Jahn Davis and Sean McMahon (14 يوليو 2017). "Magnetar تفتتح مكتبًا في هيوستن لتوسيع بصمتها في تجارة الطاقة". SmartBrief . تم الاسترجاع في 7 مايو 2018 .
  5. ^ abcdefg Ng, Serena; Mollenkamp, ​​Carrick (14 January 2008). "A Fund Behind Astronomical Losses". The Wall Street Journal . تم الاسترجاع في 7 مايو 2018 .
  6. ^ من فيلم "The Inside Job. Act One: Eat My Shorts" (الحلقة 405)، This American Life . (2010-04-09)، Alex Blumberg، Jake Bernstein، Jesse Eisinger
  7. ^ التعليق "عديم القيمة تقريبًا" موجود في الدقيقة 36:40 من القصة الصوتية "Inside Job" من برنامج This American Life
  8. ^ إيجلشام، جان (13 ديسمبر 2013). "ميريل لينش تتوصل إلى تسوية مع هيئة الأوراق المالية والبورصات بشأن صفقات السندات في عصر الأزمة". وول ستريت جورنال . تم الاسترجاع في 20 يونيو 2018 .
  9. ^ abcd Amanda Cantrell (4 سبتمبر 2012). "لقاء عقول Magnetar". Institutional Investor's Alpha . تم الاسترجاع في 7 مايو 2018 .
  10. ^ ab Stevenson, Alexandra (14 May 2015). "Blackstone Buys Minority Stake in Hedge Fund Magnetar Capital". The New York Times . تم الاسترجاع في 7 مايو 2018 .
  11. ^ أبيجيل موزس (2006-08-14). "الوصول إلى النجوم: صندوق إلينوي يبتلع كمية كبيرة من مادة ABS الاصطناعية" (ملف pdf) . أسبوع المشتقات المالية . تم الاسترجاع في 2010-05-01 .
  12. ^ البنوك تجمع الديون المعدومة، وتراهن ضدها وتفوز، بقلم جريتشن مورجينسون ولويز ستوري، 23 ديسمبر 2009، نيويورك تايمز
  13. ^ abcd Eisinger, Jesse. "The Magnetar Trade: How One Hedge Fund Helped Keep the Bubble Going". ProPublica . تم الاسترجاع في 4 مارس 2016 .
  14. ^ آدامز، ريتشارد (18 أبريل 2011). "بروبابليكا تصنع التاريخ بفوزها بجائزة بوليتسر على شبكة الإنترنت". الجارديان . تم الاسترجاع في 22 يونيو 2018 .
  15. ^ Eisinger, Jesse; Bernstein, Jake (16 April 2010). "Your Magnetar Questions, Answered". ProPublica . تم الاسترجاع في 22 يونيو 2018 .
  16. ^ التمويل المنظم والتزامات الدين المضمونة، الطبعة الثانية، جانيت تافاكولي، الناشر جون وايلي وأولاده، 2008، كونستليشن التزامات الدين المضمونة: الصفحات 413-415
  17. ^ ab Eaglesham, Jean (6 أغسطس 2013). "ملاحقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية للمخالفات في عصر الأزمة تفقد زخمها". صحيفة وول ستريت جورنال . تم الاسترجاع في 22 يونيو 2018 .
  18. ^ جابر، جون (20 أبريل 2010). "Magnetar يخرج للقتال بشأن سندات الدين المضمونة الاصطناعية". فاينانشال تايمز . تم الاسترجاع في 22 يونيو 2018 .
  19. ^ “SEC.gov” (PDF) .
  20. ^ أوفيد، شيرا (21 يونيو 2011). "الجدول الزمني لصفقة سندات الدين المضمونة من جي بي مورجان". وول ستريت جورنال . تم الاسترجاع في 7 مايو 2018 .
  21. ^ أوفيد، شيرا (21 يونيو 2011). "جي بي مورجان تدفع 153.6 مليون دولار لتسوية اتهامات لجنة الأوراق المالية والبورصات". وول ستريت جورنال . تم الاسترجاع في 7 مايو 2018 .
  22. ^ تداعيات النجم المغناطيسي: من الذي وجهت إليه الاتهامات، ومن الذي توصل إلى تسوية، ومن الذي يجري التحقيق معه الآن؟ بقلم كورا كورير، بروبابليكا، 19 يوليو/تموز 2012
  23. ^ Eaglesham, Jean (17 May 2012). "SEC Probes Role of Hedge Fund in CDOs". The Wall Street Journal . تم الاسترجاع في 7 مايو 2018 .
  24. ^ بيرنشتاين، جيك؛ إيسينجر، جيسي (12 ديسمبر 2013). "SEC Issues More Fines Over Magnetar Deals – and Appears to Move on". ProPublica . تم الاسترجاع في 7 مايو 2018 .
  25. ^ جالو، جوشوا (12 ديسمبر 2013). "ميريل لينش التابعة لبنك أوف أميركا تدفع 131 مليون دولار بسبب تسويق سندات الدين المضمونة بشركة نورما". بلومبرج . تم الاسترجاع في 10 سبتمبر 2018 .
  26. ^ جلوفين، ديفيد (7 أبريل 2012). "وحدة كريدي أجريكول، ماجنيتار تقاضيها إنتيسا بسبب سندات الدين المضمونة "بيكسيس". بلومبرج . تم الاسترجاع في 10 سبتمبر 2018 .
  27. ^ abc Stempel, Jonathan (13 فبراير 2013). "Credit Agricole wins end to Intesa lawsuit on poisoned CDO". رويترز . تم الاسترجاع في 7 مايو 2018 .
  28. ^ ستيندال، ماكس. "وحدة كريدي أجريكول تتهرب من دعوى قضائية بقيمة 180 مليون دولار بسبب التزامات الدين المضمونة". Law360 . تم الاسترجاع في 17 أبريل 2018 .
  29. ^ Sample, Ian (1 October 2010). "جوائز Ig Nobel تذهب إلى العفن المخاطي والخفافيش الفاكهية". The Guardian . تم الاسترجاع في 17 أبريل 2018 . تم منحها بشكل مشترك للمديرين التنفيذيين ومديري Goldman Sachs و Lehman Brothers و Bear Stearns و Merrill Lynch و AIG و Magnetar
  30. ^ بيرلبيرج، هيذر؛ جيتلسون، جون (21 أكتوبر 2013). "Magnetar Goes Long Ohio Town While Shorting Its Tax Base". بلومبرج . تم الاسترجاع في 7 مايو 2018 .
  31. ^ غالاغر، آلانا (1 نوفمبر 2017). "مباني جديدة عالية المواصفات في أربور هيل بسعر يبدأ من 445 ألف يورو". صحيفة آيريش تايمز . تم الاسترجاع في 21 يونيو 2018 .
  32. ^ أبرامز، راشيل (29 يناير 2013). "فوكس تغلق اتفاقية تمويل مشترك بقيمة 400 مليون دولار". فارايتي . تم الاسترجاع في 21 يونيو 2018 .
  33. ^ تاوب، ستيفن (أكتوبر 2014). "الملخص الصباحي: ماجنيتار، سابا تطلقان صناديق جديدة". Absolute Return + Alpha . تم الاسترجاع في 21 يونيو 2018 . جمعت شركة Magnetar Capital التابعة لـ Alec Litowitz ما يقرب من 200 مليون دولار لصندوقين جديدين، Magnetar Solar Holdings (Cayman) وMagnetar Solar Opportunities Fund. أشارت شركة صناديق التحوط التي يقع مقرها في إيفانستون بولاية إلينوي في ملف تنظيمي إلى أن العروض الجديدة عبارة عن صناديق أسهم خاصة. الحد الأدنى للاستثمار للنسخة الخارجية هو 100000 دولار، وفقًا لملف. رفضت Magnetar، التي تدير 12.4 مليار دولار، تقديم مزيد من التفاصيل.
  34. ^ "Magnetar funds 111-MW solar drive". Platts Power In Europe . 16 فبراير 2015 . تم الاسترجاع في 21 يونيو 2018 . تمتلك شركة Magnetar Solar (UK) Ltd 300 ميجاوات من الطاقة الكهروضوئية موزعة على خمسة وعشرين موقعًا في المملكة المتحدة. حوالي 100 ميجاوات تعمل، والرصيد في مرحلة الإنشاء. وهي مملوكة لصندوق الاستثمار الأمريكي Magnetar Capital.
  35. ^ ab Stoker, Liam (25 January 2018). "Rockfire shots up UK solar rankings with 300MW+ Magnetar portfolio purchase". بوابة الطاقة الشمسية . تم الاسترجاع في 21 يونيو 2018 .
  36. ^ تشونج، جولييت (14 مايو 2015). "بلاكستون تشتري قطعة من صندوق التحوط المغناطيسي". وول ستريت جورنال . تم الاسترجاع في 7 سبتمبر 2018 .
  37. ^ "صندوق التحوط Magnetar Capital يقول إن Blackstone يشتري حصة أقلية". رويترز . 14 مايو 2015. تم الاسترجاع في 7 مايو 2018 .
  38. ^ بيرك كينيدي، إيوين (1 يونيو 2017). "شركة First Citizen التي تتخذ من دبلن مقراً لها تحصل على 28 مليون يورو من زيادة رأس المال الجديدة". صحيفة آيريش تايمز . تم الاسترجاع في 21 يونيو 2018 .
  39. ^ ماك إيوان، ميلا (12 فبراير 2018). "شركة دوبل إيجل إنيرجي هولدينجز 3 تؤمن التزامات أسهم بقيمة مليار دولار". ميدلاند ريبورتر-تليجرام . تم الاسترجاع في 20 يونيو 2018 .
تم الاسترجاع من "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Magnetar_Capital&oldid=1241327101"
Original text
Rate this translation
Your feedback will be used to help improve Google Translate