البنك المركزي الروسي

البنك المركزي للاتحاد الروسي ( بالروسية : Центральный банк Российской Федерации )، المعروف باسم بنك روسيا ( بالروسية : Банк России ) أو CB ( بالروسية : ЦБ )، ^{[ 4 ] [ 5 ]} ويُسمى أيضًا البنك المركزي الروسي (CBR)، ^{[ 6 ] [ 7 ] [ 8 ]} هو البنك المركزي للاتحاد الروسي . تأسس البنك في 13 يوليو 1990. ^{[ 8 ]} ويعود تاريخه إلى بنك الدولة للإمبراطورية الروسية الذي تأسس عام 1860. ^{[ 9 ]}

يقع المقر الرئيسي للبنك في شارع نيغلينايا في موسكو. وتُحدد وظائفه في دستور روسيا (المادة 75)، ^{[ 10 ]} وكذلك في القانون الاتحادي. ^{[ 4 ]}

بعد فترة وجيزة من إعلان سيادتها في يونيو 1990، أصدرت جمهورية روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفيتية مرسومًا بإنشاء بنك مركزي بقيادة جورجي ماتيوخين . استولى ماتيوخين على فروع بنك الدولة السوفيتي في روسيا وأخضعها لسيطرة بنك جمهورية روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفيتية. صدر قانون شامل للبنك المركزي في ديسمبر 1990، واعتمد البنك ميثاقه في يونيو 1991. استمرت بقايا بنك الدولة في العمل جنبًا إلى جنب معه حتى تم حله مع الاتحاد السوفيتي في ديسمبر 1991، وتولى بنك روسيا أعماله المتبقية. ^{[ 12 ]}

منذ عام 1992، بدأ بنك روسيا في شراء وبيع العملات الأجنبية في سوق الصرف الأجنبي الذي أنشأه، ووضع ونشر أسعار الصرف الرسمية للعملات الأجنبية مقابل الروبل.

في عام 2006، بدأت إجراءات الرقابة على رؤوس الأموال التي فرضها البنك المركزي الروسي بالتخفيف، مع ازدياد الثقة بالروبل بعد تراجعه الحاد الذي شهده في تسعينيات القرن الماضي. ^{[ 13 ]} واستمر تخفيف التشريعات خلال العقد الثاني من الألفية. ^{[ 13 ]} إلا أن الغزو الروسي لأوكرانيا عام 2022 عكس هذا التوجه. ^{[ 13 ]}

في أغسطس/آب 2023، رفع البنك المركزي الروسي سعر الفائدة الأساسي من 8.5% إلى 12%. وفي الوقت نفسه، قيل إن الرئيس فلاديمير بوتين كان يدرس فرض قيود على رؤوس أموال المصدرين الروس، الذين سيُلزمون بتحويل 80% من أموالهم الأجنبية إلى الروبل. وكان الهدف من ذلك زيادة الطلب على العملة المحلية بشكل مصطنع. ^{[ 14 ]} وفي أبريل/نيسان 2024، مُدِّد هذا الإجراء لمدة عام إضافي، بعد أن كان مدته الأصلية ستة أشهر. ^{[ 15 ]} وأُفيد بأن "43 مجموعة سلعية روسية رئيسية" قد تأثرت. ^{[ 15 ]} في ذلك الوقت، كان سعر صرف الروبل 93 مقابل الدولار الأمريكي. ^{[ 15 ]}

في أكتوبر/تشرين الأول 2023، تعرضت الشركات الغربية الراغبة في الخروج من الاقتصاد الروسي لخسارة مضاعفة عندما أُبلغت بفرض قيود استثنائية على رؤوس الأموال. ^{[ 16 ]} وفي 15 يوليو/تموز 2024، أغلق البنك المركزي الروسي إحصاءات سوق العملات خارج البورصة؛ وكان حينها تحت ضغط العقوبات الدولية المفروضة على روسيا بسبب غزوها لأوكرانيا . ^{[ 17 ]}

في 26 يوليو 2024، رفع البنك المركزي التركي سعر الفائدة الأساسي بمقدار 200 نقطة أساسية ليصل إلى 18%. ^{[ 18 ] [ 19 ]} وفي الربع الثاني من عام 2024، ارتفع التضخم الأساسي إلى 9.2% سنوياً، واستمر نقص العمالة في التفاقم. ^{[ 18 ]}

في سبتمبر 2024، أفيد بأن البنك المركزي الرواندي سمح لشركة روسوبورون إكسبورت بشراء أوراق نقدية أمريكية من وزارة الدفاع الرواندية ، بينما مُنعت كيانات في روسيا من حيازة العملة الأمريكية. ^{[ 20 ]}

في 13 سبتمبر 2024، رفع البنك المركزي الملكي سعر الفائدة الأساسي إلى 19%. ^{[ 21 ] [ 22 ] [ 23 ]}

وبحسب الدستور، فهي كيان مستقل، وتتمثل مسؤوليتها الأساسية في حماية استقرار العملة الوطنية، الروبل . ^{[ 24 ]}

قبل الأول من سبتمبر/أيلول 2013، كان البنك المركزي الروسي الجهة التنظيمية الرئيسية للقطاع المصرفي الروسي ، والمسؤول عن تراخيص البنوك وقواعد العمليات المصرفية ومعايير المحاسبة، وكان بمثابة الملاذ الأخير للإقراض للمؤسسات الائتمانية. بعد ذلك التاريخ، توسعت وظائف وصلاحيات البنك المركزي الروسي بشكل كبير، وحصل على مكانة الجهة التنظيمية الرئيسية لجميع الأسواق المالية في روسيا. ^{[ 25 ]}

يحتفظ البنك المركزي بحق إصدار الأوراق النقدية والعملات المعدنية بالروبل من خلال دور سك العملة في موسكو وسانت بطرسبرغ ، ودار سك العملة في غوزناك . ويصدر البنك عملات تذكارية مصنوعة من معادن ثمينة وغير ثمينة، بالإضافة إلى عملات استثمارية مصنوعة من معادن ثمينة، تُوزع داخل البلاد وخارجها. ^{[ 26 ]} وفي عام 2010، بمناسبة الذكرى المئوية والخمسين لتأسيسه، أصدر عملة ذهبية تذكارية من فئة 5 كيلوغرامات تحمل صورة الإمبراطور ألكسندر الثاني . ^{[ 27 ]}

ينص القانون الروسي على وجوب تحويل نصف أرباح البنك إلى الميزانية الفيدرالية للحكومة . ويُعدّ البنك المركزي الروسي عضواً في بنك التسويات الدولية . ^{[ 28 ]}

يمتلك بنك روسيا حصة 57.58% في بنك سبيربنك ، البنك التجاري الرائد في البلاد . كما يمتلك بنك روسيا حصة 100% في الشركة الوطنية الروسية لإعادة التأمين (RNRC)، وهي أكبر شركة وطنية لإعادة التأمين. تأسست الشركة الوطنية الروسية لإعادة التأمين في يوليو 2016 لتجنب المشاكل المحتملة المتعلقة بإعادة التأمين على المخاطر الكبيرة الخاضعة للعقوبات الدولية خلال الحرب الروسية الأوكرانية ، مثل بناء جسر القرم . ^{[ 29 ]}

يعمل بنك روسيا بنشاط على تعزيز الثقافة المالية لدى السكان. وعلى وجه الخصوص، يعمل مشروع "فينكولت" على تطوير موقع إلكتروني يتضمن مواد تهدف إلى تحسين الثقافة المالية لدى السكان، ومكافحة الاحتيال من خلال وصف جميع أساليب الاحتيال.

يُشارك بنك روسيا أيضًا في إدارة مدخرات التقاعد للمواطنين، إذ لا تزال المعاشات التقاعدية في روسيا منخفضة للغاية. ففي عام 2024، حُدِّد الحد الأدنى للمعاش التقاعدي الاجتماعي بمبلغ 13,269 روبلًا (147 دولارًا أمريكيًا) . ونظرًا لعدم كفاية الميزانية، يُشجَّع المواطنون على الادخار للتقاعد بأنفسهم. ولتحقيق هذه الغاية، يُروِّج بنك روسيا وجميع فروعه الإقليمية بنشاط، منذ عام 2024، لبرنامج الادخار طويل الأجل الذي وضعه البنك.

تتمثل السمة الرئيسية لبرنامج الادخار طويل الأجل في التمويل المشترك من قبل الدولة. أي أن المواطنين المنضمين إلى البرنامج سيحصلون على زيادة في مدخراتهم من الدولة لفترة محددة. وبذلك، يمكن للأفراد تكوين رأس مال إضافي لتحقيق أهدافهم ذات الأولوية في المستقبل، كشراء منزل أو تعليم الأبناء، أو إنشاء "احتياطي مالي" أو استخدام هذه الأموال كزيادة في المعاش التقاعدي، كما صرحت بذلك لاريسا بافلوفا، ممثلة البنك المركزي الروسي، في مقابلة مع موقع Bankiros.ru .

رئيس مجلس إدارة البنك المركزي هو رئيس النظام المصرفي المركزي في روسيا الاتحادية. يُعيّن رئيس روسيا محافظ البنك المركزي ، ويتولى منصبه لمدة أربع سنوات بعد تعيينه. يجوز تعيين المحافظ لعدة فترات متتالية ( شغل سيرغي إغناتييف منصب محافظ البنك المركزي لمدة 11 عامًا، وتم تعيينه ثلاث مرات، وهي أطول فترة خدمة في روسيا ما بعد الحقبة السوفيتية).

رقم	الاسم (الحاكم)	صورة	مدة الولاية			تم تعيينه بواسطة
			بداية الفصل الدراسي	نهاية الفصل الدراسي	مدة الخدمة
1	جورجي ماتيوخين		25 ديسمبر 1990	16 مايو 1992	سنة واحدة و143 يوماً (  508 أيام)	بوريس يلتسين
2	فيكتور غيراشينكو		17 يوليو 1992	18 أكتوبر 1994	سنتان و93 يوماً (  823 يومًا)
3	تاتيانا بارامونوفا		19 أكتوبر 1994	8 نوفمبر 1995	سنة واحدة و20 يوماً (  385 يومًا)
4	ألكسندر خاندروييف		8 نوفمبر 1995	22 نوفمبر 1995	14 يومًا ( 14 يومًا)
5	سيرجي دوبينين		22 نوفمبر 1995	11 سبتمبر 1998	سنتان و293 يوماً (  (1024 يومًا)
6	فيكتور غيراشينكو		11 سبتمبر 1998	20 مارس 2002	3 سنوات و190 يومًا (  1286 يومًا)
7	سيرغي إغناتييف		21 مارس 2002	23 يونيو 2013	11 سنة و94 يومًا (  4112 يومًا)	فلاديمير بوتين
8	إلفيرا نابيولينا		24 يونيو 2013	حاضر	13 سنة و31 يوماً (  4779 يومًا)

يمتلك البنك المركزي الروسي حصصاً مشاركة مباشرة وهامة في عدد من الشركات الروسية:

• سبيربنك روسيا (50%+1 سهم تصويت من الأسهم)؛
• بورصة موسكو (11.779% من الأسهم)؛
• الشركة الوطنية الروسية لإعادة التأمين (100% من الأسهم)؛
• شركة ائتمان تابعة لصندوق توحيد القطاع المصرفي (100% من الأسهم)؛
• روسينكاس (الرابطة الروسية لنقل الأموال).

بالإضافة إلى ذلك، كان لبنك روسيا مصالح سابقة في بعض المؤسسات الروسية الأخرى. وعلى وجه الخصوص، بعد تصفية بنك غوسبانك (بنك الدولة السوفيتي)، استحوذ البنك المركزي الروسي بشكل كامل أو جزئي على حصص مسيطرة في خمسة بنوك تُعرف باسم "البنوك الأجنبية الروسية" (حتى عام 1991 - "البنوك الأجنبية السوفيتية").

• بنك VTB (99.99% من الأسهم - حتى عام 2002، الآن - 60.9% مملوكة للوكالة الفيدرالية لإدارة ممتلكات الدولة (Rosimushchestvo))؛
• بنك الدانوب إيه جي، فيينا؛
• بنك الشرق والغرب المتحد ، لوكسمبورغ؛
• يوروبنك ، باريس؛
• بنك موسكو الوطني ، لندن؛
• هاندلسبانك أوست-ويست ، فرانكفورت أم ماين.

كانت جميعها أعضاءً في نظام بنك التنمية السوفيتي (Vnesheconombank) ، ونُقلت إلى البنك المركزي الروسي عام 1992 بقرار من هيئة رئاسة مجلس السوفيات الأعلى الروسي . ^{[ 35 ]} ولأكثر من خمس سنوات - من عام 2000 إلى عام 2005 - كان بنك VTB يشتري جميع أسهم البنوك الأجنبية الروسية من بنك روسيا . ^{[ 36 ] [ 37 ] [ ب ]} وكجزء من الدعم المالي للمؤسسات الائتمانية، يستثمر بنك روسيا فيها من خلال صندوق توحيد القطاع المصرفي، ويستحوذ (بشكل مؤقت وغير مباشر) على أسهم في هذه البنوك. وكان أول مشروع من هذا النوع هو بنك Otkritie FC ، في صيف عام 2017.

في ديسمبر 2014، وسط انخفاض أسعار النفط العالمية، والعقوبات الدولية المفروضة خلال الحرب الروسية الأوكرانية ، وهروب رؤوس الأموال ، ومخاوف الركود الاقتصادي، رفع البنك سعر إعادة الشراء الأدنى لمدة أسبوع واحد بمقدار 6.5 نقطة ليصل إلى 17%. وقد تسبب ذلك في انهيار قيمة الروبل، وفي 29 يناير، خفض البنك السعر بمقدار نقطتين ليصل إلى 15%.

في يناير 2015، تم استبدال رئيسة السياسة النقدية، كسينيا يوداييفا ، المؤيدة لسياسة صارمة لمكافحة التضخم، بديمتري تولين ، الذي "يُنظر إليه على أنه أكثر قبولاً لدى المصرفيين، الذين دعوا إلى خفض أسعار الفائدة". ^{[ 39 ]}

استجابةً للأزمة الروسية الأوكرانية 2021-2022 ، فرضت دول عديدة عقوبات اقتصادية على البنوك الروسية. في 22 فبراير/شباط 2022، أعلن الرئيس الأمريكي جو بايدن فرض قيود على أنشطة المواطنين الأمريكيين المتعاملين مع بنك روسيا وغيره. ^{[ 40 ]} وفي مارس/آذار، علّق بنك التسويات الدولية عمل بنك روسيا. ^{[ 41 ]} وفي مارس/آذار 2022، حظرت مؤسسة الإيداع والتسوية تداول الأوراق المالية الروسية الصادرة عن بنك روسيا ووزارة المالية الروسية . ^{[ 42 ]} وفي نهاية مايو/أيار 2022، وبعد ثلاثة أشهر من غزو أوكرانيا، خفّض البنك المركزي أسعار الفائدة في محاولة لدعم الاقتصاد الروسي الذي بات معزولاً بشكل متزايد، والذي كان يعاني من نقص في السلع ومشاكل في سلاسل التوريد. وارتفع معدل التضخم إلى 17.8% في أبريل/نيسان. كما بلغ الروبل أعلى مستوى له مقابل الدولار الأمريكي في أربع سنوات، مما أضر بالصادرات. ^{[ 43 ]} أعلن البنك المركزي عن احتمال خفض سعر الفائدة في عام 2025 بسبب استقرار التضخم في اليوم الألف من الحرب الأوكرانية. ^{[ 44 ]} في سبتمبر 2025، خفض البنك المركزي سعر الفائدة من 18% إلى 17%، كجزء من سياسته النقدية للتعافي بعد الحرب. ^{[ 45 ]}

وشملت العقوبات أيضًا تجميد أصول البنك المركزي الروسي، ^{[ 46 ]} الذي يمتلك احتياطيات من النقد الأجنبي  بقيمة 630 مليار دولار ، ^{[ 47 ]} لمنعه من التخفيف من أثر العقوبات. ^{[ 48 ]} وفي 5 مايو/أيار 2022، صرّح رئيس المجلس الأوروبي ، شارل ميشيل ، قائلاً: "أنا مقتنع تمامًا بأن تجميد الأصول أمر بالغ الأهمية، ليس فقط لتجميدها، بل أيضًا لتمكين مصادرتها، وإتاحتها لإعادة بناء" أوكرانيا . ^{[ 49 ]}

في ديسمبر 2025، أفادت وسائل الإعلام الدولية أن فرنسا رفضت السماح باستخدام ما يقرب من 19.4 مليار دولار من أصول البنوك التجارية المجمدة المحتفظ بها في البنوك التجارية في قرض مقترح من الاتحاد الأوروبي لأوكرانيا . ^{[ 50 ]}

• بارينبويم، بيتر (2001). "الاقتصاد الدستوري وبنك روسيا". مجلة فوردهام لقانون الشركات والقانون المالي . 7 (1): 160.

• بنك روسيا (باللغتين الروسية والإنجليزية) (أرشيف)
• (باللغة الروسية) إنشاء بنك الدولة للإمبراطورية الروسية
• (باللغة الروسية) بنك الدولة للإمبراطورية الروسية في موقع البنك المركزي للاتحاد الروسي (أرشيف)
• (باللغة الإنجليزية) بنك الدولة للإمبراطورية الروسية في موقع البنك المركزي للاتحاد الروسي