توماس فورستر

في الربع الثالث من عام 2002، كان صندوقه واحداً من صندوقين فقط من أصل 6000 صندوق حققا ربحاً، بعائد قدره 5.2%، لكنه تحول إلى 100% نقداً بحلول نهاية الربع. ^{[ 6 ]}

بين عامي 2001 و2008، كان الصندوق ضمن أفضل 20% من نظرائه ثلاث مرات، وضمن أدنى 10% أربع مرات. وبين عامي 2005 و2008، كان الصندوق قد حقق تقريبًا نقطة التعادل. ^{[ 20 ]}

في عام 2004، أثار الصندوق جدلاً واسعاً عندما حاولت شركة مورنينغ ستار إعادة تصنيفه ضمن فئة صناديق الاستثمار ذات التوزيع المحافظ. اعتقد مديرو صناديق الاستثمار المشتركة، بمن فيهم فوريستر، أن الصندوق ينتمي إلى فئة أخرى، مثل صندوق القيمة للشركات الكبيرة ، وهو التصنيف الذي اعتمدته شركة ليبر . في ذلك الوقت، صنّفته شركة فاليو لاين كصندوق دخل. أسفرت هذه الخطوة عن تصدّر الصندوق قائمة أفضل الصناديق أداءً في فئته عام 2004. وأدى هذا الجدل إلى تقديم شكاوى إلى شركة مورنينغ ستار وهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية . ^{[ 7 ]}

كانت زوجته، كاي، تشجعه على إغلاق مشروعه. في أكتوبر 2007، اتفقا على أن يغلق المشروع إذا لم يتفوق على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 10% بحلول مارس. ورغم أنه لم يتفوق على المؤشر إلا بنسبة 9.5%، وافقت زوجته على السماح له بمواصلة العمل. بعد أن حقق صندوقه المركز الأول في عوائد العام حتى تاريخه في الصيف، احتفظ بنسبة 30% من رأس ماله نقدًا. ^{[ 4 ]}

حتى عام 2008، حقق الصندوق عائدًا إجماليًا لمدة خمس سنوات بنسبة 25٪. ^{[ 21 ]}

في السنوات العشر الأولى من وجوده، لم يشهد الصندوق سوى عام واحد من التراجع - في عام 2007. ^{[ 22 ]}

في عام 2008، بلغ عدد صناديق الاستثمار المشتركة المتنوعة في الأسهم الأمريكية 8200 صندوق، وبلغ متوسط ​​عائدها السلبي 39% . ^{[ 4 ]} وقد تأسس 1700 صندوق من هذه الصناديق منذ أكثر من ثلاث سنوات، وتبلغ أصولها 50 مليون دولار على الأقل. ^{[ 9 ]} وحقق صندوق Forester Value Fund (FVALX) التابع لشركة Forester، والحائز على تصنيف خمس نجوم من Morningstar، ^{[ 23 ]} مكاسب بنسبة 0.4% في عام 2008، على الرغم من أنه تخلف عن مؤشر S&P 500 بنسبة 30% في أحد الأعوام . ^{[ 4 ]} وكان الصندوق قد حقق مكاسب بنسبة 7% حتى 30 يونيو/حزيران بفضل تجنبه فقاعة الإسكان الأمريكية وأزمة الرهن العقاري الثانوي ، إلا أنه انخفض بنسبة 4.3% على أساس سنوي حتى 15 ديسمبر/كانون الأول، وبنسبة 0.82% على أساس سنوي حتى آخر يوم تداول. ^{[ 23 ] [ 20 ]} تُتابع مورنينغ ستار ما مجموعه 9,918 صندوق استثمار مشترك، بلغ متوسط ​​خسائرها 39.1% في عام 2008. ^{[ 14 ]} يُعزى جزء كبير من نجاح فورستر إلى حيازاته النقدية الكبيرة. ^{[ 4 ]} ومع ذلك، فقد استفاد أيضًا من عدة صفقات موفقة في الوقت المناسب في القطاع المصرفي والرعاية الصحية. ^{[ 4 ] [ 5 ]} امتلك صندوقه حصصًا في أسهم معاكسة للدورة الاقتصادية ، والتي تُحقق أداءً جيدًا في فترات الركود . كما احتفظ بحيازات نقدية كبيرة خلال فقاعة الإنترنت . ^{[ 4 ]} في عام 2008، استفاد من استثماراته في وول مارت وأنهويزر -بوش . ^{[ 24 ]}

أقرّ فورستر بأنه نظرًا لصغر حجم صندوقه مقارنةً بالعديد من نظرائه، فإنه قادر على الدخول والخروج من مراكز المحفظة الاستثمارية بسرعة أكبر من غيره، وأن عوائده كانت ستكون أقل بكثير لو كان يدير محفظة أكبر. ^{[ 9 ]} ومع ذلك، قال إن نجاحه في التفوق على السوق يُعزى بشكل أكبر إلى تقييماته للسوق المالية أكثر من حجم صندوقه. ^{[ 11 ]} وقد نمت الأصول المُدارة خمسة أضعاف خلال عام 2008. ^{[ 23 ]}

في عام 2009، كان أداء الصندوق ضمن الربع الأدنى من بين نظرائه. ^{[ 25 ]} وظل حذراً في عام 2009، حيث استثمر في شركة مايكروسوفت . ^{[ 18 ]}

في عام 2009، كان متوسط ​​أداء الصندوق على مدى ثلاث سنوات وخمس سنوات متقدماً على السوق بنسبة 9% و7.5% على التوالي. ^{[ 26 ]}

كان لديه ما يقارب 16% إلى 17% نقداً في مارس 2010 وكان حذراً للغاية. ^{[ 27 ]}

في يونيو 2010، كان يعمل على زيادة رصيده النقدي. في ذلك الوقت، بلغت أصول صندوقه المُدارة 104 ملايين دولار . ^{[ 28 ]} وبحلول نهاية عام 2010، كان يمتلك 45% من أصوله نقدًا. ^{[ 29 ]}

في أغسطس 2011، قام مرة أخرى بتحويل الأصول إلى نقد. ^{[ 30 ]}

في أبريل 2012، اعتقد خطأً أن انتعاش سوق الأسهم كان أقرب إلى نهايته منه إلى بدايته. ^{[ 31 ]}

في عام 2015، تنبأ بشكل خاطئ بأن الصين ستدخل في حالة ركود، فزاد من رصيده النقدي إلى 30% وقام بتحوط محفظته الاستثمارية. ^{[ 32 ]}